新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月26日,龙源技术发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.41亿元,同比增长78.93%;归母净利润为-1402.85万元,同比增长29%;扣非归母净利润为-1701.09万元,同比增长49.54%;基本每股收益-0.0291元/股。
公司自2010年7月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为2.72亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对龙源技术2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.41亿元,同比增长78.93%;净利润为-1402.85万元,同比增长29%;经营活动净现金流为2055.35万元,同比增长220.42%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长78.93%,净利润同比增长29%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.64亿 | 7898.93万 | 1.41亿 |
净利润(元) | -1805.74万 | -1975.83万 | -1402.85万 |
营业收入增速 | -8.11% | -51.79% | 78.93% |
净利润增速 | -1662.82% | -9.42% | 29% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动78.93%,销售费用同比变动2.4%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.64亿 | 7898.93万 | 1.41亿 |
销售费用(元) | 1984.81万 | 1596.12万 | 1634.35万 |
营业收入增速 | -8.11% | -51.79% | 78.93% |
销售费用增速 | 2.54% | -19.58% | 2.4% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动78.93%,税金及附加同比变动-10.15%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.64亿 | 7898.93万 | 1.41亿 |
营业收入增速 | -8.11% | -51.79% | 78.93% |
税金及附加增速 | -37.28% | -14.39% | -10.15% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.23%,同比下降11.46%;净利率为-9.93%,同比增长60.32%;净资产收益率(加权)为-0.77%,同比增长25.96%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为21.23%,同比大幅下降11.46%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 19.76% | 23.98% | 21.23% |
销售毛利率增速 | -36.45% | 21.4% | -11.46% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为19.76%、23.98%、21.23%,同比变动分别为-36.45%、21.4%、-11.46%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 19.76% | 23.98% | 21.23% |
销售毛利率增速 | -36.45% | 21.4% | -11.46% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期23.98%下降至21.23%,销售净利率由去年同期-25.01%增长至-9.93%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 19.76% | 23.98% | 21.23% |
销售净利率 | -11.02% | -25.01% | -9.93% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为19.4%,同比增长24.71%;流动比率为4.8,速动比率为4.31;总债务为1.1亿元,其中短期债务为1.1亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为7.19,6.13,4.8,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
流动比率(倍) | 7.19 | 6.13 | 4.8 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为5.08、4.41、3.36,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
现金比率 | 5.08 | 4.41 | 3.36 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为2.93%、4.82%、6.15%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总债务(元) | 5645.99万 | 8838.13万 | 1.1亿 |
净资产(元) | 19.26亿 | 18.32亿 | 17.93亿 |
总债务/净资产 | 2.93% | 4.82% | 6.15% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为24.27、15.03、12.81,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 13.71亿 | 13.28亿 | 14.13亿 |
总债务(元) | 5645.99万 | 8838.13万 | 1.1亿 |
广义货币资金/总债务 | 24.27 | 15.03 | 12.81 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为47.01%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 3414.2万 |
本期预付账款(元) | 5019.39万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为1.75%、2.24%、2.49%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款(元) | 3499.48万 | 4392.27万 | 5019.39万 |
流动资产(元) | 20亿 | 19.63亿 | 20.17亿 |
预付账款/流动资产 | 1.75% | 2.24% | 2.49% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为243.3万元,较期初变动率为58.34%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 153.63万 |
本期其他应收款(元) | 243.26万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.4亿元,较期初变动率为1866.39%。
项目 | 20201231 |
期初其他应付款(元) | 185.54万 |
本期其他应付款(元) | 3648.4万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.45,同比增长94.2%;存货周转率为0.58,同比下降0.9%;总资产周转率为0.06,同比增长75.38%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为0.61,0.59,0.58,存货周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货周转率(次) | 0.61 | 0.59 | 0.58 |
存货周转率增速 | -7.32% | -3.1% | -0.9% |
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