鹰眼预警：菲林格尔经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日，菲林格尔发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.97亿元，同比增长54.75%；归母净利润为2232.2万元，同比增长246.98%；扣非归母净利润为2091.1万元，同比增长202.34%；基本每股收益0.08元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为9846.1万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对菲林格尔2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.97亿元，同比增长54.75%；净利润为2119.53万元，同比增长229.47%；经营活动净现金流为153.48万元，同比增长103.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、643.3万元、0.2亿元，同比变动分别为-4.05%、-84.43%、229.47%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动54.75%，销售费用同比变动105.13%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.07低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为22.84%，同比增长18.64%；净利率为7.15%，同比增长112.91%；净资产收益率（加权）为2.21%，同比增长215.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为27.31%、19.25%、22.84%，同比变动分别为-11.26%、-29.49%、18.64%，销售毛利率异常波动。

报告期内，公司资产负债率为20.41%，同比增长0.76%；流动比率为3.49，速动比率为2.87；总债务为7147.06万元，其中短期债务为7147.06万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为3.34、2.85、2.53，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.8亿元，较期初变动率为996.18%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.98%、1.25%、8.7%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长996.18%，营业成本同比增长47.87%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、397.6万元、1.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.1亿元、-0.4亿元、153.5万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为25.23，同比增长103.91%；存货周转率为1.53，同比增长33.35%；总资产周转率为0.22，同比增长35.02%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.1亿元，较期初增长86.16%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长105.13%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报