鹰眼预警：新柴股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，新柴股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为14.78亿元，同比增长30.98%；归母净利润为4155.26万元，同比增长5.41%；扣非归母净利润为3812.98万元，同比增长2.8%；基本每股收益0.23元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新柴股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14.78亿元，同比增长30.98%；净利润为4155.26万元，同比增长5.41%；经营活动净现金流为-1.51亿元，同比下降676.04%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动30.98%，税金及附加同比变动-19.81%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长156.96%，营业收入同比增长30.98%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长30.98%，经营活动净现金流同比下降676.04%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-1.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.62低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为11.32%，同比下降7.26%；净利率为2.81%，同比下降19.52%；净资产收益率（加权）为5.36%，同比下降7.59%。

报告期内，公司资产负债率为69.81%，同比增长3.67%；流动比率为1.1，速动比率为0.93；总债务为11.06亿元，其中短期债务为11.06亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.3亿元，短期债务为11.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.48，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.3亿元，短期债务为11.1亿元，经营活动净现金流为-1.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.5亿元、-0.8亿元、-379.5万元，需关注资金链风险。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.8亿元，公司营运资金需求为7.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-5.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.15，同比增长36.28%；存货周转率为4.34，同比增长6.07%；总资产周转率为0.57，同比增长3.46%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长40.46%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报