新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,华胜天成发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为18.12亿元,同比增长0.6%;归母净利润为-5960.22万元,同比下降120.32%;扣非归母净利润为-6905.37万元,同比增长36.97%;基本每股收益-0.05元/股。
公司自2004年4月上市以来,已经现金分红15次,累计已实施现金分红为8.15亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华胜天成2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为18.12亿元,同比增长0.6%;净利润为-5263.58万元,同比下降109.11%;经营活动净现金流为-1.73亿元,同比下降223.99%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为1390.64%,70.66%,-120.32%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | 1.72亿 | 2.93亿 | -5960.22万 |
归母净利润增速 | 1390.64% | 70.66% | -120.32% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.6%,净利润同比下降109.11%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 24亿 | 18.01亿 | 18.12亿 |
净利润(元) | 1.63亿 | 5.78亿 | -5263.58万 |
营业收入增速 | 7.48% | -24.96% | 0.6% |
净利润增速 | 863.13% | 254.64% | -109.11% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.6亿元、5.8亿元、-0.5亿元,同比变动分别为863.13%、254.64%、-109.11%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 1.63亿 | 5.78亿 | -5263.58万 |
净利润增速 | 863.13% | 254.64% | -109.11% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.6%,经营活动净现金流同比下降223.99%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 24亿 | 18.01亿 | 18.12亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.55亿 | 1.4亿 | -1.73亿 |
营业收入增速 | 7.48% | -24.96% | 0.6% |
经营活动净现金流增速 | -974.64% | 190.1% | -223.99% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.13%,同比增长3.37%;净利率为-2.9%,同比下降109.05%;净资产收益率(加权)为-1.26%,同比下降121.32%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.26%,同比大幅下降121.32%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 3.61% | 5.91% | -1.26% |
净资产收益率增速 | 1404.17% | 63.71% | -121.32% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.17%,同比下降8.61%;流动比率为1.48,速动比率为1.26;总债务为13.5亿元,其中短期债务为11.12亿元,短期债务占总债务比为82.4%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长9.23%,营业成本同比增长0.06%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 45.91% | 2.95% | 9.23% |
营业成本增速 | 8.76% | -20.38% | 0.06% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1亿元,筹资活动净现金流为-3.8亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -1.73亿 |
投资活动净现金流(元) | 6930.51万 |
筹资活动净现金流(元) | -3.78亿 |
• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1亿元,筹资活动净现金流为-3.8亿元,融资渠道趋紧。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -1.73亿 |
投资活动净现金流(元) | 6930.51万 |
筹资活动净现金流(元) | -3.78亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.82,同比增长48.15%;存货周转率为2.34,同比增长31.8%;总资产周转率为0.2,同比增长12.32%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.94、4.51、4.21,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 24亿 | 18.01亿 | 18.12亿 |
固定资产(元) | 4.04亿 | 4亿 | 4.3亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.94 | 4.51 | 4.21 |
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责任编辑:小浪快报
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