图片来源：视觉中国外资券商2023年年报已悉数公布，得以窥见在持续加码中国市场后，年度“成绩单”究竟如何。
蓝鲸新闻记者梳理，11家外资控股券商中，除渣打证券尚未开展主营业务外，其余10家外资券商业绩分化明显，5家在2023年实现盈利，另有5家出现亏损，星展证券、瑞银证券、摩根士丹利证券、摩根大通证券4家营收净利双降。
从盈利能力来看，申港证券以归母净利润3.33亿元拔得头筹，同比微增5.7%；其次是高盛证券，实现归母净利润1.93亿元。从增幅来看，汇丰前海证券、高盛证券分别以387.43%、136.36%的净利润增幅分列一二。瑞信证券以-1.99亿元归母净利润垫底，但较上年亏幅缩窄。从细分业务来看，投行业务及经纪业务成为影响外资券商业绩的关键“胜负手”。
星展证券、瑞信证券营收减半
从营收规模来看，2023年，申港证券和高盛证券两家券商跨过10亿元大关。其中，申港证券2023年实现营业收入16.44亿元，同比增长17.43%；高盛证券2023年实现营业收入15.39亿元，同比大增164.13%。
图片来源：蓝鲸新闻制图高盛证券营收大幅增加与纳入北京高华原有的所有业务有关。根据业务重组计划，高盛证券与北京高华完成业务迁移工作。高盛证券在2023年报介绍，去年2月18日，北京高华原有的所有业务，包括证券自营业务、证券经纪业务、证券投资咨询及代销金融产品业务等整体迁移至该公司。
此外，蓝鲸新闻记者注意到，2023年高盛证券经纪业务手续费净收入较上年同期增加5.55亿元，上年该收益为0；自营业务中的公允价值变动损益达到1.87亿元，上年同期则亏损3303万元。以上因素支撑其营业收入和利润的提升。
也有外资券商去年营收表现不佳，业绩下滑，瑞信证券以及星展证券的营收规模均呈“腰斩”态势。其中，星展证券实现营业收入0.36亿元，较上年同比下降58.62%；瑞信证券实现营业收入1.57亿元，较上年同比下滑45.58%。
分业务来看，投行以及经纪业务是收入缩水的主要因素。2023年，瑞信证券投行业务取得的手续费及佣金净收入为4045.91万元，较上年同期下降约38.34%；经纪业务手续费净收入为317.82万元，较上年同期下降97.01%。
深究收入大幅下滑的原因，瑞信证券坦言道：2023年，受市场变化及项目执行进度推进影响，投资银行业务收入出现一定程度下降。经纪业务则是受到股东合并的影响。2023年瑞信集团与瑞银集团合并之后，该公司经纪业务机构客户因考虑到合并之后的不确定性，选择减少通过公司进行的交易活动，加之A股在2023年的总成交量减少、公司2023年响应监管部门号召主动降低佣金费率等因素，经纪业务2023年佣金同比大幅下降。
星展证券投行业务手续费净收入则由2022年的0.53亿元缩水至0.24亿元。此外，投资收益下滑也拖累了整体收入，2023年，星展证券的投资收益0.2亿元，较上年大幅缩水43%。
瑞信证券亏损-1.99亿元垫底
从盈利情况来看，2023年，申港证券以归母净利润3.33亿元拔得头筹，较上年同比微增5.7%；其次是高盛证券，2023年实现归母净利润1.93亿元，较上年同比大增136.36%。
净利润增幅方面，汇丰前海证券成绩颇为亮眼，与高盛证券分列一二。
2023年，汇丰前海证券实现归母净利润1.5亿元，较上年同比大增387.43%，扭亏为盈；实现营业收入7.27亿元，较上年同比增长44.33%。
难能可贵的是，去年汇丰前海证券各项业务悉数增长，尤其经纪业务和投资咨询业务涨势迅猛。其中，证券经纪业务净收入2.89亿元，较上年同比大增167.6%；投资咨询业务净收入1.14亿元，较上年同比增长26.7%；
另一边，摩根士丹利证券、瑞银证券归母净利润则出现大幅下滑。2023年，摩根士丹利证券由盈转亏，实现归母净利润-0.68亿元，较上年下滑454.5%，主要受投行业务收入下滑超60%，以及公允价值变动损益由盈转亏的影响。
瑞银证券实现盈利归母净利润0.19亿元，较上年下滑91.57%，其经纪业务和投行业务双双“拖后腿”，收入分别较上年下滑33.3%、滑44.6%。
业绩分化之下，也侧面凸显外资券商多元化协同发展的紧迫性。相较于本土券商，外资机构在投资银行及财富管理领域历史悠久，其核心竞争力植根于全球视角下。随着金融持续开放的步伐，外资陆续进入中国市场，机构扩容亦加剧“鲶鱼效应”。
从短期看，势必会加剧行业内的竞争，可能会带来行业调整的阵痛，并且对一些传统券商的通道类业务盈利模式造成挑战。但从长期来看，外资券商积淀的专业服务技能以及管理理念，会带动本土券商向国际化投行靠拢，在金融市场开放和政策支持背景下，加速推动内地券商“走出去”，强化国际影响力，这也是行业打造航母级头部券商宏图下的方向引领。
但无论是内地券商走出去，还是外资券商走进来，都面临本土化融化的一个过程。
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