鹰眼预警：科德数控净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月29日，科德数控发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.56亿元，同比增长27.12%；归母净利润为4844.09万元，同比增长1.78%；扣非归母净利润为3895.71万元，同比增长24.77%；基本每股收益0.5045元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2542.57万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科德数控2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.56亿元，同比增长27.12%；净利润为4833.09万元，同比增长1.68%；经营活动净现金流为-2004.6万元，同比下降160.24%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为280.4%，107.7%，24.77%，变动趋势持续下降。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长27.12%，经营活动净现金流同比下降160.24%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.415低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为43.4%，同比下降4.49%；净利率为18.91%，同比下降20.01%；净资产收益率（加权）为3.59%，同比下降20.4%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为43.4%，同比下降4.49%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为18.91%，同比大幅下降20.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.59%，同比大幅下降20.4%。

报告期内，公司资产负债率为19.29%，同比下降21.95%；流动比率为4.2，速动比率为2.52；总债务为1.01亿元，其中短期债务为1.01亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为3.16、2.38、1.81，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为58.41%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.4亿元、2.4亿元，公司经营活动净现金流分别415.2万元、0.3亿元、-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.82，同比增长26.23%；存货周转率为0.29，同比增长5.58%；总资产周转率为0.14，同比下降3.83%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.8亿元，较期初增长89.63%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.4亿元，较期初增长485.87%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报