新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月17日,国民技术发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为11.95亿元,同比增长17.47%;归母净利润为-3248.5万元,同比下降114.83%;扣非归母净利润为-1.16亿元,同比下降349.83%;基本每股收益-0.06元/股。
公司自2010年4月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为2.11亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国民技术2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.95亿元,同比增长17.47%;净利润为-1892.95万元,同比下降108.8%;经营活动净现金流为-5.75亿元,同比下降370.59%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降114.84%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1123.48万 | 2.19亿 | -3248.5万 |
归母净利润增速 | -89.19% | 1849.09% | -114.84% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.2亿元,同比大幅下降349.83%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | -1.47亿 | 4635.8万 | -1.16亿 |
扣非归母利润增速 | 75.1% | 131.59% | -349.83% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长17.47%,净利润同比下降108.8%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.8亿 | 10.18亿 | 11.95亿 |
净利润(元) | -653.51万 | 2.15亿 | -1892.95万 |
营业收入增速 | -3.81% | 168% | 17.47% |
净利润增速 | -115.23% | 3392.96% | -108.8% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-653.5万元、2.2亿元、-0.2亿元,同比变动分别为-115.23%、3392.96%、-108.8%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | -653.51万 | 2.15亿 | -1892.95万 |
净利润增速 | -115.23% | 3392.96% | -108.8% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动17.47%,营业成本同比变动40.35%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.8亿 | 10.18亿 | 11.95亿 |
营业成本(元) | 2.2亿 | 5.29亿 | 7.43亿 |
营业收入增速 | -3.81% | 168% | 17.47% |
营业成本增速 | -25.77% | 140.21% | 40.35% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长188.22%,营业成本同比增长40.35%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | -0.25% | 75.97% | 188.22% |
营业成本增速 | -25.77% | 140.21% | 40.35% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长188.22%,营业收入同比增长17.47%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | -0.25% | 75.97% | 188.22% |
营业收入增速 | -3.81% | 168% | 17.47% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长17.47%,经营活动净现金流同比下降370.59%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.8亿 | 10.18亿 | 11.95亿 |
经营活动净现金流(元) | 2525.43万 | 2.12亿 | -5.75亿 |
营业收入增速 | -3.81% | 168% | 17.47% |
经营活动净现金流增速 | 135.88% | 741.4% | -370.59% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为37.85%,同比下降21.11%;净利率为-1.58%,同比下降107.49%;净资产收益率(加权)为-1.71%,同比下降110.5%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为37.85%,同比大幅下降21.11%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 41.96% | 47.98% | 37.85% |
销售毛利率增速 | 69.29% | 14.34% | -21.11% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为41.96%、47.98%、37.85%,同比变动分别为69.29%、14.34%、-21.11%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 41.96% | 47.98% | 37.85% |
销售毛利率增速 | 69.29% | 14.34% | -21.11% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-1.58%,同比大幅下降107.49%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | -1.72% | 21.15% | -1.58% |
销售净利率增速 | -115.83% | 1328.72% | -107.49% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.71%,同比大幅下降110.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 0.94% | 16.28% | -1.71% |
净资产收益率增速 | -89.75% | 1631.92% | -110.5% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.71%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 0.94% | 16.28% | -1.71% |
净资产收益率增速 | -89.75% | 1631.92% | -110.5% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-1.31%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 0.69% | 11.73% | -1.31% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为52.95%,同比增长26.54%;流动比率为1.72,速动比率为0.99;总债务为12.25亿元,其中短期债务为8.49亿元,短期债务占总债务比为69.28%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.47,0.84,2.26,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 1.49亿 | 2.4亿 | 8.49亿 |
长期债务(元) | 3.17亿 | 2.85亿 | 3.76亿 |
短期债务/长期债务 | 0.47 | 0.84 | 2.26 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为8.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.83,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 3.41亿 | 5.66亿 | 7.06亿 |
短期债务(元) | 1.49亿 | 2.4亿 | 8.49亿 |
广义货币资金/短期债务 | 2.29 | 2.35 | 0.83 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为8.5亿元,经营活动净现金流为-5.7亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 3.66亿 | 7.78亿 | 1.31亿 |
短期债务+财务费用(元) | 1.88亿 | 2.79亿 | 8.77亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.16、0.94、0.55,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 1.16 | 0.94 | 0.55 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6.3亿元,短期债务为8.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.409%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 2.96亿 | 5.34亿 | 6.3亿 |
短期债务(元) | 1.49亿 | 2.4亿 | 8.49亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.75% | 0.92% | 1.41% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为500.83%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 794.63万 |
本期预付账款(元) | 4774.33万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长500.83%,营业成本同比增长40.35%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -40.92% | -32% | 500.83% |
营业成本增速 | -25.77% | 140.21% | 40.35% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为110.69%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 792.85万 |
本期其他应收款(元) | 1670.49万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-3.3亿元、-0.7亿元、-2.7亿元,持续为负数。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
自由现金流(元) | -3.33亿 | -6993.8万 | -2.72亿 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为9.1亿元,公司营运资金需求为9.4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-0.2亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -2051.12万 |
营运资金需求(元) | 9.35亿 |
营运资本(元) | 9.15亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.62,同比增长13.37%;存货周转率为1.19,同比下降43.31%;总资产周转率为0.38,同比下降13.13%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.19,同比大幅下降43.31%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 1.21 | 2.11 | 1.19 |
存货周转率增速 | -25.57% | 74.3% | -43.31% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为8.9%、12.01%、24.91%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 1.82亿 | 3.2亿 | 9.23亿 |
资产总额(元) | 20.45亿 | 26.68亿 | 37.06亿 |
存货/资产总额 | 8.9% | 12.01% | 24.91% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为6亿元,较期初增长41.11%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 4.23亿 |
本期固定资产(元) | 5.97亿 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长51.9%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 4525.89万 |
本期在建工程(元) | 6874.84万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长180.93%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 1899.65万 |
本期长期待摊费用(元) | 5336.75万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长461.4%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 1183.7万 |
本期其他非流动资产(元) | 6645.3万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1.7亿元,较期初增长31.39%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 1.28亿 |
本期无形资产(元) | 1.68亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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