4月25日晚，光迅科技（SZ002281，股价37.92元，市值301.16亿元）发布2023年年报，公司去年实现营业收入60.61亿元，同比下降12.31%；实现归母净利润6.19亿元，同比增长1.8%。相比2023年上半年营收、归母净利润均超过20%的降幅，公司全年业绩实现了正增长。
光迅科技表示，2023年，双千兆网络建设已经达到一定规模，电信光网络应用相关细分市场增长放缓，生成式AI的热潮又给光器件行业带来蓬勃发展的生机。
不过净利润增长趋势能否持续还有待观察，《每日经济新闻》记者注意到，光迅科技主要产品2023年毛利率仍在下降。此外，2024年第一季度，光迅科技营业收入同比微增1.79%，归母净利润却同比下降24.21%。
毛利率已连续两年下降
光迅科技主要有光收发模块、有源光缆、光放大器、波长管理器件、光通信器件、子系统等产品，在云计算和企业网、无线接入、固网接入、中长距光传送网等领域为客户提供解决方案。
在AI算力需求影响下，2023年CPO（共封装光学）概念股多数股价大涨，光迅科技也不例外。Wind数据显示，截至4月26日，公司近一年的股价涨幅为37.21%。
2023年上半年，光迅科技的业绩并不算理想，营业收入、归母净利润分别同比下降20.54%、23.19%。公司在2023年8月举行的半年度业绩说明会上表示，（2023年）上半年度，收入受国内需求下降放缓影响，国内降幅远远高于海外降幅，传输产品国内建设需求放缓，上半年在去库存阶段。
2023年全年，光迅科技的营业收入仍下降12.31%。从产销数据来看，2023年，公司通讯设备制造业产品生产量、销售量分别为1.66亿只、1.69亿只，分别同比下降19.20%、19.93%。
光迅科技在年报中表示，2023年，表面上看，三大运营商资本支出呈现略微增长趋势，但细分领域已经出现变化，最显著的变化是对5G建设投入减少和算力网络的投入明显加码；数通市场方面，AIGC又为云计算提供了新的增长引擎。
毛利率方面，2023年，光迅科技传输产品毛利率同比下降0.78个百分点，数据与接入产品毛利率同比下降2.39个百分点。按照光迅科技在前述业绩说明会上所述，在客户结构、产品结构及消化前期库存等因素影响下，公司传输产品毛利率下降；数据和接入产品则因为国内竞争激烈，产品价格的降幅较大等因素，毛利率也在下降。
记者注意到，光迅科技毛利率已连续两年下降。公司营业收入全部来自直销，2021年—2023年直销毛利率分别为24.20%、23.61%、22.63%。
光迅科技曾在接受机构调研时表示，公司从2023年初开始就对400G、800G的研发非常聚焦，希望未来整体结构会有所变化，高毛利的产品会逐步释放，对于公司整体盈利能力和各项费用的分摊会有所体现。
不过，对于400G、800G光模块的具体订单数据，光迅科技年报并未体现，仅表示未来几年的机会点包括骨干网400G升级、5G-A、25G/50G PON的逐步引入商用，以及人工智能集群对400G、800G、1.6T以及3.2T高速连接的需求等。
海外收入降幅高于国内收入降幅
对于光模块厂商而言，算力需求拉动了400G、800G高速率光模块的出货。“国内以400G为主，国外以800G为主。”光迅科技在前述业绩说明会上透露，400G和800G在研发和市场突破比较大，400G批量交货，800G多模和单模的进展都比较顺利，送样后陆续获得了订单。
2023年，光迅科技国内收入为39.81亿元，同比减少9.02%；国外收入为20.80亿元，同比减少17.98%，降幅高于国内收入。记者注意到，这相较2023年上半年的可比数据有较大差异（国内收入降幅为30.21%，国外收入降幅仅为1.03%）。
按照光迅科技所述，公司从2022年底开始进行海外产能扩建，随着海外公司正常运转，海外争取订单的能力将提升；2022年马来西亚公司成立后，已经有些货从马来西亚发出，整体进度比公司预计的还要快一些。
然而从整体收入来看，光迅科技的国外收入并未随着海外产能扩建而增长。
“公司现阶段较大的劣势是在数据中心领域的海外市场未形成好的先发优势。”光迅科技在年报中表示，在市场竞争中需要密切关注数据中心产品迭代，在客户引入新技术和新产品阶段能做好提前布局，一旦公司的海外数通市场取得突破，未来公司业绩将会有很大提高。
针对AI算力需求的影响、海外收入下降等相关问题，4月26日，《每日经济新闻》记者致电光迅科技董秘办，工作人员表示不方便接受采访。
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