鹰眼预警：润丰股份经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月24日，润丰股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为144.6亿元，同比增长47.6%；归母净利润为14.13亿元，同比增长76.72%；扣非归母净利润为14.18亿元，同比增长77.65%；基本每股收益5.12元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为3.79亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利16.24元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对润丰股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为144.6亿元，同比增长47.6%；净利润为14.88亿元，同比增长75.82%；经营活动净现金流为13.71亿元，同比增长73.27%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长67.05%，营业收入同比增长47.6%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.92低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.1、0.94、0.92，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为20.24%，同比增长6.67%；净利率为10.29%，同比增长19.12%；净资产收益率（加权）为25.7%，同比增长21.11%。

报告期内，公司资产负债率为44.93%，同比下降12.06%；流动比率为1.76，速动比率为1.44；总债务为38.1亿元，其中短期债务为37.93亿元，短期债务占总债务比为99.55%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为71.72，154.15，220.81，长短债务比变动趋势增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为37.9亿元，短期债务为37.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.448%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为189.61%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.1%、0.14%、0.37%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.4亿元，较期初变动率为48.02%。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.23，同比增长19.35%；存货周转率为6.72，同比增长17.85%；总资产周转率为1.32，同比增长18.6%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为16.9亿元，较期初增长38.83%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长1516.83%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.3亿元，较期初增长91.73%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为3.7亿元，同比增长25.81%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报