卷入上市公司造假多家券商成被告|违规_新浪财经

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来源：财经锐眼

券商作为中介机构，扮演着证券市场看门人的角色，起着确保证券发行合规性、为投资者提供交易服务、促进市场实现价格发现功能、提高上市公司质量、投资者保护等重要作用。

遗憾的是，近年来，随着A股多次打响“3000点保卫战”，越来越多的国内券商因为违规行为被频繁处罚，甚至因承销保荐客户虚假陈述、财务造假被投资者送上被告席。

部分券商，正面临着极大的信誉危机。

涉财务造假案

5家券商成被告

12月16日晚间，美尚生态（已于今年9月20日退市）、金通灵（维权）两家公司以及东兴、广发、华西、光大、国海5家券商，同时发布涉及重大诉讼公告。

东兴证券公告显示，因涉及美尚生态证券虚假陈述案，公司为20名被告之一，12名原告的诉讼请求金额为95.02万元，公司为美尚生态2018年非公开发行的联席主承销商。

此案中，同时成为被告的还有广发证券。广发证券的公告显示，公司是2018年美尚生态非公开发行的保荐（主承销）机构。除两家券商之外，天衡会计事务所、中天运会计事务所、上海市锦天城律师事务所、北京金诚同达律师事务所也是被告。

资料显示，天衡会计事务所是美尚生态上市时的审计机构，中天运会计事务所在2017年-2019年期间担任美尚生态审计机构，上海市锦天城律师事务所是美尚生态上市时的法律顾问，北京金诚同达律师事务所是美尚生态2018年非公开发行的法律顾问。

但是，后来的一份立案调查结果证实，美尚生态竟然连续9年财务造假，从2012年到2020年上半年的财报数据均存在虚假记载，保荐机构广发证券出具的保荐文件也存在虚假记载，美尚生态9年累计造假净利润近5亿。

（资料来源：新浪财经）

美尚生态案之外，金通灵案的情况也类似。

12月16日晚间，金通灵公告，10名投资者原告起诉公司及大华会计事务所、华西证券、光大证券（维权）、国海证券，涉案金额超75.64万。

在金通灵的证券虚假记载案中，大华会计所是2017年至2019年的审计机构及2020年定向增发的申报会计机构，华西证券是2020年定向增发的保荐机构，光大证券是2018年发行股份购买资产项目的独立财务顾问，国海证券是2017年定向增发的保荐机构。

调查结果证实，金通灵从2017年至2022年连续6年造假，累计营收造假超10亿。

（资料来源：新浪财经）

以上是这两天市场比较关注的两件投资者起诉涉及证券虚假记载的上市公司、券商、会计事务所、律师事务所的案例，其中造假年数之长，往往都是券商、审计机构未能勤勉尽责的结果。

代客炒股、违规炒股屡禁不止

券商屡屡被罚

券商的违规行为又何止对承销保荐客户不能勤勉尽责，导致相关上市公司连续多年财务造假，造成投资重大损失这一条？

代客炒股、违规炒股更是国内券商屡禁不止的违规行为。

仅最近两个月时间内，就有中信证券、财达证券、中原证券等因代客炒股或违规炒股被罚。

12月13日，江苏证监局对中信证券徐州建国西路营业部员工闫珍，存在私下接受客户委托买卖的行为出具警示函并记入证券期货诚信档案。在此之前，11月27日，中信证券江苏分公司就已经被江苏证监局出具警示函，直指徐州建国西路营业部未能采取有效措施防范员工私下接受客户委托买卖证券的违规行为。

（江苏证监局网站截图）

11月18日，天津证监局对财达证券天津狮子林大街营业部存在借他人账户炒股、拼单买私募的行为所涉相关员工和营业部出具警示函。

12月6日，重庆证监局对中原证券投顾谭新华私下接受客户委托买卖的行为出具警示函，并没收违法所得17.46万，处以34.92万罚款，合计罚没52.38万。

（重庆证监局网站截图）

今年2月，证监会更是一次性对招商证券63名从业人员作出处罚，均涉及违规交易股票的行为，时任执行总裁熊剑涛交易股票总金额达到5.19亿，盈利3356.6万，被没收违法所得3356.6万并处3300万罚款。4月、9月又分别对招商证券两名员工胡晓、黄尉控制他人账户违法炒股的行为做出处罚。年内招商证券就有65人因违规被罚。

（证监会网站截图）

可以看出，券商员工违规炒股或代客炒股背后，基本都存在直接的利益联系。

立体监管加强

券商投行业务下滑

券商作为承销保荐机构，未能勤勉尽责的目的可能是为了承销保荐费、拓展业务市场，员工违规炒股或代客炒股则直接与员工个人利益相关，无论哪一种都说明券商存在内部控制、合规审查等方面的不足。

近年来，随着监管对上市公司、券商中介机构、审计机构、法律机构等各环节的全方位、多维度的立体监管，不仅越来越多的券商等机构的违规行为被曝光，而且整个券商的承销保荐业务收入也已经呈现下滑态势。

中国证券业协会数据显示，2023年券商整体承销保荐业务收入480.03亿，同比下滑17.8%。其中，股票主承销承销保荐佣金收入250.84亿、同比下滑28.42%，债券主承销承销保荐佣金收入212.9亿、同比增长2.13%。

（中国证券业协会网站截图）

具体而言，中信证券、中信建投、中金公司、国泰君安、海通证券、华泰证券是投行业务收入最多的券商，其中中信证券一家去年的投行业务收入就超60亿，其他券商都在50亿以下，东方财富的投行业务收入最少。

（数据来源：东方财富网）

但是，从经纪业务来看又不一样了。中信证券虽然依然独大，单家经纪收入超百亿，但是国泰君安的经纪收入仅次于中信证券，东方财富更是跻身经纪收入前十。

（数据来源：东方财富网）

2023年，国内券商代理买卖证券业务净收入达984.37亿。讽刺的是，若以A股总市值变动、约2亿股民计算，2023年股民人均亏损5.4万。

面对券商中介这个市场看门人的种种违规行为和合规问题，投资者如今已经积极拿起法律武器维护自己的合法权益，一些券商所面临的信誉危机似乎也进一步加深。在这样的背景下，投资者也应该提高警惕，增强风险意识，理性投资。$金通灵(SZ300091)$$东兴证券(SH601198)$$国海证券(SZ000750)$