鹰眼预警：龙利得营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月24日，龙利得发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.41亿元，同比下降15.19%；归母净利润为3134.01万元，同比下降39.05%；扣非归母净利润为2413.67万元，同比下降42.59%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为692万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙利得2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.41亿元，同比下降15.19%；净利润为3129.22万元，同比下降39.14%；经营活动净现金流为5083.83万元，同比下降8.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.4亿元，同比下降15.19%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降39.05%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降42.59%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-15.19%，销售费用同比变动9%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-15.19%，税金及附加同比变动2.53%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.7亿元、0.6亿元、0.5亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为18.81%，同比下降4.31%；净利率为4.88%，同比下降28.24%；净资产收益率（加权）为2.19%，同比下降40.65%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.3%、19.66%、18.81%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.14%，6.8%，4.88%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.19%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.13%，3.69%，2.19%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.64%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为84.26%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为30%，同比增长1.67%；流动比率为4，速动比率为2.55；总债务为5.1亿元，其中短期债务为2.36亿元，短期债务占总债务比为46.18%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为21.92%、32.74%、35.56%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.85，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.82、1.14、0.85，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.2亿元，短期债务为2.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.53%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为82.99%，利息支出占净利润之比为40.22%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.07%、0.17%、0.19%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-2.1亿元、-1.7亿元、-1.1亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.17，同比下降13.6%；存货周转率为1.45，同比下降28.03%；总资产周转率为0.32，同比下降20.94%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.99，4.83，4.17，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.38，2.02，1.45，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为14.88%、16.72%、18.47%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.47，0.4，0.32，总资产周转能力趋弱。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.5亿元，较期初增长36.98%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1%、1.09%、1.41%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报