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本报记者 曲哲涵
经历了从热销到被冷落的境遇，经历了若干次大大小小的退保风波，投资连结险在中国还有没有发展前途？日前，在中国社科院金融研究所举办的“投资连结保险与中国保险市场发展研讨会”上，来自保险监管、学术、公司的各方人士对投连险在中国的发展进行了回顾、反思和展望。
●监管部门：优化外部环境，加强监管合作
保监会人身保险监管部主任陈文辉：监管部门将以宽容的心态对待保险产品创新及由此带来的问题。投连险对满足并进一步培育人们的保险消费、带动整个行业发展、促进保险业与资本市场的联系、增加保险业对宏观经济的影响，有着积极的作用。保监会今后将对投连险市场进行动态监控，及时地建立并完善规章制度，加强风险防范，维护市场公平竞争，保护消费者权益。
银监会政策法规部副主任李伏安：随着我国居民人均GDP突破1000美元大关，老百姓的消费结构发生了从简单的储蓄到财务管理以及生命规划的转变。投资连结险就是这样一种规划型的具有长期储蓄功能的金融产品。从银行的角度讲，增加投连险这类银行保险产品的中间代理服务，不仅可以摊薄自身的存贷利差损，还可以有效利用、挖掘现有网点功能。今后，销售保险尤其投连险将是银行中间业务的一个重要方面。银行、保险监管部门会在风险控制及出台政策方面加强合作。
●学术界：发展投连险是我国保险业乃至资本市场的重任
社科院金融研究所所长李扬：投连险为保单所有人提供了货币市场基金、普通股票基金、指数基金等多种投资选择，而且与传统保险产品相比，它在保费、保额、投资账户转移等方面的灵活性，在资金收益上的透明性，保护了消费者的权益。
投连险的发展，不仅可以有效地解决保险业投资品种缺乏的问题，而且可以有效地解决资本市场机构投资者缺失的问题，它的发展还将为我国金融市场的一体化做出贡献。因此，大力发展投连险，应当成为我国保险业乃至资本市场进一步发展的重点之一。
过去几年我国投连险的发展存在若干偏颇之处。如片面强调投资功能而忽略其保障功能；忽视投资、保障、储蓄三者间的协调配合；严重缺乏合格的理财师队伍；保险公司的公司治理结构的偏颇，以及资本市场的扭曲等等。以上诸方面，是我国保险业下一步改革和发展的重点。
●保险公司：应把投资连结险作为长期储蓄看待
瑞典斯堪的亚集团CEO安德逊：在全球范围内，随着人口结构的变化，各国政府原来的养老体系面临入不敷出的困境，多数国家都对私人长期储蓄产生越来越大的需求。投资连结险作为一种灵活普遍的长期储蓄解决方案，已成为多数国家成熟储蓄市场中一个自然的构成部分。在英国，投连险保费收入占寿险保费的20％以上，在爱尔兰、卢森堡等国家占70％以上。
投资连结保险的收益主要来自资本市场。包括中国在内，短期内，股市的变化等会对投连险的收益产生一定影响，但如果把投连险放在一个长期储蓄的概念下，资本市场的动荡不会对之产生影响；而且，在投连险理财顾问的帮助下，投保者可以通过理想的投资组合，打破资金收益与股市间“一荣俱荣、一损俱损”的关联。
中国的股票市值在20年间增长了46％，而且中国经济的发展前景非常好，我们非常看好投连险在中国的发展。
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