新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,荣泰健康发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为12.48亿元,同比增长42.05%;归母净利润为1.4亿元,同比增长41.66%;扣非归母净利润为1.12亿元,同比增长30.54%;基本每股收益1.03元/股。
公司自2016年12月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为4.68亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对荣泰健康2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.48亿元,同比增长42.05%;净利润为1.4亿元,同比增长51.41%;经营活动净现金流为1.88亿元,同比增长339.2%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.4亿元、0.9亿元、1.4亿元,同比变动分别为-6.88%、-31.77%、51.42%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 1.35亿 | 9244.12万 | 1.4亿 |
净利润增速 | -6.88% | -31.77% | 51.42% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动42.05%,销售费用同比变动-2.17%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 10.97亿 | 8.79亿 | 12.48亿 |
销售费用(元) | 1.23亿 | 1.09亿 | 1.06亿 |
营业收入增速 | -11.22% | -19.9% | 42.05% |
销售费用增速 | -11.33% | -11.4% | -2.17% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.32%,同比下降12.09%;净利率为11.21%,同比增长6.59%;净资产收益率(加权)为8.26%,同比增长36.98%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为28.32%,同比大幅下降12.09%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 29.41% | 32.21% | 28.32% |
销售毛利率增速 | -14.08% | 9.55% | -12.09% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期32.21%下降至28.32%,销售净利率由去年同期10.52%增长至11.21%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 29.41% | 32.21% | 28.32% |
销售净利率 | 12.35% | 10.52% | 11.21% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为45.97%,同比增长45.53%;流动比率为2.39,速动比率为1.99;总债务为5.87亿元,其中短期债务为1757.85万元,短期债务占总债务比为3%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.65、1.64、1.32,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
现金比率 | 1.65 | 1.64 | 1.32 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为5.57%、6.68%、34.34%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总债务(元) | 8664.77万 | 1.02亿 | 5.87亿 |
净资产(元) | 15.56亿 | 15.19亿 | 17.09亿 |
总债务/净资产 | 5.57% | 6.68% | 34.34% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为14.33、8.31、1.91,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 12.42亿 | 8.44亿 | 11.22亿 |
总债务(元) | 8664.77万 | 1.02亿 | 5.87亿 |
广义货币资金/总债务 | 14.33 | 8.31 | 1.91 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为45.56%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 3497.77万 |
本期预付账款(元) | 5091.26万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.8亿元,较期初变动率为106.72%。
项目 | 20201231 |
期初其他应付款(元) | 4099.88万 |
本期其他应付款(元) | 8475.18万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为11.26,同比增长113.41%;存货周转率为3.03,同比增长19.4%;总资产周转率为0.41,同比增长8.8%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为7.98%、10.36%、10.82%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货(元) | 1.82亿 | 2.3亿 | 3.42亿 |
资产总额(元) | 22.84亿 | 22.21亿 | 31.63亿 |
存货/资产总额 | 7.98% | 10.36% | 10.82% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.98、3.53、3.29,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 10.97亿 | 8.79亿 | 12.48亿 |
固定资产(元) | 2.76亿 | 2.49亿 | 3.8亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.98 | 3.53 | 3.29 |
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