运营商财经网 赵鑫雨/文
民生证券在12月又因IPO保荐项目被警示，此次涉及恒业微晶IPO创业板项目。运营商财经网试图对相关情况进行梳理。
12月20日，深交所发布对民生证券的警示函显示，民生证券在担任上海恒业微晶材料科技股份有限公司（以下简称恒业微晶）首次公开发行股票并在创业板上市项目保荐人过程中，未对恒业微晶相关信息充分核查，未勤勉尽责。同时，该项目的两位保荐代表人赵一明、冯韬也被深交所通报批评。
据悉，恒业微晶IPO项目上市申请在2022年12月20日被深交所受理，后来被抽中要现场检查，很多拟IPO的公司一听要现场检查，纷纷撤回IPO申请，但恒业微晶没有，结果在现场检查中被发现问题较多。
从内控方面来说，一方面，恒业微晶向OEM外协供应商的采购价格存在不合理、不公允的问题；另一方面，恒业微晶在研发管理方面存在“未对研发投料、产出、废料进行有效管理；将非研发高管（总经理戴联平和分管生产副总经理严敏）的薪酬按照比例计入研发费用；分工程和生产物资采购、付款审批不符合规范”等问题，且其在2020至2022年度期间研发费用构成中的材料投入占比远高于同行业公司平均占比。
从信息披露方面来看，其一，恒业微晶未充分披露其OEM外协模式的具体采购定价等信息。其二，恒业微晶未在招股说明书中明确披露，其主营业务收入的重要部分——贸易性收入的具体情况。其三，其未披露其相关关联销售、关联采购的必要性、合理性和公允性。
除此之外，恒业微晶还存在申报文件、招股说明书中披露的信息与实际不符的问题。恒业微晶在未获得相关审批的情况下，将某一地区的分子筛产能逐渐扩产至8000吨。后据其申报文件中显示，其已对扩建的7000吨产能进行了削减转移，但事实上截至2023年4月，上述产能搬迁削减尚未全部完成，部分生产线仍在生产。
而且，恒业微晶在招股说明书中披露的“历次董事会都能够按照相关章程的要求召集、召开”与实际情况不符，其董事会的召集、召开过程中，存在董事会成员低于规定的最低人数的情况。
民生证券在保荐过程中，未对上述恒业微晶存在的问题进行充分审核，保荐职责履行不到位。
值得一提的是，在12月6日，民生证券刚因福特科IPO项目被上交所警示。两次被罚仅相差半个月，民生证券副总裁、投资银行事业部总裁王学春怎么看？
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