新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,康力电梯(7.120, 0.09, 1.28%)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为18.58亿元,同比下降18.58%;归母净利润为1.76亿元,同比下降23.42%;扣非归母净利润为1.58亿元,同比下降18.26%;基本每股收益0.2204元/股。
公司自2010年2月上市以来,已经现金分红18次,累计已实施现金分红为31.85亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对康力电梯2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为18.58亿元,同比下降18.58%;净利润为1.76亿元,同比下降23.4%;经营活动净现金流为-1.44亿元,同比下降140.16%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为4.62%,-2.43%,-18.58%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 23.38亿 | 22.82亿 | 18.58亿 |
营业收入增速 | 4.62% | -2.43% | -18.58% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.3亿元、2.3亿元、1.8亿元,同比变动分别为-42.45%、82.71%、-23.4%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 1.26亿 | 2.3亿 | 1.76亿 |
净利润增速 | -42.45% | 82.71% | -23.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为42.95%、58.03%、73.73%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 10.04亿 | 13.24亿 | 13.7亿 |
营业收入(元) | 23.38亿 | 22.82亿 | 18.58亿 |
应收账款/营业收入 | 42.95% | 58.03% | 73.73% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为1.8亿元、经营活动净现金流为-1.4亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -866.07万 | 3.57亿 | -1.44亿 |
净利润(元) | 1.26亿 | 2.3亿 | 1.76亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.816低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -866.07万 | 3.57亿 | -1.44亿 |
净利润(元) | 1.26亿 | 2.3亿 | 1.76亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.07 | 1.56 | -0.82 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为29.54%,同比增长3.09%;净利率为9.47%,同比下降5.93%;净资产收益率(加权)为5.04%,同比下降27.48%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为22.92%、28.66%、29.54%持续增长,应收账款周转率分别为2.34次、1.83次、1.34次持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 22.92% | 28.66% | 29.54% |
应收账款周转率(次) | 2.34 | 1.83 | 1.34 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期28.66%增长至29.54%,销售净利率由去年同期10.06%下降至9.47%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 22.92% | 28.66% | 29.54% |
销售净利率 | 5.37% | 10.06% | 9.47% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.04%,同比大幅下降27.48%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 3.9% | 6.95% | 5.04% |
净资产收益率增速 | -44.84% | 78.21% | -27.48% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为50.82%,同比下降6.87%;流动比率为1.44,速动比率为1.07;总债务为6.81亿元,其中短期债务为6.81亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-17.97%,营业成本同比增长-19.59%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 12.59% | -10.42% | -17.97% |
营业成本增速 | 12.63% | -9.68% | -19.59% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-4.8亿元,筹资活动净现金流为-3.9亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.44亿 |
投资活动净现金流(元) | -3.38亿 |
筹资活动净现金流(元) | -3.92亿 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-1.4亿元、-3.4亿元、-3.9亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -1.44亿 |
投资活动净现金流(元) | -3.38亿 |
筹资活动净现金流(元) | -3.92亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.34,同比下降26.83%;存货周转率为1.06,同比下降23.36%;总资产周转率为0.26,同比下降20.05%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为2.34,1.83,1.34,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 2.34 | 1.83 | 1.34 |
应收账款周转率增速 | -23.47% | -21.83% | -26.83% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.06,同比大幅下降23.36%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 1.23 | 1.38 | 1.06 |
存货周转率增速 | 1.22% | 11.85% | -23.36% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为15.11%、18.28%、20.05%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 10.04亿 | 13.24亿 | 13.7亿 |
资产总额(元) | 66.45亿 | 72.44亿 | 68.33亿 |
应收账款/资产总额 | 15.11% | 18.28% | 20.05% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.34,0.33,0.26,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.34 | 0.33 | 0.26 |
总资产周转率增速 | -1.76% | -4.36% | -20.05% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为9.24%、9.93%、10.37%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 2.16亿 | 2.27亿 | 1.93亿 |
营业收入(元) | 23.38亿 | 22.82亿 | 18.58亿 |
销售费用/营业收入 | 9.24% | 9.93% | 10.37% |
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责任编辑:小浪快报
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