商业银行数字供应链金融下游场景实践！|供应链金融_新浪财经

在“稳链、补链和强链”过程中，供应链金融发挥了举足轻重的作用，供应链金融的本质是借助产业链供应链运营的质量和信用，为上下游企业融通资金，进而优化整个产业链和供应链资金流。

文 | 中信银行厦门分行副行长汪涛

2024年政府工作报告强调，要推动产业链供应链优化升级，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。在“稳链、补链和强链”过程中，供应链金融发挥了举足轻重的作用，供应链金融的本质是借助产业链供应链运营的质量和信用，为上下游企业融通资金，进而优化整个产业链和供应链资金流。

笔者长期在股份制银行供应链金融拓展一线工作，对商业银行数字供应链金融下游场景进行了深入思考和实践。

一、供应链金融对于产业链供应链发展的积极意义

近年来普惠金融的长足发展为中小微民营企业提供了更多的资金支持，缓解了这些企业的融资压力，但仍然无法满足所有诚信经营的小微企业日常运营资金周转的需求。

供应链金融的兴起，不仅有效帮助链上企业解决融资难题，还有力促进金融与产业之间的有效互动。银行能够超越对单个企业的关注，从对企业业务运营的静态跟踪转向整个供应链的动态跟踪；核心企业不仅有效缓解自身资产负债压力，同时也积极扩大自身的生产和销售规模。供应链金融不仅加强了产业链内部的联系，也为整个经济体的健康发展注入了新的活力。

在推动供应链金融发展的过程中，金融科技的赋能愈发重要。商业银行与核心企业的合作，特别是在数字供应链金融领域，已经显示出其对产业端大规模、异质化金融场景融资需求的精准和有效响应。这种服务能力的强大，得益于金融科技的深度整合和创新应用。数字供应链金融的核心在于通过技术手段，如大数据、云计算、区块链等，实现对供应链中各环节的实时监控和分析，从而提高融资的精确性和效率。这不仅有助于降低企业的融资成本，还能提高资金的使用效率，加速产业链的资金流转。

同时，产业链与商业银行的线上化深度融合也是提升金融服务效率的关键。通过线上化平台，企业可以更便捷地提交融资申请，获取资金支持，而金融机构则可以通过自动化的流程，快速处理这些申请，缩短放款时间。这种线上化的服务模式，不仅提高了金融服务的效率，也为企业带来了更好的用户体验。

二、当前阶段供应链金融发展的主要制约因素

虽然以商业银行为主要载体的供应链金融已取得长足发展，但仍面临下述突出的问题：

1. 供应链金融生态全场景的风险。贸易、物流、资金与金融服务等各个环节如同精细的齿轮，互相紧扣，共同推动着整个链条的顺畅运转。一旦某个环节出现卡顿，风险便会悄然滋生。小则导致商流、物流、资金流、信息流的短暂停滞，大则可能引发资金的重大损失，甚至影响整个供应链的稳定。供应链金融需要高度关注链条中的市场风险、合规风险、模式风险、信用风险、合同风险、贸易真实性风险、资金风险和货权风险。

2. 银行传统风险偏好的挑战。银行传统上更强调“第一还款来源”，即以企业有形资产作为抵押或担保，以及企业的财务报表和历史信用记录来评估贷款风险。然而供应链金融更为强调“第二还款来源”，即以货物的管控和价值管理为核心逻辑，通过控制货物的流动来确保贷款的偿还。

3. 控货过程管理的风险。仓单质押、货物质押融资是供应链金融中融资的重要形式，仓单是一种物权并以货物为基础，目前对于货物的管理主要委托第三方监管。但从实际情况来看，监管机构的经济实力与其所承担的监管责任并不对等，当第三方监管机构失职或与货物质押人勾结作案，监管机构无法承担其所监管对象的经济责任，诸如一度甚行的钢贸市场供应链融资模式、码头货物供应链融资模式等，最终由于货物重复质押、移动等原因，给提供这类供应链融资的商业银行造成了巨额的资金损失，极大地影响了商业银行做大供应链金融的信心。

4. 地方金融机构异地授信授权受限。按照现行的监管政策，地方金融机构对异地授信有着较为严格的限制，这无疑给地方金融机构中服务较多供应链客户的机构设置了难题。目前我国的银行业金融机构中95%以上都是地方金融机构，且服务超过80%以上的中小型客户。关于供应链金融方面的强监管、严监管政策，在一定程度上限制了供应链企业的发展，增加了供应链企业和供应链金融发展的难度。

三、股份制商业银行业务实践

笔者所在的厦门地区有着多家商贸供应链龙头企业，业务实践中，供应链下游金融主要有以下几种模式：

（一）普惠小微企业全线上化“经销e贷”

此项业务模式主要依靠核心企业体系内交易数据、金融数据、发票数据等各维度的客户数据，以及人行征信数据、工商税务数据等的第三方数据，辅以大数据风控模型的先进手段，对各维度数据进行综合处理和评估，给予核心企业下游的小微经销商企业客户以采购订单为依据的资金贷款支持。

1. 业务模式

（1）核心企业增信模式（核心企业兜底+核心企业控货/不控货）：差额补足（保证）/差额退款，银行不监管货物；

（2）控货增信模式（核心企业不兜底+核心企业/第三方监管控货）：银行自行/委托核心企业或第三方监管并回购/处置货物，设置仓单或存货质押；

（3）数据模式（核心企业不兜底不控货+提供详细数据）：根据经销商历史订单数据及销售情况建模，纯信用贷款。

2. 业务实践

基本情况：某集团是我国内卫浴行业龙头，年采购500-4000万元之间小微经销商超100户。

业务需求：先款后货模式，日常经营资金缺口较大。

业务模式：核心企业不兜底+不控货，但可提供较为丰富的经销商历史数据。

合作方案：①银行与核心企业进行系统对接，由核心企业提供经销商历史数据及订单数据。②银行建立数据审批模型，择优选择优质经销商，给予信用额度。贷款资金直接受托支付至核心企业。③信用模式单户上限为300万元。

模式亮点：基于大数据模型，以及核心企业优选的上下游企业，银行可实现围绕核心企业开展的跨区域服务能力，实现“一点做全国/全国做一点”。

（二）中大型企业“先票后货、电子仓单质押”模式

此项业务模式，是基于产业数字化平台，以“先票后货、电子仓单质押” 模式，对采购订单进行电子化处理，进行电子仓单的签发、质押、解押、融资申请等业务处理。同时，平台利用区块链技术数据共享、共识、不可篡改的特性，将相关的资产和证据上链，构建全流程闭环证据链路，对核心企业下游采购的“物流”、“信息流”、“资金流”进行三流合一的管理，为仓单质押融资业务增信。依托核心企业体系内真实交易数据，银行为核心企业下游经销商提供以采购订单为依据的供应链金融服务。

1. 模式

（1）协议签订：银行与核心企业、下游客户签订三方合作协议，核心企业承担对货物调剂销售或回购责任；银行与下游客户、监管仓库、金融科技平台签订四方协议，对货物“物流”、“信息流”、“资金流”进行电子化三流合一的管理。

（2）融资采购流程：企业向银行申请融资向核心企业支付货款，核心企业将下游所购货品发送至监管仓库并对货品进行登记，通过金融科技平台进行电子化处理形成电子仓单后，将电子仓单质押给银行。

（3）还款赎货流程：下游客户通过存入保证金按向银行申请赎货，银行按照业务办理时约定的赎货比例，通过金融科技平台进行货品解押，解押后向监管仓库发送放货指令。

2. 业务实践

基本情况：某集团是厦门市商贸供应链龙头企业，全国首批供应链创新与应用示范企业之一，世界500强企业。

业务需求：代客采购钢材，钢厂较为强势，货款垫付压力较大，日常经营资金缺口较大。

业务模式：“先票后货、电子仓单质押”，并依据公开市场价格对货物提供调剂销售承担调剂销售责任。

合作方案：①银行与核心企业、监管仓库、产业数字化平台进行系统对接，由核心企业提供下游企业历史数据及订单数据给银行，银行挑选合格下游企业进行授信准入。②下游通过银行进行融资，向核心企业采购钢材。③核心企业按下游企业要求向钢厂采购钢材后，将钢材运送至监管仓库。④核心企业、监管仓库进行货物核对后在产业数字化平台进行信息登记并开立电子仓单后，质押给银行。⑤下游客户向银行存入保证金后，可在产业数字化平台申请提取对应金额等货值的货物。监管仓库、银行通过产业数字化平台审批通过后，由监管仓库向下游企业发放对应的货物。

模式亮点：①数字化控货/赎货能力。通过深度融合参与各方的物联网控货能力、全渠道连接能力、金融机构线上放款能力，进一步实现符合市场实际的服务异地下游企业、全线上控货、7x24放款/还款赎货的业务模式；②数字化盯市能力。通过整合相关产业互联网平台报价，实现数字化实时盯市，并进而实现质押率动态调整；③调剂销售能力。传统供应链金融模式下，即使金融机构加大投入实现管货、控货、盯市，也缺乏货物的处置变现能力，业务规模无法有效增长。在新模式下，核心企业基于产业集群强大的调剂销售能力，金融机构可进一步专注于企业客群的筛选和经营，实现专业化分工和运营。

四、结束语

在近年来金融科技快速发展的大背景下，以笔者所在的全国性股份制银行为代表的商业银行对供应链下游融资业务进行了大量、积极地探索，针对不同的场景、行业裁剪合身的解决方案。下一步仍然需要产业链各方一起努力，共同防范相关风险，通过供应链金融，增强产业链供应链韧性和竞争力，助力产业链供应链更好、更快发展。