Nu Holdings股价分析：暴涨64%后，Nu Holdin

2024年10月19日 11:47:12

来源：猛兽财经  作者：猛兽财经

猛兽财经核心观点：

（1）今年以来，随着业务的加速增长，Nu Holdings的股价已经上涨了64%。

（2）它在拉丁洲拥有超过1.04亿用户，而且这个数字还在继续增长。

（3）猛兽财经对Nu Holdings股价的技术分析：Nu Holdings的股价已经形成了一个反向的头肩形态，这是市场上最受欢迎的看涨信号之一。

Nu Holdings(NU)的股价今年以来表现的非常好，这主要得益于其在巴西和墨西哥、哥伦比亚等拉美国家的强劲增长势头。该公司的股价今年的涨幅已经超过了64%，过去12个月的涨幅也达到了74.5%，市值已经超过了678亿美元。

这一估值也使Nu Holdings一跃成为了巴西第二大公司，仅次于石油和天然气巨头巴西国家石油公司。

Nu Holdings的业务发展的非常好

Nu Holdings现在已成长为了全球用户和估值最大的新兴银行之一。在过去的七年里，该公司几乎从零开始将用户发展到了今天超过1.045亿。

其年收入也从2019年的3.37亿美元增长到了2023年的64亿美元以上，华尔街分析师预计，该公司今年的年收入将超过112亿美元，明年将达到144亿美元。

Nu Holdings现在已经变得非常受欢迎，以至于用户数量已经占到了巴西总人口的56%。这些用户使用Nu Holdings的原因主要是其应用程序非常简单，以及与其他银行相比成本更低，所以其用户活跃率在持续上升，目前已经达到了83.3%。

Nu Holdings的业务之所以发展的非常好，另一方面原因因为该公司增加了提供的服务和产品数量。比如推出的信用卡、无抵押贷款，投资，先买后付等服务和产品，目前已经拥有超过4060万用户，换句话说，Nu Holdings在拉丁美洲现在已经成为了一个类似腾讯(00700)微信那样的全方位应用程序，用户可以在上面进行所有的金融交易。

Nu Holdings盈利能力分析

Nu Holdings股价的下一个重要催化剂是其将于11月12日发布的财务业绩。

第二季度财报显示，该公司的收入已经超过了28亿美元，与去年同期的18亿美元相比有了大幅增长。在过去的几个季度里，它的收入已经增长了50%以上。

Nu Holdings的盈利能力在过去几个季度也一直表现的非常好。毛利润已经从2023年第二季度的7.82亿美元增加到了13.5亿美元以上。

其净收入已经从2023年第二季度的2.25亿美元增加到了4.87亿美元。之所以会出现这种强劲的盈利能力，这是因为Nu Holdings与传统银行有非常大的差异，而且Nu Holdings在线下没有分支机构。

它目前拥有约8000名员工，员工数量远低于其他同类银行。例如，巴西最大的银行伊塔乌联合银行拥有9万多名员工，而西班牙最大的银行桑坦德银行(SAN)则拥有4.5万多名员工。

利率上升也导致Nu Holdings的净利息收入从2023年第二季度的10.4亿多美元增长到了17.1亿多美元。

目前华尔街分析师预计，Nu Holdings未来的收入和盈利能力还会进一步增长。并预计，Nu Holdings本季度收入将增长44.1%，超过29.6亿美元。

第四季度的收入将增长30%，达到31.5亿美元。其年收入在今年将达到112.5亿美元，明年将达到144.3亿美元。

Nu Holdings的估值

如果这一趋势持续下去，那么Nu Holdings的收入将在2027年达到200亿美元，到2030年可能达到300亿美元。如果发生这种情况，那么该公司将获得更高的利润，因为其在增长阶段的净利润率已经达到了31%。未来，这一利润率可能会超过40%，进一步高于其他公司。

例如，超过经常被视为银行业标杆的摩根大通、高盛、美国银行等银行。目前摩根大通(JPM)的净利润率仅为33%，高盛(GS)的净利润率仅为23%，美国银行(BAC)的净利润率仅为26%。

所以，很多投资者说Nu Holdings的估值过高是有道理的。因为该公司的预期市盈率已经达到了33倍，远高于12倍的行业中值。其远期市销比已经升至5.6，也高于2.9的行业中值。

Nu Holdings的股价技术分析

日线图显示，Nu Holdings的股价在过去几年中一直处于强劲的上涨状态。

最近，它还形成了一个反向的头肩形态，这是市场上最受欢迎的看涨信号之一。

从技术分析来看，该股目前位于50日和100日指数移动平均线（EMA）上方，而MACD指标已下行。相对强弱指数（RSI）已经上升。

因此，该股在短期内可能会继续上涨，因为多头的短期目标是今年以来的高点15美元。

如果Nu Holdings的股价突破这个价格，那么，意味着其股价将会有更多的上涨，因为从技术面来看，Nu Holdings股价的下一个阻力位是20美元。

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