鹰眼预警：贝斯美销售毛利率较为波动

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，贝斯美发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.76亿元，同比增长53.3%；归母净利润为3742.72万元，同比增长202.31%；扣非归母净利润为3671.31万元，同比增长177.89%；基本每股收益0.31元/股。

公司自2019年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1574.95万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对贝斯美2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.76亿元，同比增长53.3%；净利润为3803.08万元，同比增长215.5%；经营活动净现金流为8731.73万元，同比增长381.8%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、0.1亿元、0.4亿元，同比变动分别为-10.11%、-70.72%、215.5%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动53.3%，销售费用同比变动-25.39%，销售费用与营业收入变动差异较大。

报告期内，公司毛利率为31.85%，同比增长22.57%；净利率为13.78%，同比增长105.81%；净资产收益率（加权）为3.58%，同比增长191.06%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为29.67%、25.98%、31.85%，同比变动分别为-19.27%、-12.42%、22.57%，销售毛利率异常波动。

报告期内，公司资产负债率为17.96%，同比增长17.96%；流动比率为2.68，速动比率为2.4；总债务为1.73亿元，其中短期债务为1.6亿元，短期债务占总债务比为92.13%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.68。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报，货币资金/资产总额比值分别为15.58%、24.9%、27.35%，总债务/负债总额比值分别为62.54%、67.01%、73.86%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、0.7亿元、1.7亿元，公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.2亿元、0.9亿元。

• 自由现金流为负。近三期半年报，自由现金流分别为-0.1亿元、-0.1亿元、-0.2亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.37，同比增长144.64%；存货周转率为2.99，同比增长63.32%；总资产周转率为0.21，同比增长40.44%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.8亿元，较期初增长384.31%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报