鹰眼预警：北信源经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，北信源发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为3.39亿元，同比增长27.99%；归母净利润为3284.75万元，同比增长6.49%；扣非归母净利润为3498.2万元，同比增长110.88%；基本每股收益0.0227元/股。

公司自2012年8月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.12亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北信源2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.39亿元，同比增长27.99%；净利润为3144.47万元，同比增长8.85%；经营活动净现金流为-1.7亿元，同比下降565.76%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长27.99%，经营活动净现金流同比下降565.76%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.7亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-1.7亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-5.42低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为72.52%，同比增长0.03%；净利率为9.27%，同比下降14.96%；净资产收益率（加权）为1.49%，同比增长9.56%。

报告期内，公司资产负债率为30.56%，同比增长53.91%；流动比率为2.44，速动比率为2.05；总债务为3.48亿元，其中短期债务为3.48亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.11，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.27、0.18、0.11，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为3.7亿元，较期初变动率为256.88%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长256.88%，营业成本同比增长27.91%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.3亿元，较期初变动率为1238.91%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、482.1万元、0.4亿元，公司经营活动净现金流分别-1.5亿元、-0.3亿元、-1.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.3，同比增长22.56%；存货周转率为0.28，同比下降28.57%；总资产周转率为0.11，同比增长19.16%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为4.1%、6.59%、11.53%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为22.32%、23.29%、23.62%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长24.02%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报