鹰眼预警：华脉科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，华脉科技发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为5.27亿元，同比下降5.32%；归母净利润为357.63万元，同比增长124.44%；扣非归母净利润为-531.49万元，同比增长76.04%；基本每股收益0.0263元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3660.32万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华脉科技2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.27亿元，同比下降5.32%；净利润为-296.03万元，同比增长89.33%；经营活动净现金流为-5632.01万元，同比增长24.35%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.3亿元，同比下降5.32%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.32%，净利润同比增长89.33%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.2亿元、-0.3亿元、-296万元，同比变动分别为-646.33%、-54.65%、89.33%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-5.32%，税金及附加同比变动70.84%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为20.88%，同比增长6.4%；净利率为-0.56%，同比增长88.73%；净资产收益率（加权）为0.44%，同比增长124.04%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-653.7万元，归母净利润为357.6万元。

报告期内，公司资产负债率为55.66%，同比下降7.96%；流动比率为1.36，速动比率为1.18；总债务为5.36亿元，其中短期债务为4.06亿元，短期债务占总债务比为75.74%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期半年报，短期债务/长期债务比值分别为1.62，1.82，3.12，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.7亿元，短期债务为4.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.41，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.7亿元，短期债务为4.1亿元，经营活动净现金流为-0.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.2，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为49.94%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长49.94%，营业成本同比增长6.8%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.7亿元，较期初变动率为255.15%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为42.76%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期半年报，长短期债务比分别为为1.62倍、1.82倍、3.12倍持续增长，筹资活动净现金流分别为1.1亿元、-0.3亿元、-0.8亿元持续下降。

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-0.8亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.6亿元、-0.2亿元、-0.8亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.5亿元、0.2亿元、444.9万元，公司经营活动净现金流分别278.2万元、-0.7亿元、-0.6亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3亿元，公司营运资金需求为4.7亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.86，同比增长13.82%；存货周转率为2.93，同比增长41.95%；总资产周转率为0.28，同比增长9.02%。

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责任编辑：小浪快报