| 甄 瑶
编辑 | 李国政
出品 | 帮宁工作室（gbngzs）
2023年前三季度，新能源汽车产业持续领跑，而动力电池作为新能源汽车的核心部件之一，其发展前景可谓非常广阔且竞争激烈。截至11月7日，A股5家动力电池上市公司相继披露2023年第三季度财报，该行业的真实状态随之浮出水面。
从营收来看，前三季度，除欣旺达外，宁德时代、国轩高科、亿纬锂能（维权）、孚能科技4家营收均保持超3成增势。但，随着新能源汽车整体增速放缓，动力电池企业装车量增速也明显同频放缓。
从盈利能力来看，分化在加剧。行业龙头宁德时代依旧一家独大，其净利润超300亿元。二线厂商中，国轩高科、欣旺达净利润都未超过两位数，亿纬锂能为34.24亿元，孚能科技更呈大幅下滑的亏损状态。
在此背景下，动力电池企业正在积极寻找新的增长极，把主要突破口放在新体系电池布局、海外市场和储能业务方面，这些是各家企业抢滩布局的新赛道。
硬币的另一面，疯狂投资、产能过剩、低价竞争……成为近几年国内动力电池行业的一大痛点，折射出动力电池企业繁荣中的隐忧。
回望过去，动力电池企业发展经历了多个阶段。从早期的跑马圈地，到纷纷进行IPO；从技术竞赛，到加速出口海外……在不断适应市场变化和进行技术创新的过程中，动力电池企业迈过一个个重要的里程碑。
此中，一些优秀企业脱颖而出，成为行业佼佼者；那些技术能力较弱、产品质量不稳定、产能规模小、品牌影响力弱的企业，或被淘汰，或被收购整合。
喧嚣过后，动力电池产业更需要冷静、理性地思考，更准确地研判行业的真正趋势和挑战。
储能成第二增长曲线
宁德时代继续坐稳行业龙头地位。
财报数据显示，宁德时代前三季度营业收入为2946.77亿元，同比增长40.10%；净利润311.45亿元，同比增长77.05%，前三季度净利润已超去年全年总和。
不过，该公司业绩增速明显放缓，第三季度营收为1054.31亿元，同比增长8.28%，环比增长5.21%；净利润为104.28亿元，同比增长10.66%，环比下滑4.28%。
相比之下，2021年、2022年及2023年上半年，其营收增速分别为159.06%、152.07%和67.52%；同期净利润增速分别为185.34%、92.89%和153.64%。
亿纬锂能、欣旺达、国轩高科和孚能科技，前三季度营收分别为355.29亿元、343.19亿元、217.78亿元和112.32亿元；净利润分别为34.24亿元、8.04亿元、2.92亿元和-15.63亿元。
针对业绩变动，各公司分别给出解释。
对于第三季度净利润环比下跌，宁德时代方面在财报电话会议中解释称，考虑到目前车企端有较大的竞争压力，出于支持客户发展、深化客户合作关系的考量，第三季度在动力电池端对车企客户有一些返利安排，体现为对收入的冲减，相应对利润产生影响。
“最差的时期已经过去了，接下来的市场竞争会是良性的状态。”亿纬锂能董事会秘书兼财务负责人江敏近日在电话会议上表示，随着碳酸锂价格回归理性，电池端的成本压力下降。与往年相比，亿纬锂能的毛利率确实得到了修复，在今年第三季度已升至18.34%。
对于业绩增长，国轩高科表示，主要是受益于新能源行业快速发展，锂电池市场需求持续提升所致。
在这些解读之外，今年前三季度动力电池行业的基本面有两个特征。
其一，新能源车补贴退出，新能源车渗透率增速放缓，而混动车交付占比提升，导致新能源车销量增速大于动力电池出货增速，国内动力电池整体需求增速结构性放缓。
其二，此前行业产能投入激进，而锂价持续下行，行业仍然处于整体性泄通胀之中。
从行业整体来看，动力电池企业在2023年1-9月表现不俗，但产量大于销量66GWh，出现了结构性产能过剩。
中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，1-9月，我国动力和储能电池合计累计产量为533.7GWh，产量累计同比增长44.9%。其中，动力电池产量占比为约92.1%。
同期，我国动力和储能电池合计累计销量为482.6GWh。其中，动力电池累计销量为425GWh，占比88.0%，累计同比增长15.7%；储能电池销量为57.6GWh，占比12%。
在近日召开的2023全球新能源与智能汽车供应链创新大会上，与会代表纷纷谈到结构性产能过剩这一话题。
“疯狂扩能、严重过剩”，广汽埃安新能源汽车副总经理张雄形容当前的电池市场时说。
中国科学院物理研究所研究员黄学杰给出两条解决方案：一是价格不能再降了，要做技术升级，往电力储能的方向走；二是开发新技术，电动车需要更便宜、续航更长的电池，镍锰酸锂是很好的技术方向。
“目前新能源汽车电池产能有一点过剩，至少现在我们进入TWh时代。如果这些电池都供给新能源汽车，后者吃不下。”中国汽车战略与政策研究中心绿色低碳部副部长石红表示，面对当前的市场，有些动力电池企业往储能方向走，还有一部分企业往国外走。
与动力电池的高集中度不同，储能电池领域具有较大的市场想象空间和发展潜力。作为竞争已白热化的动力电池业务的补充，储能业务展现出第二增长曲线的潜质。
宁德时代储能电池系统业务实现营收279.85亿元，同比大涨119.73%，成为该公司最大的增长点。
亿纬锂能储能电池上半年实现营业收入70.72亿元，同比增长120.17%。中创新航储能系统产品及其他收入约为19.17亿元，同比增长268.1%。国轩高科储能业务收入规模达到41.47亿元，同比增长224.33%，占营收比重达27.21%。欣旺达储能系统类业务收入4.52亿元，同比大幅增长152.06%。
“储能电池是新生的大产业，与动力电池是一体双翼、伴生发展。”中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬表示，随着能源革命和世界范围减碳事业的发展，储能电池同样有巨大的发展空间，产业体量应能与动力电池相当。
拓宽新技术护城河
11月3日，宁德时代又迎来一位合作伙伴。当日，岚图汽车与宁德时代签署战略合作协议。根据协议，双方将在超充技术、电池安全以及大数据领域等方面进行深度合作，并同步拓展海外业务，共同推动电池技术创新和全球化布局。
在两家公司管理层看来，新能源车的综合竞争力已高于燃油车，市场对新能源车快速增长抱有信心，电动化率提升之大趋势不会改变。
眼下，超充电池正在成为各大动力电池厂商的一个发力重点。
3个月前，宁德时代发布4C神行超充电池，“充电10分钟，续航400公里”，续航里程达到700公里以上，能大幅缓解用户补能焦虑。
8月16日，神行电池发布当天，阿维塔即宣布将成为首批搭载神行电池的新能源汽车品牌；10月7日，宁德时代与哪吒汽车签署深化战略合作协议，未来将为哪吒汽车供应神行电池；10月16日，奇瑞官宣神行电池落地星途星纪元车型；10月17日，北汽新能源宣布极狐车型将配套搭载神行超充电池。
竞争加剧之下，守业更比创业难。哪怕是稳坐行业头把交椅的“宁王”，也同样面临着成长性减弱、同行技术赶超等潜在风险。
到现在，小鹏、阿维塔、理想、智己、极氪、蔚来等车企已明确将推广800V平台新车，在高压快充趋势下，电池的充放电倍率需从当前1-2C提升至3-5C，“预计神行电池有望推动800V+4C超快充模式普及。”宁德时代相关人士表示。
尽管动力电池已经走过了很长一段发展历程，但到现在，产业仍在如火如荼地迭代更新，在技术路线彻底成熟固化那一天到来之前，随时可能有黑马杀出。
此前，蜂巢能源龙鳞甲电池、欣旺达闪充电池、亿伟锂能π电池、中创新航顶流圆柱电池、孚能科技SPS动力电池等，也已陆续推出各自的快充解决方案。
动力电池种类繁多，如果只从电池形态上看，可分为圆柱、方壳和软包等3大类。电池企业选择一条怎样的技术路线，将决定其电池产品性能的差异。
今年9月，在2022孚能科技战略及新品发布会上，孚能科技宣布推出新一代动力电池解决方案——SPS（Super Pouch Solution），提出一整套从电芯到系统、从制造到回收的创新解决方案。
这是孚能科技首次推出软包形态的大尺寸电芯，具备2.2C-6C超高充放电倍率；充电10分钟，续航400公里；半固态、固态电解质，大幅提升本征安全等优点。
很明显，超级快充势必成动力电池必争之地，谁拥有先发优势，谁就把握住了主动权。提前卡位的欣旺达，让自身多了一份胜算和前途，同时无疑让整个行业后期竞争又多了一些变数和悬念。
除超充电池外，新体系电池开发，成为企业技术发展的重要战略布局。此中，钠离子电池和固态电池是热点。
新技术不断迭代和高端产能不断突破，离不开企业持续的研发投入。
财报数据显示，宁德时代仍继续加大研发投入，前三季度研发投入为148.76亿元，而去年同期为105.77亿元；亿纬锂能同期研发费用接近20亿元；国轩高科13.75亿元，同比增长32.33%......
“未来竞争激烈，但价格战不是唯一出路。未来我们不会专注于价格，而是集中交付好的产品。”宁德时代公司管理层在交流会上表示。
亿纬锂能则表示，公司正不断加大对锂电池主营业务的研发投入，培养了超过4000人的研发团队，建设高水平研究院，建成多个实验室和中试线。
出海成当下最优解
激烈竞争之下，市场格局向头部集中。越来越多的动力电池企业将眼光放至海外，纷纷抢滩海外市场。
从2018年开始，孚能科技与奔驰集团签订长期的供货协议。今年4月，与土耳其TOGG成立合资公司SIRO，并在土耳其建厂并为其提供技术支持。目前，土耳其工厂产能建设顺利推进，并且已经开始批量供货，装车出售达2.5万辆，计划明年销售6万辆。
在海外客户的拓展上，孚能科技一直是稳中求进，未来海外市场将成为公司营业收入大幅增长的动力。
“锂电池、太阳能电池和电动汽车，是今年出口‘新三样’。”今年6月9日，中国科协主席万钢在2023世界动力电池大会上表示。
国内动力电池出海加速的背后，是全球新能源汽车市场持续繁荣发展，动力电池随之水涨船高。
2022年，全球新能源新车销售1083万辆，同比增长61.3%，渗透率为13.4%。在新能源汽车带动下，动力电池需求也节节攀升——2018年，全球动力电池需求量仅为119.4GWh，到2022年已达到550.6GWh，增长近5倍。
“我国动力电池产业链企业积极拓展国际市场，实现产业链绿色化，是大势所趋。”中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，近年来，得益于我国新能源汽车产业链先发优势，动力电池产业链企业不仅实现产品出口，还加快了海外建厂步伐。
实际上，我国的动力电池出口一直快速增长。2017-2020年，中国锂电池出口额以每年20％~35％的速度稳步增长；到2022年，中国锂离子蓄电池出口金额为3426.56亿元，迎来86.7%的爆发式增长。
进入2023年，这一迅猛的增长态势只增不减。1-9月，累计出口销量89.8GWh，累计同比增幅高达1.2倍。
▲图片来源：中国汽车动力电池产业创新联盟具体到各企业，财报数据显示，今年上半年，宁德时代境外电池业务营业收入达到656.8亿元，同比增长195.15%；国轩高科海外业务销售收入为30.62亿元，同比增长296.74%；中创新航为3.75亿元，同比增长115.7%。
同时，2022年以来，我国动力电池产业链企业纷纷在海外建厂，如宁德时代计划在匈牙利投资建厂，总规划产能达100GWh。孚能科技、国轩高科等企业也加快在欧美布局的进程。
电动汽车百人会预测，未来随着各国新能源汽车销量增长，动力电池需求将进一步释放，预计到2030年，全球动力电池总需求量将达到3800GWh，中国、欧洲和美国分别约占28.9%、26.3%和23.7%。
“摆脱对单一我国市场的依赖，快速出海，抢占全球市场份额，成为我国电池厂商的当务之急。”业内专家表示，加速出口，或是当前动力电池行业产能结构性过剩问题的最优解。
机遇和挑战并存。技术创新、市场拓展、国际化发展，是动力电池企业决胜市场竞争的3个关键。
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