鹰眼预警：中金辐照应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月15日，中金辐照发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.79亿元，同比增长5.44%；归母净利润为6468.25万元，同比增长1.08%；扣非归母净利润为6311.6万元，同比增长0.49%；基本每股收益0.245元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.64亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中金辐照2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.79亿元，同比增长5.44%；净利润为6737.12万元，同比增长0.63%；经营活动净现金流为9824.8万元，同比下降1.87%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为12.95%，7.29%，1.08%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为22.94%，6.64%，0.49%，变动趋势持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长41.29%，营业收入同比增长5.44%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长61.89%，营业收入同比增长5.44%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为18.2%、18.74%、22.51%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长243.93%，营业成本同比增长10.12%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长243.93%，营业收入同比增长5.44%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.44%，经营活动净现金流同比下降1.87%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.59、1.5、1.46，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为65.02%，同比下降2.23%；净利率为37.68%，同比下降4.56%；净资产收益率（加权）为6.91%，同比下降2.12%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为65.02%，同比下降2.23%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6.91%，同比下降2.13%。

报告期内，公司资产负债率为14.75%，同比下降3.18%；流动比率为6.09，速动比率为6.07；总债务为210.58万元，其中短期债务为210.58万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为11.74，6.95，6.09，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为9.86、6.02、5.24，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.9、1.81、1.54，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为390.5万元，较期初变动率为539.24%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长539.24%，营业成本同比增长10.12%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为401.3万元，较期初变动率为94.59%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-949万元，营运资本为3.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为3.3亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.49，同比下降11.01%；存货周转率为56.65，同比增长20.17%；总资产周转率为0.16，同比增长1.98%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为7.15，6.17，5.49，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为2.86%、2.98%、3.64%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报