鹰眼预警：宏盛股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，宏盛股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.54亿元，同比增长56.28%；归母净利润为773.59万元，同比下降38.8%；扣非归母净利润为583.48万元，同比下降50.63%；基本每股收益0.08元/股。

公司自2016年8月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为5000万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宏盛股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.54亿元，同比增长56.28%；净利润为762.61万元，同比下降43.03%；经营活动净现金流为5.68万元，同比下降99.63%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为8.57%，-22.02%，-38.8%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为15.33%，-18.18%，-50.63%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长56.28%，净利润同比下降43.03%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动56.28%，营业成本同比变动88.24%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动56.28%，销售费用同比变动-67.82%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动56.28%，税金及附加同比变动-37.07%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长56.28%，经营活动净现金流同比下降99.63%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.2亿元、0.2亿元、5.7万元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.01低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.17、1.16、0.01，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为16.79%，同比下降45.7%；净利率为3%，同比下降63.54%；净资产收益率（加权）为1.54%，同比下降38.89%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.79%，同比大幅下降45.7%。

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为27.97%、30.92%、16.79%，同比变动分别为7.83%、10.55%、-45.7%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为8.46%，8.23%，3%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为3.32%，2.52%，1.54%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为30.74%，同比增长16.87%；流动比率为1.91，速动比率为1.5；总债务为7255.21万元，其中短期债务为7255.21万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.09、0.09、0，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为632.8万元，较期初变动率为445.44%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为250%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.46，同比增长66.17%；存货周转率为2.39，同比增长20.71%；总资产周转率为0.35，同比增长56.24%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为291.1万元，较期初增长35.02%，所得税费用为-1.8万元。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为509.9万元，较期初增长37.51%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为344.3万元，同比增长999.63%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报