鹰眼预警：罗博特科净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日，罗博特科发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为4.91亿元，同比增长85.27%；归母净利润为3442.71万元，同比增长215.56%；扣非归母净利润为3315.23万元，同比增长210.59%；基本每股收益0.33元/股。

公司自2018年12月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4007.2万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对罗博特科2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.91亿元，同比增长85.27%；净利润为3536.15万元，同比增长217.14%；经营活动净现金流为-1.22亿元，同比下降18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、-0.1亿元、0.4亿元，同比变动分别为-25.61%、-148.18%、217.14%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动85.27%，营业成本同比变动55.75%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动85.27%，销售费用同比变动59.77%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长92.19%，营业成本同比增长55.75%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长92.19%，营业收入同比增长85.27%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长85.27%，经营活动净现金流同比下降18%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为0.4亿元、-1亿元、-1.2亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-1.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.46低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为24.95%，同比增长132.75%；净利率为7.2%，同比增长163.23%；净资产收益率（加权）为4.88%，同比增长219.9%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为24.95%，同比大幅增长132.75%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期28.87%下降至24.95%，销售净利率由去年同期-9.7%增长至7.2%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.1亿元，同比下降234.71%。

报告期内，公司资产负债率为66.55%，同比增长34.89%；流动比率为1.18，速动比率为0.62；总债务为7.77亿元，其中短期债务为7.07亿元，短期债务占总债务比为90.98%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.69，1.62，1.18，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.4亿元，短期债务为7.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.34，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.4亿元，短期债务为7.1亿元，经营活动净现金流为-1.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.17，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为28.11%、41.36%、106.4%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.86、0.99、0.31，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为779.2万元，较期初变动率为75.46%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长75.46%，营业成本同比增长55.75%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为694.8万元，较期初变动率为52.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.1亿元，较期初变动率为299.76%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为900.1万元，较期初变动率为41.49%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2.5亿元，公司营运资金需求为6.7亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-4.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.35，同比增长91.79%；存货周转率为0.62，同比下降0.14%；总资产周转率为0.25，同比增长34.3%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为7.63、2.49、2.09，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长266.05%。

点击罗博特科鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

三大炒股神器免费领取！数量有限，先到先得>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报