愉悦资本刘二海：数字基础设施是“生而全球化”的基础

“今天的VC，会发现还存在着非常多的机会。”

生在全球化，长在全球化，创业公司站在全球化3.0的长潮大浪之上，正在迎来属于自己的历史性机遇。2024年5月8-10日，在由投中信息和投中网主办的“第18届中国投资年会·年度峰会”上，愉悦资本创始及执行合伙人刘二海发表题为《生而全球化》的主题演讲。“数字基础设施是‘生而全球化’的基础。”在刘二海看来，移动互联网、移动支付、物流、AIoT及云、智能制造等构成的数字基础设施，正在全球范围内重构经济运行方式，这就让初创企业具备了成立伊始即在全球范围内开展业务的基础。以下为刘二海的现场演讲实录，由投中网整理：非常高兴有机会跟大家进行分享。我今天分享的题目是“生而全球化”。这里说的“生而全球化”、“Born Global”是创业企业在创业初期就进行了全球化——过去几十年的全球化是大型跨国公司的全球化。我们作为创业投资机构，在以创业公司为主导的新全球化浪潮中，有一些实践感受。我们从范式变革的角度去解析当下的创投行业：技术这个层面发生了非常好的变化，人工智能领域的AIGC，新能源领域的氢、电池等等，都是非常深刻且有利于VC发展的。宏观层面，气候变化在全球达成了共识，带来了 一系列巨大的、影响范围广泛的产业变革。   我们认为，从更大的维度看今天的VC，会发现还存在着非常多的机会，“生而全球化”只是其中之一。   “生而全球化”是基于我们作为VC对新的全球化——全球化3.0时代的看法。开始于1945年的全球化2.0，跨国公司是主角、世界是平的、外包是模式、股东利益第一。今天讲的全球化3.0，生而全球化的创业企业是主角，数字基础设施基本完善、关注本地利益相关者、强调ESG。为什么要照顾本地利益相关者呢？贸易全球化带来大量顺差，必然引起巨大的贸易争端。数字基础设施快速发展让企业具备了全球协同运营的能力，可以在一定程度上缓解这个问题，ESG则是全球共识所在。AI会成为数字基础设施的一部分 我先来讲数字基础设施。移动互联网、移动支付、AIoT及云、物流和智能制造形成的基础设施，正在全球范围内重构经济，并且释放出非常大的动能。  基础设施具有普遍性、安全性、可靠性、经济性，一旦形成，威力巨大。技术则不然，一项前沿技术在早期会有很高的媒体关注度，但真正影响到经济还得历经必要的阶段，一旦完成、成为基础设施，就会参与到经济的循环里重构经济，整个经济随之发生变化。 现在飞速发展的AI同样是这个道理——我们也投资了大模型公司。AI在未来会成为新基础设施的一部分，重构社会各个层面和经济各个环节。这个重构会以“双边”的形式进行：产业应用和用户运营。下面举两个我们投资企业的案例。   瑞幸咖啡是我们在A轮就投资的项目，中间发生了一些波折。经过几年发展，瑞幸已经成为全国收入前四大的餐饮连锁企业，收入做到200多亿元，门店18000多家。之所以能够实现这么高速的发展，正是因为瑞幸善用数字基础设施，在供应链端进行强化，同时也在用户端进行管理，把两边重构在一起，形成了新的不同的价值体系。   另一个例子是在香港上市的途虎、也进入了港股通。我们投资途虎已经有十年了。公司2023年实现136亿收入、4.8亿利润，收入做到了行业第二名到第五名的总和。汽车后市场不是个新鲜的事情，行业竞争也很激烈，为什么途虎能做出来？也是因为途虎构建了“双边重构”的业务模式，不只是在用户端做，还在产品供应链端花了巨大的力气。全球来看，新基础设施对行业进行双边重构的例子也有不少，比如苹果自己做芯片就是在供应链上做垂直领域的延展；同时，它做iTunes、Apple store是在用户端的创新，这令苹果和原来的传统PC成为两个截然不同的物种。 生而全球化“生而全球化”的第一个重要基础是数字基础设施。数字基础设施使得初创公司从第一天起就可以在全球范围内以可控的成本进行构建，这就让企业的可迁移性增强、地域相关性减弱，企业得以在全球范围内以数字化和智能化的方式获取客户、触达客户、服务客户，整个体系更加高效、可靠，这在过去是不可想象的，是非常了不起的一件事情。所以，数字基础设施是“生而全球化”的基础。其次，中国培养起来的大批高质量的研发工程师队伍为创新提供了坚实的基础。中国在诸多新兴产业具有很强的竞争优势，汽车、新能源、物联网、电子商务、物流、支付、游戏和社区平台等等。我们有能力提供全球领先的完整、高效的产品制造和供应链。第三个基础是对气候变化的共识。这个共识也带来了新能源汽车产业的快速发展，2023年中国新能源汽车渗透率达31.6%，自动驾驶/辅助驾驶成为中、高端汽车的标配，进而带动了核心零部件快速发展，比如：激光雷达、调光玻璃等，电池效率也在不断提升，新型电池不断涌现。此外，再次电动化释放了新的产业机会。氢能正在形成新的产业。供电端和用电端的变化还会进一步推动电力系统的源、网、荷、储的深刻变革。第四点要说说我们的企业家。创业文化深深植根于中国文化，大家做投资，对这一点会有深刻的体会，过去二十年，中国涌现出大量拥有全球影响力的创业企业，这是非常了不起的一件事；海外学生为生而全球化提供了丰富的人才储备；海外跨国公司工作经验的积累，降低了海外创业的门槛。最后说说我们的三个案例：AQARA绿米是一家做全屋智能的公司，与苹果、Google、Amazon、三星、LG都建立了很强的战略合作，现在50%以上的收入都来自于海外，由此可见全球化3.0的进程有多快。美狮是中国到拉美最大的物流公司，不仅提供国内仓储、物流头程、干线服务，还不断强化拉美清关、落地配、本地仓等服务，推动中国制造走向世界，为跨境出海提供全方位的物流解决方案。我们三年前投资了这家公司，一路见证了公司的快速发展，深切感受到行业的巨大活力。  Lemmo是一家电动自行车企业。公司由Mobike原来的首席设计师创办，研发在中国、生产在波兰，本身是一个德国品牌，目前在欧洲销售、未来也会卖到全球。   我们坚信“生而全球化”正在成为新的长潮大浪。  今天我就分享到这儿，谢谢大家！