两天7家公司和机构被点名 “以投资者为本”落到实处

　　编者按：

　　资本市场从严监管持续“亮剑”

　　以投资者为本、“长牙带刺”严惩资本市场乱象都成为监管发力重点，仅2月27日-28日就有7家公司和机构被证监会点名。与此同时，为维护市场平稳运行，证监会表示将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度。

　　严监管之剑，高悬于各类资本市场主体之上。

　　从罚单来看，开年以来罚单数量明显增加。截至2月28日，被立案调查的上市公司已多达20家。

　　仅2月27日-28日，就有超华科技、上海易连、好利科技3家上市公司因信息披露违规而被立案调查，*ST红相及其多位高管由于信息披露叠加欺诈发行而被市场禁入，另有酷特智能、百润股份2家上市公司被点名。

　　与此同时，2月28日晚间，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）亦披露其于近日对私募机构上海维万私募基金管理有限公司（以下简称“上海维万公司”）出具的罚单。

　　21世纪经济报道记者从知情人士处了解到，“长牙带刺”严监管，对上市公司、金融机构、IPO排队企业等资本市场各个相关方全面从严监管，以切实维护投资者利益，是证监会今年工作的重要方向之一。接下来，监管对各类违法违规主体的惩处力度还将进一步加大。

图片来源：IC photo

　　两天7张罚单

　　根据市场人士反馈，2023年以来，上市公司监管力度明显加强。比如，针对违规减持、回购爽约、信息披露违规、蹭热点、短线交易、擅自改变募集资金用途、在互动易“胡说八道”、重大会计差错等八大上市公司常见问题对症下药，开出“八大药方”。

　　2024年以来，严监管趋势再度明确。无论从证监会发声还是相关罚单来看，以投资者为本、“长牙带刺”严惩资本市场乱象都是监管发力重点。

　　从近日处罚情况来看，仅2月27日-28日，即有超华科技、*ST红相、上海易连、好利科技、酷特智能、百润股份6家上市公司和1家私募机构上海维万公司被点名。从被罚原因来看，信息披露违规是重灾区。超华科技、上海易连、好利科技皆因信披违规而被立案调查。

　　*ST红相同样涉及信息披露违规，其另一“罪状”为欺诈发行。*ST红相被罚款2513万元，8名相关责任人员被处以50万元-365万元不等罚款，同时被采取市场禁入措施。与此同时，等在*ST红相背后的，或许还有民事处罚乃至刑事处罚。

　　如果将时间线拉长至2024年年初，开年以来，A股上市公司立案调查已经高达23起，涉及上市公司20家。超华科技、新亚制程、ST贵人实控人被同步立案。其中，2月19日以来罚单数量再度增加，截至2月28被立案的共11起，平均约每天一起。

　　纵观被罚原因，信息披露违规同样是重中之重，被点名的20家上市公司中即有8家踩雷此项，占比四成。

　　其他处罚原因则共犯者不多，包括短线交易、内幕交易、股东持股变动违法违规、涉嫌合同诈骗、高管职务违法犯罪、回复投资者言论不当等。

　　值得注意的是，除上市公司外，中介机构乃至个人被罚数量，亦有所增加。

　　个人处罚方面，则以财务造假、内幕交易为主。仅2月21日晚间证监会公布的相关罚单即有6份。这些罚单中，有通过操纵手段制造交易活跃假象，误导和欺骗投资者，被处以8300余万元罚没款的；有上市公司实控人伙同他人操纵本公司股票，被处以800万元罚款的；还有通过亲属、同学、朋友等不同关系链获取内幕信息后实施内幕交易，被处以2700万元罚没款的。

　　中介机构方面，以券商为例，开年以来被罚者已达十余家。2月26日，西南证券刚刚收下重庆证监局警示函。华安证券也于2月18日因研报问题等被安徽证监局点名。

　　严监管重点方向

　　在证监会近期召开的三场新闻发布会中，两场涉及资本市场法治建设。2月27日，新任证监会主席吴清更是主持召开资本市场法治建设座谈会，就完善资本市场基础制度、加强法治保障听取意见建议。

　　在相关专家看来，这都表明证监会对法治建设的重视，以及全方位、全流程严监管的工作动向。

　　2月27日法治建设座谈会上，与会专家建议进一步完善中国特色证券期货执法司法体系，优化行刑衔接机制，加强执法司法高效协同，加大行政、民事和刑事立体追责力度，全面提升“零容忍”执法效能。

　　进一步落实民事赔偿救济，制定内幕交易、操纵市场民事赔偿等司法解释，加大代表人诉讼实施力度，发挥好当事人承诺制度作用，对违法犯罪行为的“首恶”精准追责、大力追赃挽损，切实保护好投资者特别是广大中小投资者的合法权益。

　　吴清表示证监会将认真研究吸收与会代表提出的意见建议，与有关方面一道共同推动加大法制供给、提升执法效能、强化司法保障，更好发挥法治在资本市场高质量发展中的固根本、稳预期、利长远作用。

　　证监会首席检查官、稽查局局长李明2月22日在新闻发布会答记者问时，更为详细地明确了证监会下一步严监管重点所在。

　　首先，把好“入口关”，坚持“申报即担责”。其次，畅通“出口端”，对重大违法企业坚决出清。再者，严惩上市公司违法违规。比如，对于上市公司实控人、董监高等“关键少数”违规占用担保等“监守自盗”行为，通过打击惩处，清查追偿、限期整改、移送公安，让其“人财两空”；再比如，紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”。

　　与此同时，对于证券服务中介机构，坚持“一案双查”，督促、警示“看门人”切实归位尽责。

　　此外，记者从监管处了解到，上市公司违法违规行为监管，重者由稽查局查办，相对较轻者由上市司惩处。叠加两大部门下一步资本市场违法乱象惩治重点，欺诈发行、财务造假、违规减持、违规信披、违规占用担保、擅自改变募集资金用途、内幕交易、短线交易、重大会计差错、“忽悠式”增持、回购爽约、回复投资者言论不当、蹭热点炮制概念误导投资者等违法违规行为，都将受到及时监管和相应处罚。

　　（作者：崔文静 编辑：包芳鸣）