鹰眼预警：味知香营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，味知香发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3.27亿元，同比下降21.53%；归母净利润为4228.91万元，同比下降43.37%；扣非归母净利润为4136.04万元，同比下降43.1%；基本每股收益0.31元/股。

公司自2021年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.76亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对味知香2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.27亿元，同比下降21.53%；净利润为4228.91万元，同比下降43.37%；经营活动净现金流为3064.29万元，同比下降57.39%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为3.3亿元，同比下降21.54%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为14.58%，6.12%，-43.37%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降43.1%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-21.54%，税金及附加同比变动3.81%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.7亿元、0.7亿元、0.3亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.725低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.03、0.96、0.72，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为24.85%，同比下降4.84%；净利率为12.93%，同比下降27.83%；净资产收益率（加权）为3.46%，同比下降42.04%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为24.85%，同比下降4.84%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为18.62%，17.91%，12.93%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.46%，同比大幅下降42.04%。

报告期内，公司资产负债率为5.6%，同比下降21.32%；流动比率为13.85，速动比率为13.47；总债务为947.56万元，其中短期债务为947.56万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.32、0.84、0.44，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-285万元，营运资本为9亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为9亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为27.33，同比下降61.35%；存货周转率为7.76，同比下降17.07%；总资产周转率为0.25，同比下降22.14%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为27.33，同比大幅下降至61.35%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为664.6万元，较期初增长52.55%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为469.2万元，较期初增长59.71%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为58.1万元，较期初增长90.48%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为3.73%、4.29%、5.15%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长37.26%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长37.26%，营业收入同比增长-21.54%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报