聚焦3.2股市暴涨 A股迎来反转？

　　周三早盘，沪指小幅低开后一路高歌猛进，午前沪指涨幅扩大至2%。盘面上，钢铁、煤炭、有色等资源股均有表现，房地产与建材股表现极其强 势，个股现涨停潮，助沪指持续走强。
　　午后开盘，两市持续攀升，沪指涨幅迅速扩大至3%冲上2800点；高位震荡后，两市发起新一波攻势，沪指涨幅再度扩大至4%，创业板随后涨幅也扩大至4%，并收复2000点大关。各行业板块全面上攻，房地产、建材、有色等板块暴涨，两市近200股涨停，不足10股下跌。
【沪股通十天净买入近80亿】

　　周三，房地产板块呈井喷式暴涨，全天涨停个股持续增加。截至收盘，保利地产、世联行、栖霞建设、广宇集团、信达地产、宁波富达、实达集团、滨江集团等逾50只个股涨停，逾百股涨超6%，板块整体大涨8%。
　　消息面上，上周（2016/2/22-2016/2/28）一线楼市销售火爆引发市场热议，楼市利好政策密集出台，而短期内美元和股市风险加剧，再度刺激一线房地产作为资产配置的需求。
【机构点评地产暴涨：一线楼市火爆受热议 降准加速地产去库存】

　　（一）外围市场企稳反弹。昨晚美股大涨超2%，今日日本股市飙涨，外围市场的回暖利于减缓A股悲观情绪。
　　（二）增量资金入市可期。今年4.5万亿险资可配置，6千亿增量资金有望率先入市，同时养老金投资二级市场可能加快脚步。
　　（三）外资看好A股，大举抄底迹象明显，沪股通连续9天净流入金额达64.43亿。
　　（四）新增投资者数量和保证金连续流入。上周新增投资者数量42.36万，创去年7月来新高，证券保证金净流入735亿元为连续第二周净流入。
　　（五）两会召开，激发题材股做多热情。每年两会前后环保、军工、地产等题材股均有不俗表现。
　　（六）多家私募发新产品。私募登记新规后，点燃了私募圈里的产品备案热情，截至2月29日，有超过580只私募基金产品备案。
　　（七）两融触底，国泰先行上调折算率。分析人士称，大盘基本处于底部区域，两融规模也已见底，维持在8000亿元以上是比较稳定的水平，市场下跌空间有限。
　　（八）大盘经历1月、2月大幅杀跌后，将迎来政策月，包括水泥、造船等行业落后产能淘汰意见正在制定，阳春三月迎来上涨的可能性较大。

　　2016可能会有反弹，但一定没有反转。（1）短周期来看，上半年经济可能出现近几年来难得的好光景，我们在年初提示2016年是基建大年，核心逻辑是融资明显松绑。
　　（2）中周期来看，由于上半年大家争抢资金和项目投放，下半年经济可能后劲不足，全年经济可能呈现前高后低。
　　（3）长周期来看，只要供给侧改革没有完成（主要是去产能、去库存和去杠杆），结构性的下行压力就不会消失，今年的小反弹不仅不会带来反转，相反可能拖延去产能去杠杆的时间，加大经济反转的难度。

　　沪指今日大涨，李大霄表示，货币宽松利于稳定经济及股市。筑牢婴儿底，2638就是2016年底部。两会即将到来，从历史角度来看，两会期间的股票市场都处于相对稳定阶段，并且春季也是流动性相对宽裕的时候。
　　从这些角度来看，之后的市场并不具备大幅下跌的基础，而两会的到来，正是政策氛围友好的阶段。

　　戴康等分析师在1日的报告中指出，更看好养殖、维生素A、小金属等细分子行业的股票。
　　楼市热度传导展现，看好地产股：天健集团、滨江集团、荣盛发展、保利地产、华夏幸福、格力地产、中天城投、苏宁环球、宝安地产、北京城建、招商蛇口、金科股份、新城控股。
　　低估值周期建材股：东方雨虹、伟星新材、北新建材、海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、祁连山、纳川股份、大亚科技、再升科技、宁夏建材。
　　煤炭股：西山煤电、神火股份、盘江股份。
　　畜禽养殖供给收缩趋势不变：益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份、华英农业、牧原股份、温氏股份、天邦股份、正邦科技、新五丰、雏鹰农牧。
　　印染业去产能受益股：航民股份、澳洋科技、三友化工。
　　维生素行业：金达威、新和成、浙江医药、花园生物、广济药业、兄弟科技。
　　有色产品涨价预计持续到3月底之前：驰宏锌锗、锡业股份、章源钨业、厦门钨业、山东黄金。

　　风险偏好下降既是指数分化的原因，也是行业内部分化的原因。2015年以创业板为代表的新兴行业公司被市场寄予高成长的厚望，即使在暴跌之后，板块性整体估值过高的状态仍然存在。近期陆续公布的业绩预告则显示，业绩强于预期的股票主要集中在行业龙头公司。
　　整体来看，创业板2015年业绩增速不足30%，市场预期的高增长未能兑现。风险偏好下降后，投资者更加关注公司的增速、竞争优势等基本面情况，将逐渐回避业绩不及预期的行业和公司。

　　相关机构昨天收盘分析中，就明确指出“短期底”近在眼前，技术指标已经提示发出做多信号。早盘市场的强劲上涨，一扫前期下跌“阴霾”，市场再现难得的“逼空上行”走势，表明市场主力资金借助于“两会”召开、周边市场走强，开始主动出击。
　　需要提示大家注意的是，市场一旦站稳30日线，后市极有可能持续上涨，继续上攻前期高点2930点乃至上试3000点一带。具体操作上，建议积极择股做多。

　　对于后面的行情，除了需要注意核心题材的持续性，蓝筹的表现之外，还需留意成交量的变化，目前的格局认为，指数的超跌反弹多半是存量资金互相博弈所致，指数要想走出健康良性的发展离不开量价配合，尤其是场外资金的承接情况。
　　为了应对市场的弱势，管理层确实是在积极的释放流动性，加上稳健政策的不断推出，对场外资金的进场是有一定的促进作用，至于力度，就看资金的解读情况。
【知名博主在线解读暴涨：告诉你该买哪些股】

　　从策略角度横向比较相关主题指数：
　　（1）涨跌幅。两会前已经充分发酵的主题，两会后可能表现一般。由于2016年1-2月市场大幅下跌，各主题均下跌，重点考察前期低点1月28日以来各指数表现，大数据、云计算、智能汽车和工业4.0跌幅最大，未来上涨空间较大。
　　（2）估值与盈利。估值角度，一带一路、海绵城市、环保、体育、云计算和大数据概念动态PE较低；盈利增速角度，养老、大数据、智能汽车和虚拟现实较高；结合两者从PEG角度来看，一带一路、大数据、养老、云计算和环保具备比较优势。