2024年8月市场各大指数整体表现延续了7月的低迷状态。从宽基指数角度来看，主要宽基指数均下挫，市场情绪极度悲观。从市场风格来看，本月所有风格指数均呈下跌态势。从行业表现来看，本月31个一级申万行业指数全部收跌。从宽基指增历史超额收益来看，各指数超额整体震荡向上，8月三类公募指增基金超额收益整体回暖，其中中证1000指增基金超额收益领先。
截至2024年8月30日，国内存续的公募指数增强基金共有282只(A/C份额合并)，总规模达1951.04亿元，较上月增加1只，其中沪深300指增基金63只，规模664.93亿元；中证500指增基金71只，规模520.78亿元；中证1000指增基金47只，规模175.50亿元。
从量化基金的业绩表现来看，8月市场的低迷表现，对公募量化基金产生了明显影响，与上月相比，量化基金累计收益进一步收窄。截止2024年8月30日，本榜的主动量化基金的今年以来累计收益在-2.52%至11.77%之间。其中鲍无可管理的景顺长城沪港深精选股票A （000979）以11.77%累计收益率排名第一，排名第二的是王宁管理的长盛量化红利混合A（080005）与第一名相差不大，累计收益率为11.38%，排名第三的是刘宏毅管理的华润元大信息传媒科技混合A（000522），累计收益为9.12%。
一、宽基走势回顾
01
主流宽基指数涨跌幅
继7月市场表现偏弱后，2024年8月市场各大指数整体延续了之前的低迷表现，主要宽基指数均下挫，市场情绪极度悲观。在主要宽基指数中，大盘较小盘相对占优。上证50下跌1.69%，沪深300下跌3.51%，中证800下跌3.89%，深证成指下跌4.63%，中证500下跌5.06%，中证1000下跌5.31%，创业板指下跌6.38%。
来源：云通数科绘制受市场整体下跌的影响，8月申万31个1级行业全部收跌。石油石化跌幅相对较小，下跌0.1%，美容护肤、农林牧渔、国防军工跌幅最大，分别下跌8.13%、8.36%、8.9%。
来源：云通数科绘制从2024年8月的市场风格来看，各类风格延续了7月的低迷表现，所有风格指数8月均收跌。其中，大盘价值下跌1.73%，国证价值下跌2.71%，大盘成长下跌2.73%，国证成长下跌3.92%，小盘价值下跌4.39%，中盘价值下跌4.58%，小盘成长下跌5.54%，中盘价值下跌6.29%。
来源：云通数科绘制基差方面，8月各品种基差走弱较为明显，除IH、IF当月基差走强、升水走阔以外、其他合约升水均有所收窄。IC、IM本月升水转贴水，IC、IM基差贴水走阔。同时各品种的基差波动有所降低。
来源：云通数科绘制二、公募指增基金概览
01
指数增强型基金年内发行数量及最新规模
截至2024年8月30日，国内存续的公募指数增强基金共有282只(A/C份额合并)，总规模达1951.04亿元，较上月增加1只，其中沪深300指增基金63只，规模664.93亿元；中证500指增基金71只，规模520.78亿元；中证1000指增基金47只，规模175.50亿元。
02
公募指增策略平均超额业绩走势
当前以沪深300为代表的主体市场都处于历史级的低位，随着市场情绪的逐步恢复，各项政策的托底，特别是房地产和地方债领域的政策逐步发力和支撑，市场随时可能掀起新的一轮上涨。中证500指数当前市盈率处于上市以来的历史低位，作为被低估的中国核心资产，未来发展空间可期。
从宽基指增历史超额收益来看，各指数超额整体震荡向上，8月三类公募指增基金超额收益整体回暖，其中中证1000指增基金超额收益领先。具体来看，跟踪指数为中证1000的指增基金相对中证报1000指数超额收益均值为10.04%。跟踪指数为中证800的指增基金超额收益均值为7.56%。跟踪指数为中证500的指增基金超额收益均值为5.55%。上证50指增、沪深300指增和创业板指的平均超额收益分别为3.39%、3.63%和2.76%。
图：公募宽基指增策略历史平均超额收益走势
来源：云通数科绘制截至2024年8月30日， A股各指数均呈现不同程度收窄，但本月各宽基指增的超额收益分化。其中，中证1000指增超额收益相对可观，超额收益平均数和超额收益中位数均领先于其他类型的指增基金。
8月，中证1000指增基金超额收益平均数为0.87%，超额收益中位数为0.88%。中证500超额平均数为0.66%，超额中位数为0.67%。创业板超额平均数为0.97%，超额中位数为0.68%。中证800超额平均数为1.02%，超额中位数为1.20%。沪深300超额平均数为0.60%，超额中位数为0.60%。上证50指增基金超额收益平均数为0.18%，超额收益中位数为0.02%。
图：公募宽基指增策略2024年月度平均超额收益
数据来源：云通数科数据库截止日期：2024-08-30本文为《云通公募量化月报8月报》节选，公众号后台回复关键词【原创报告获取】获取本期完整版PDF
03
沪深300指增基金概况
表：沪深300指增按2024年以来超额收益排序
数据来源：云通数科数据库截止日期：2024-08-30注：剔除成立不满1年的基金；剔除C份额基金截至8月份末，张胜记管理的易方达沪深300精选增强A（010736）长期霸占榜首，2024年以来超额收益为11.40%，超额收益遥遥领先于同类平均，也是年内唯一一只累计收益超过10%的沪深300指增。
从易方达沪深300精选增强A（010736）近六月的超额年化收益排名走势来看，2024年以来排名持续上升，截止8月底，易方达沪深300精选增强A（010736）近六月超额年化收益率为17.84%，同类平均为-2.75%，处于同类排名前列。
同时相较上月，申庆管理的兴全沪深300指数(LOF)A（163407）进入300指增榜单，年内累计收益为2.31%。
图：超额年化收益近六月同类排名
04
中证500指增基金概况
表：中证500指增按2024年以来超额收益排序
数据来源：云通数科数据库截止日期：2024-08-30注：剔除成立不满1年的基金；剔除C份额基金截至8月末，王卫林，韩羽辰管理的光大保德信中证500指数增强A（013639）以8.52%的超额收益排名第一，领跑中证500指增。此外，宋海岸管理的长信中证500指数A（004945）2024年以来超额收益为8.31%位列第二，许一尊管理的汇添富中证500指数增强A（001050）2024 年以来超额收益为7.55%位列第三，
05
中证1000指增基金概况
表：中证1000指增按2024年以来超额收益排序
数据来源：云通数科数据库截止日期：2024-08-30注：剔除成立不满1年的基金；剔除C份额基金中证1000指增的布局主要集中在近2年，超额收益靠前的基金近几年成立的新产品为主。截至8月底，刘晟，胡崇海管理的国泰君安中证1000指数增强A(015867)年内累计收益为-13.88%,相较上月跌幅明显，相较于中证1000有7.49%的超额收益。王保合，徐幼华，方旻管理的富国中证1000指增（LOF）A（161039）和杨超管理的天弘中证1000指数增强A(014201)年内累计收益分别为-13.89%和-13.93%，超额收益分别为7.48%和7.44%。
三、公募主动量化基金概览
01公募主动量化基金加速发展
8月市场延续了7月的低迷表现，这也对公募量化基金产生了较大影响，与上月相比，量化基金累计收益进一步收窄。截止2024年8月30日，本榜的主动量化基金的今年以来累计收益在-2.52%至11.77%之间。其中鲍无可管理的景顺长城沪港深精选股票A （000979）以11.77%累计收益率排名第一，排名第二的是王宁管理的长盛量化红利混合A（080005）与第一名相差不大，累计收益率为11.38%，排名第三的是刘宏毅管理的华润元大信息传媒科技混合A（000522），累计收益为9.12%。
表：公募主动量化基金按2024年以来累计收益排名
数据来源：云通数科数据库截止日期：2024-8-30注：剔除成立不满1年的基金；剔除规模小于1亿元的基金，基金规模为A/C份额合并规模；剔除C份额基金。
本月排名第一的是我们的老朋友鲍无可。鲍无可2009年12月加入景顺长城基金管理有限公司,先后担任研究部研究员、高级研究员、基金经理职务。鲍无可所管理的景顺长城沪港深精选股票A（000979）成立于2015年4月15日，自鲍无可2016年五月管理这只基金以来，他的任职年化收益率为12.42%，任职年化波动率为14.71%，任职年化夏普比为0.64，任职最大回撤为21.58%。
图：鲍无可管理景顺长城沪港深精选股票A业绩回撤走势
数据来源：云通数科数据库截止日期：2024-08-30注：剔除成立不满1年的基金；剔除C份额基金四、总结
整体来看，尽管经历了市场波动与风格切换，指增基金整体仍实现了较可观的超额收益。2024年上半年的A股市场环境复杂且曲折，对指增市场造成了一定冲击；自三月份以来，宽基指增产品整体实现持续性的正超额，业绩表现呈回稳态势。年内指增基金规模稳中微降，宽基指增中，多数沪深300指增产品呈现净申购，而中小盘的500与1000指增产品则多数呈现份额流出。
目前宽基指增产品占据绝对份额，同时也是新发行产品的主力，从新发产品来看，今年以来新产品发行略有降温，但指增ETF以及部分新兴指数挂钩产品占比提升。新形式、差异化布局可能是指增赛道的长期方向。
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