财务自由之路一个散户的自我进化上架啦

来源：微进化ing

首先感谢雪球！感谢12年多来有过互动的雪球网友！可以说，没有雪球，就没有个人的不断进化，也就没有本书。

本书已在【京东】网页链接等已上架，希望对感兴趣的朋友能有点帮助。出版社总共给了我5本样书，还要我核查后寄回1本，所以抱歉没有余书可以赠送朋友们。也不签售，不线下推介，仅借雪球广而告之。并在本帖下接受读者的指导，讨论有关疑问。

1、这是什么样的一本？

本书标题有些浮夸，内容实在接地气。有两大特点，一是专简，专为个人投资者建立投资框架的倾心之作，个人投资者关心的问题不仅都有涉及，且大白话简单易懂；二是系统，投资有关的认知、选股、估值、打理投资组合等体系框架集于一处。以通过股票投资实现财务自由为主线，以一位经过艰难摸索并实现财务自由的个人投资者视角，基于全球股市大量案例、数据和事实，通过逻辑论证和实证研究，详述股票及股票投资的本质、为什么要投资股票、股票投资风险、股价涨跌规律、股票投资所需素养和特质等认知问题，以及选股、估值和打理投资组合等实操方法，并结合投资案例予以系统应用和复盘。以期帮助读者建立起稳妥的投资体系，修炼对抗贪婪恐惧的心性。本书适合于对股票有一定了解，正在黑暗中摸索的人，也可供新手建立完整投资框架所用。

2、为什么要写作本书？

作为一名老师，总有好为人师的毛病。将自己曾经摸索的过程、思考和所得写下来。与公，我希望能给个人投资者带来信心，并助力补上财商教育短板。与私，我再也不希望我的两个宝贝经历如我一般的艰难摸索历程了，在我离开这个世界之前，为他们提供一个可以参考的范本，最不济少踩我曾经踩过的坑，少走我曾经走过的弯路，也是有价值的。与己，敢于完整阐述、系统总结自己投资相关的认知和方法，并公之于众，勇于接受读者的批评指正，也是投资路上继续进化的最好阶梯吧。

3、为什么现在出版？

写作本书前后花了4年多时间，什么时候改到满意了，什么时候交稿上架，也就没有管什么牛市熊市。想想现在上市也挺好的，股市凄凄惨惨戚戚的时候出版，至少不会害人吧。这点也挺感谢出版社的理解和支持，一直忍受我的坚持，也没有挑选所谓好时机。

4、本书得到了哪些大佬推荐？

没有任何人推荐。曾经也想过找大V、雪球等站台推荐，后来想想还是算了。因为，如果内容垃圾，站台和被站台的都徒增笑料；如果内容靠谱，读者自会分享推介。因为我始终相信，相比扯大旗拉虎皮，真的能帮到人，对读者有价值才是根本。

5、读了本书就能在股市挣钱了么？

没有人能保证。再好的东西，只能度有缘人。对投资而言，认知到位是前提，知行合一是路径，成熟的投资能力和心态兼具，加上坚守才可能最终成功。好在只要勤于学习历练，勇于修正进化，个人投资者不仅是可以修炼成熟的，还具备许多机构所没有的优势。要可持续可复制的在股市挣钱，只能靠我们自己进化成成熟投资人。

6、本书目录：

第 1章 股票及股票投资的本质 / 1

1.1 什么是股票 / 3

1.2 股票投资的本质 / 3

1.2.1 上市公司就是大号的“面馆” / 3

1.2.2 买股票就是买公司 / 5

1.2.3 买股票就是选择和什么人合伙做什么生意 / 6

1.3 本章小结 / 7

第 2章 为什么要投资股票 / 9

2.1 股票是彰显复利威力的大类资产“王者” / 11

2.1.1 国别及指数层面的证明 / 11

2.1.2 投资人层面的证明 / 16

2.1.3 公司层面的证明 / 19

2.1.4 无法忽视的股票投资 / 25

2.2 投资股票实现财务自由的可行性 / 26

2.2.1 什么是财务自由 / 27

2.2.2 投资股票实现财务自由是可能的 / 27

2.2.3 越早开始投资越有利于实现财务自由 / 29

2.2.4 收益率越高越有利于实现财务自由 / 30

2.2.5 本金是实现财务自由的关键变量 / 31

2.2.6 做好本职工作是实现财务自由的前提 / 34

2.2.7 阻碍家庭投资股票实现财务自由的原因 / 35

目录

2.2.8 通过股票投资实现财务自由的现实途径 / 38

2.3 投资股票的其他美妙之处 / 39

2.3.1 投资股票让我们追寻优秀和卓越 / 39

2.3.2 投资股票促使人终身学习 / 40

2.3.3 投资股票促使人进化和向善 / 40

2.3.4 投资股票也是做实业 / 41

2.3.5 投资股票是没有天花板的事业 / 42

2.4 本章小结 / 43

第 3章 股票投资风险与“死亡”清单 / 45

3.1 全球宏观及国别风险 / 47

3.2 指数波动风险 / 48

3.2.1 美股指数波动的历史记录 / 48

3.2.2 A 股指数波动的历史记录 / 50

3.3 投资人组合波动风险 / 51

3.4 个股风险 / 53

3.4.1 优质股的股价波动风险 / 53

3.4.2 必须回避的个股风险 / 55

3.4.3 应对个股风险的三点建议 / 65

3.5 股票投资“死亡”清单 / 66

3.5.1 单一持仓 / 67

3.5.2 重仓融资 / 69

3.5.3 重仓做空 / 71

3.5.4 坚持错误方法 / 74

3.6 本章小结 / 76

第 4章 股价涨跌的秘密 / 77

4.1 短期股价无法预测 / 79

4.2 资金决定不了长期股价 / 80

4.3 价值才是股价之锚 / 82

4.4 影响股价的其他因素 / 86

4.4.1 市场先生 / 86

4.4.2 通货膨胀与利率 / 87

4.4.3 市场偏好 / 91

4.5 股价增长的三种模式 / 92

4.5.1 估值膨胀驱动 / 93

4.5.2 盈利增长驱动 / 93

4.5.3 估值膨胀 + 盈利增长驱动 / 94

4.6 投资者该立志赚什么钱 / 95

4.6.1 赚估值膨胀的钱不可靠 / 96

4.6.2 赚价值增长的钱值得坚守 / 98

4.6.3 赚盈利和估值双击的钱可遇而不可求 / 100

4.7 股价下跌才是真利好 / 102

4.7.1 为什么说股价下跌是利好 / 103

4.7.2 股价下跌是利好的前提 / 106

4.8 本章小结 / 108

第 5章 股票投资所需素养与特质 / 109

5.1 教条和懒惰是成功的大敌 / 111

5.1.1 教条是成功的大敌 / 111

5.1.2 没有既懒又成功的投资人 / 113

5.2 正确的财富观 / 114

5.3 对投资事业般的热爱 / 116

5.4 必要的方法论 / 116

5.4.1 目标导向 / 117

5.4.2 以投资能力为中心 / 118

5.4.3 持续改进 / 119

5.5 股票投资成功必备的能力素质 / 120

5.5.1 股票认知能力 / 121

5.5.2 终身学习能力 / 121

5.5.3 商业洞察能力 / 122

5.5.4 财务分析能力 / 123

5.5.5 投资分析决策能力 / 124

5.6 有利于股票投资成功的性格特质 / 124

5.6.1 乐观自信 / 125

5.6.2 心态开放 / 126

5.6.3 独立思考 / 127

5.6.4 直击本质 / 129

5.6.5 相信常识 / 130

5.6.6 知行合一 / 131

5.6.7 客观理性 / 133

5.6.8 共赢思维 / 134

5.6.9 目光长远 / 134

5.6.10 知止有畏 / 135

5.7 本章小结 / 136

第 6章 选股 / 137

6.1 选股的第一标准是优质 / 138

6.2 到优势行业中去选股 / 139

6.2.1 到“长跑健将”辈出的行业中去选股 / 139

6.2.2 到天生命好的行业去选股 / 141

6.2.3 行业发展阶段与选股 / 143

6.2.4 行业供给和竞争格局的影响 / 145

6.2.5 行业渗透率与成长股投资 / 146

6.2.6 能 力 圈 / 148

6.2.7 行业未来的宏观经济背景 / 150

6.3 优质企业的定性、定量特征 / 154

6.3.1 三种不同的企业 / 154

6.3.2 护城河 / 157

6.3.3 优质企业的定性特征 / 161

6.3.4 优质企业的定量特征 / 167

6.3.5 看图也疯狂 / 177

6.4 本章小结 / 185

第 7章 估值 / 187

7.1 企业的五种价值 / 189

7.1.1 市场价值 / 189

7.1.2 账面价值 / 189

7.1.3 清算价值 / 190

7.1.4 重置价值 / 190

7.1.5 内在价值 / 191

7.2 常见的相对估值方法 / 202

7.2.1 PE 估值 / 203

7.2.2 PB 估值 / 204

7.2.3 PS 估值 / 205

7.2.4 股 息 率 / 205

7.2.5 其他估值指标 / 207

7.2.6 成长陷阱与 PEG 估值 / 208

7.2.7 低估值陷阱 / 208

7.3 以终局思维来估值 / 210

7.4 本章小结 / 212

第 8章 打理投资组合 / 213

8.1 我们的目标与优势 / 215

8.1.1 我们的目标 / 215

8.1.2 我们的优势 / 217

8.2 集中还是分散 / 219

8.2.1 集中有度 / 219

8.2.2 几只股票好 / 220

8.2.3 组合投资的免费午餐 / 221

8.3 安全边际 / 222

8.3.1 投资优质企业是首要安全边际 / 223

8.3.2 仓位配比是第二层级的安全边际 / 224

8.3.3 买得便宜是第三层级的安全边际 / 227

8.4 何 时 买 / 228

8.4.1 可口可乐案例 / 229

8.4.2 买在市场发生系统风险时 / 232

8.4.3 买在行业危机或被系统性偏见打压时 / 233

8.4.4 买在企业暂时困难股价回调时 / 235

8.4.5 买在估值合理时 / 237

8.4.6 巴菲特的部分投资案例 / 238

8.5 何 时 卖 / 240

8.5.1 卖出换股 / 240

8.5.2 卖出不再值得守候的股票 / 242

8.5.3 卖在市场整体高估时 / 242

8.6 组合管理 / 243

8.6.1 总仓位的选择 / 244

8.6.2 个股仓位分配 / 245

8.6.3 调仓时机与选择 / 247

8.7 本章小结 / 254

第 9章 案例分析 / 255

9.1 恒瑞医药——仿制药转型新药的制药龙头 / 256

9.1.1 行业分析 / 256

9.1.2 企业历史表现与竞争优势 / 259

9.1.3 未来业绩成长性 / 262

9.1.4 估 值 / 263

9.1.5 风险分析 / 265

9.1.6 投资决策与复盘 / 266

9.2 五粮液——浓香型高端白酒领导企业 / 267

9.2.1 行业分析 / 267

9.2.2 企业历史表现与竞争优势 / 267

9.2.3 未来业绩成长性 / 268

9.2.4 估 值 / 269

9.2.5 风险分析 / 271

9.2.6 投资决策与复盘 / 271

9.3 微创医疗——高值医疗器械平台型企业 / 272

9.3.1 行业分析 / 272

9.3.2 企业历史表现与竞争优势 / 275

9.3.3 未来业绩成长性 / 279

9.3.4 估 值 / 280

9.3.5 风险分析 / 282

9.3.6 投资决策与复盘 / 283

9.4 上海机场——垄断性优质航空流量变现商 / 286

9.4.1 行业分析 / 286

9.4.2 企业历史表现与竞争优势 / 287

9.4.3 未来业绩成长性 / 292

9.4.4 估 值 / 293

9.4.5 风险分析 / 295

9.4.6 投资决策与复盘 / 296

9.5 本章小结 / 297

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