鹰眼预警:天玑科技经营活动净现金流持续为负

鹰眼预警:天玑科技经营活动净现金流持续为负
2021年08月27日 22:19 新浪财经

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日,天玑科技发布2021年半年度报告。

报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.87亿元,同比增长6.05%;归母净利润为1767.26万元,同比下降9.59%;扣非归母净利润为1191.81万元,同比增长44.29%;基本每股收益0.06元/股。

公司自2011年7月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为1.32亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天玑科技2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为1.87亿元,同比增长6.05%;净利润为1741.62万元,同比增长2.84%;经营活动净现金流为-7920.31万元,同比下降6.59%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长1.96%,近三个季度增速持续下降。

项目202012312021033120210630
营业收入(元)2.41亿7878.11万1.09亿
营业收入增速45.59%12.26%1.96%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动6.05%,税金及附加同比变动-23.22%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201906302020063020210630
营业收入(元)1.74亿1.77亿1.87亿
营业收入增速-0.64%1.44%6.05%
税金及附加增速-11.96%17.98%-23.22%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.05%,经营活动净现金流同比下降6.59%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201906302020063020210630
营业收入(元)1.74亿1.77亿1.87亿
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万
营业收入增速-0.64%1.44%6.05%
经营活动净现金流增速-85.65%-1.35%-6.59%

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.8亿元,持续三年为负数。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为-0.7亿元、-0.7亿元、-0.8亿元,持续下降。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.8亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万
净利润(元)2477.96万1693.58万1741.62万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-4.55低于1,盈利质量较弱。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万
净利润(元)2477.96万1693.58万1741.62万
经营活动净现金流/净利润-2.96-4.39-4.55

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为-2.96、-4.39、-4.55,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万
净利润(元)2477.96万1693.58万1741.62万
经营活动净现金流/净利润-2.96-4.39-4.55

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为39.48%,同比增长4.11%;净利率为9.29%,同比下降3.03%;净资产收益率(加权)为1.19%,同比下降11.85%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为14.22%,9.58%,9.29%,变动趋势持续下降。

项目201906302020063020210630
销售净利率14.22%9.58%9.29%
销售净利率增速-32.91%-32.63%-3.03%

• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为37.87%、37.92%、39.48%,持续增长,销售净利率分别为14.22%、9.58%、9.29%,持续下降。

项目201906302020063020210630
销售毛利率37.87%37.92%39.48%
销售净利率14.22%9.58%9.29%

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为31.15%,显著高于以往同期。

项目201906302020063020210630
预收款项(元)2212.6万2346.01万5839.68万
营业收入(元)1.74亿1.77亿1.87亿
预收款项/营业收入12.7%13.27%31.15%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为1.74%,1.35%,1.19%,变动趋势持续下降。

项目201906302020063020210630
净资产收益率1.74%1.35%1.19%
净资产收益率增速-38.73%-22.41%-11.85%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为11.24%,同比增长53.67%;流动比率为6.15,速动比率为5.94;总债务为281.88万元,其中短期债务为281.88万元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为11.44,9.84,6.15,短期偿债能力趋弱。

项目201906302020063020210630
流动比率(倍)11.449.846.15

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为8.12、6.9、4.1,持续下降。

项目201906302020063020210630
现金比率8.126.94.1

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.8亿元,较期初变动率为612.3%。

项目20201231
期初预付账款(元)1098.45万
本期预付账款(元)7824.31万

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为2.27%、3.63%、7.03%,持续增长。

项目201906302020063020210630
预付账款(元)2365.39万3832.42万7824.31万
流动资产(元)10.43亿10.55亿11.13亿
预付账款/流动资产2.27%3.63%7.03%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长612.3%,营业成本同比增长3.38%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201906302020063020210630
预付账款较期初增速190.73%257.4%612.3%
营业成本增速-7.54%1.36%3.38%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.91%、0.95%、1.07%,持续上涨。

项目201906302020063020210630
其他应收款(元)949.7万999.32万1194.01万
流动资产(元)10.43亿10.55亿11.13亿
其他应收款/流动资产0.91%0.95%1.07%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为476.46%。

项目20201231
期初其他应付款(元)484.72万
本期其他应付款(元)2794.21万

从资金协调性看,需要重点关注:

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.1亿元,筹资活动净现金流为-783.6万元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目20210630
经营活动净现金流(元)-7920.31万
投资活动净现金流(元)-3249.02万
筹资活动净现金流(元)-783.64万

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.8亿元、-0.3亿元、-783.6万元,需关注资金链风险。

项目20210630
经营活动净现金流(元)-7920.31万
投资活动净现金流(元)-3249.02万
筹资活动净现金流(元)-783.64万

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为103.2万元、29.5万元、0.3亿元,公司经营活动净现金流分别-0.7亿元、-0.7亿元、-0.8亿元。

项目201906302020063020210630
资本性支出(元)103.2万29.45万3083.43万
经营活动净现金流(元)-7331.49万-7430.4万-7920.31万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.68,同比增长10.88%;存货周转率为3.18,同比下降8.13%;总资产周转率为0.11,同比下降0.57%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.11,0.11,0.11,总资产周转能力趋弱。

项目201906302020063020210630
总资产周转率(次)0.110.110.11
总资产周转率增速-1.92%-2.12%-0.57%

点击天玑科技鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

三大炒股神器免费领取!数量有限,先到先得>>
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:小浪快报

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 08-30 上海谊众 688091 38.1
  • 08-30 匠心家居 301061 72.69
  • 08-30 博拓生物 688767 34.55
  • 08-27 汇隆新材 301057 8.03
  • 08-27 中铁特货 001213 3.96
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部