鹰眼预警：西部黄金营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月24日，西部黄金发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为44.08亿元，同比下降20.38%；归母净利润为1.76亿元，同比下降52.06%；扣非归母净利润为9151.54万元，同比增长1543.05%；基本每股收益0.2171元/股。

公司自2015年1月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.47亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.58元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对西部黄金2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为44.08亿元，同比下降20.38%；净利润为2.41亿元，同比下降54.43%；经营活动净现金流为3.57亿元，同比下降13.61%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为44.1亿元，同比下降20.38%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为88.68%，-5.16%，-52.06%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.38%，税金及附加同比变动47.56%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长44.15%，营业成本同比增长-19.91%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长44.15%，营业收入同比增长-20.38%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为17.23%，同比下降2.75%；净利率为5.48%，同比下降42.76%；净资产收益率（加权）为4.91%，同比下降57.89%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为5.48%，同比大幅下降42.76%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.91%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.87%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为23.42%，同比下降31.95%；流动比率为1.96，速动比率为1.41；总债务为2.71亿元，其中短期债务为2.71亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.7亿元，短期债务为2.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.044%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长10.84%，营业成本同比增长19.91%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为528.63%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为70.38%。

报告期内，公司应收帐款周转率为16.83，同比下降79.44%；存货周转率为6.82，同比下降32.72%；总资产周转率为0.73，同比下降43.2%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为16.83，同比大幅下降至79.44%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为14.35，11.99，6.82，存货周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0%、0.02%、6.28%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为102441.97%、22378.17%、582.47%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别2.07，1.52，0.73，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为19.4亿元，较期初增长80.75%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.96、3.88、2.28，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.5亿元，较期初增长917.28%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长79.24%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为17.3亿元，较期初增长931.76%。

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责任编辑：小浪快报