鹰眼预警：数字认证经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，数字认证发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.99亿元，同比增长49.25%；归母净利润为412.87万元，同比增长131.03%；扣非归母净利润为-133.5万元，同比增长92.44%；基本每股收益0.0229元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.08亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对数字认证2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.99亿元，同比增长49.25%；净利润为447.64万元，同比增长134.08%；经营活动净现金流为-1.38亿元，同比增长0.24%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、-0.1亿元、447.6万元，同比变动分别为10.67%、-149.05%、134.08%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动49.25%，营业成本同比变动92.73%，收入与成本变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动49.25%，税金及附加同比变动-18.86%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.4亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为447.6万元、经营活动净现金流为-1.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-30.9低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为54.24%，同比下降15.99%；净利率为1.5%，同比增长122.84%；净资产收益率（加权）为0.55%，同比增长127.23%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为54.24%，同比大幅下降15.99%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期64.57%下降至54.24%，销售净利率由去年同期-6.56%增长至1.5%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为63.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为49.46%，同比增长3.15%；流动比率为1.82，速动比率为1.4；总债务为1914.51万元，其中短期债务为1914.51万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为45.17%，47.95%，49.46%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.04，1.85，1.82，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.71、0.6、0.51，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.6亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.4亿元、-2.2亿元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.1亿元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别-1.5亿元、-1.4亿元、-1.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.01，同比增长34.87%；存货周转率为0.55，同比增长54.41%；总资产周转率为0.2，同比增长28.09%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为16.41%、17.95%、19.62%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为382.9万元，较期初增长160.24%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报