新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,大富科技发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为10.52亿元,同比下降6.1%;归母净利润为-3481.29万元,同比下降253.85%;扣非归母净利润为-8103.75万元,同比下降406.19%;基本每股收益-0.05元/股。
公司自2010年9月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为8.67亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大富科技2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.52亿元,同比下降6.1%;净利润为-1537.98万元,同比下降137.69%;经营活动净现金流为8028.43万元,同比增长16.08%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为10.5亿元,同比下降6.1%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 12.85亿 | 11.2亿 | 10.52亿 |
营业收入增速 | 42.4% | -12.82% | -6.1% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为318.13%,-45.14%,-253.85%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | 4125万 | 2262.85万 | -3481.29万 |
归母净利润增速 | 318.13% | -45.14% | -253.85% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为71.37%,29.06%,-406.19%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
扣非归母利润(元) | -2256.75万 | -1600.94万 | -8103.75万 |
扣非归母利润增速 | 71.37% | 29.06% | -406.19% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长23.28%,营业成本同比增长5.42%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | 7.29% | 5.36% | 23.28% |
营业成本增速 | 32.08% | -12.94% | 5.42% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长23.28%,营业收入同比增长-6.1%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | 7.29% | 5.36% | 23.28% |
营业收入增速 | 42.4% | -12.82% | -6.1% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为7.04、1.69、-5.22,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 3亿 | 6916.12万 | 8028.43万 |
净利润(元) | 4267.25万 | 4081.14万 | -1537.98万 |
经营活动净现金流/净利润 | 7.04 | 1.69 | -5.22 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.99%,同比下降44.5%;净利率为-1.46%,同比下降140.13%;净资产收益率(加权)为-0.7%,同比下降255.56%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为11.99%,同比大幅下降44.5%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 21.51% | 21.61% | 11.99% |
销售毛利率增速 | 39.86% | 0.49% | -44.5% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-1.46%,同比大幅下降140.13%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售净利率 | 3.32% | 3.64% | -1.46% |
销售净利率增速 | 243.47% | 9.71% | -140.13% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为0.77%,0.45%,-0.7%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 0.77% | 0.45% | -0.7% |
净资产收益率增速 | 313.89% | -41.56% | -255.56% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为21.48%,同比增长26.48%;流动比率为3.09,速动比率为2.6;总债务为4.36亿元,其中短期债务为4.36亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.22、0.07、0.07,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 4927.99万 | 5.83亿 | 1.58亿 |
流动负债(元) | 12.96亿 | 11.7亿 | 9.99亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.04 | 0.5 | 0.16 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为47.04%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 1067.01万 |
本期预付账款(元) | 1568.98万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长47.04%,营业成本同比增长5.42%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | -52.24% | 18.45% | 47.04% |
营业成本增速 | 32.08% | -12.94% | 5.42% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为32.02%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 2423.12万 |
本期其他应收款(元) | 3198.92万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.7,同比增长3.05%;存货周转率为1.75,同比下降4.05%;总资产周转率为0.17,同比下降8.28%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.9,1.82,1.75,存货周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货周转率(次) | 1.9 | 1.82 | 1.75 |
存货周转率增速 | 4.75% | -4.29% | -4.05% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为8.09%、8.16%、9.14%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货(元) | 5.48亿 | 4.95亿 | 5.85亿 |
资产总额(元) | 67.76亿 | 60.57亿 | 64.01亿 |
存货/资产总额 | 8.09% | 8.16% | 9.14% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.19,0.18,0.17,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总资产周转率(次) | 0.19 | 0.18 | 0.17 |
总资产周转率增速 | 47.86% | -4.48% | -8.28% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.01、0.92、0.88,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 12.85亿 | 11.2亿 | 10.52亿 |
固定资产(元) | 12.74亿 | 12.16亿 | 11.94亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.01 | 0.92 | 0.88 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.8亿元,较期初增长113.49%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 1.33亿 |
本期在建工程(元) | 2.84亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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