鹰眼预警：智立方应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，智立方发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.39亿元，同比增长1.08%；归母净利润为2129万元，同比下降41.46%；扣非归母净利润为943.48万元，同比下降69.85%；基本每股收益0.24元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为7313.13万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对智立方2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.39亿元，同比增长1.08%；净利润为2144.44万元，同比下降41.03%；经营活动净现金流为-3416.6万元，同比下降157.98%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为2.4亿元，同比增长1.08%，去年同期增速为14.21%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降41.46%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为943.5万元，同比大幅下降69.85%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.08%，净利润同比下降41.03%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长57.27%，营业收入同比增长1.08%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为44.39%、54.93%、67.54%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长67.6%，营业成本同比增长18.06%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长67.6%，营业收入同比增长1.08%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.08%，经营活动净现金流同比下降157.98%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为1亿元、0.6亿元、-0.3亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.593低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.31、1.62、-1.59，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为23.88%，同比下降31.43%；净利率为8.97%，同比下降41.66%；净资产收益率（加权）为1.8%，同比下降41.94%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为43.38%、34.83%、23.88%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为20.08%，15.38%，8.97%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为11.58%，3.1%，1.8%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为45.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为14.46%，同比增长62.91%；流动比率为6.53，速动比率为5.58；总债务为1810.47万元，其中短期债务为1810.47万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至6.53。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为9.43、8.41、4.52，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.04、0.57、-0.18，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.9亿元，筹资活动净现金流为-0.4亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.3亿元、-0.5亿元、-0.4亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.81，同比增长31.31%；存货周转率为1.23，同比下降28.41%；总资产周转率为0.18，同比下降5.25%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.23，同比大幅下降28.41%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.46，0.19，0.18，总资产周转能力趋弱。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为572.9万元，较期初增长48.31%，所得税费用为-189.8万元。

点击智立方鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报