鹰眼预警：国芯科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，国芯科技发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.61亿元，同比增长5.34%；归母净利润为-8255.99万元，同比下降133.14%；扣非归母净利润为-9610.11万元，同比下降42.31%；基本每股收益-0.25元/股。

公司自2021年12月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.2亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国芯科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.61亿元，同比增长5.34%；净利润为-8255.99万元，同比下降133.14%；经营活动净现金流为-1974.29万元，同比增长75.11%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降133.14%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1亿元，同比大幅下降42.31%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-1.5亿元，-0.6亿元，-0.5亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.34%，净利润同比下降133.14%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动5.34%，税金及附加同比变动-39.49%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长118.29%，营业收入同比增长5.34%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.2亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为20.21%，同比下降14.93%；净利率为-31.58%，同比下降121.32%；净资产收益率（加权）为-3.48%，同比下降174.02%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为53.4%、23.76%、20.21%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为29.17%，-14.27%，-31.58%，变动趋势持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为242.17%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为2.15%，-1.27%，-3.48%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为30.4%，同比增长108.5%；流动比率为2.62，速动比率为2.19；总债务为2.56亿元，其中短期债务为2.56亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为13.21，6.19，2.62，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为5.01、2.55、1.09，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为0.18%、2.74%、11.1%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为448.01、20.44、4.28，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为7.8亿元，较期初变动率为102.36%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为4.12%、15.99%、30.19%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长102.36%，营业成本同比增长10.24%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.09%、0.65%、0.73%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、2.4亿元、1.2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-0.8亿元、-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.3，同比增长56.81%；存货周转率为0.46，同比下降21.7%；总资产周转率为0.08，同比增长2.79%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.67，0.59，0.46，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为27.2、18.71、17.14，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为6.9%、8.21%、8.8%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报