鹰眼预警：正元地信现金比率小于0.25

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，正元地信发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为6.95亿元，同比增长20.09%；归母净利润为-2236.14万元，同比增长37.64%；扣非归母净利润为-2371.44万元，同比增长40.12%；基本每股收益-0.04元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对正元地信2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.95亿元，同比增长20.09%；净利润为-1485.54万元，同比增长60.15%；经营活动净现金流为-2.15亿元，同比下降22.72%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0元、-0.4亿元、-0.1亿元，同比变动分别为0%、-215.76%、60.15%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长414.74%，营业成本同比增长19.23%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长414.74%，营业收入同比增长20.09%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.09%，经营活动净现金流同比下降22.72%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为29.92%，同比增长1.7%；净利率为-2.14%，同比增长66.82%；净资产收益率（加权）为-1.91%，同比增长40.68%。

报告期内，公司资产负债率为61.07%，同比增长0.29%；流动比率为1.37，速动比率为1.35；总债务为7.53亿元，其中短期债务为4.95亿元，短期债务占总债务比为65.69%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.1，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为84.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长84.5%，营业成本同比增长19.23%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.3亿元，筹资活动净现金流为-0.1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-2.2亿元、-0.2亿元、-0.1亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.98，同比增长105.1%；存货周转率为29.84；总资产周转率为0.2，同比增长12.86%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报