鹰眼预警：精准信息经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月25日，精准信息发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.71亿元，同比增长125.75%；归母净利润为6392.49万元，同比增长23003.03%；扣非归母净利润为6095.39万元，同比增长4614.43%；基本每股收益0.0958元/股。

公司自2010年7月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为5.11亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对精准信息2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.71亿元，同比增长125.75%；净利润为6214.41万元，同比增长3150.99%；经营活动净现金流为2226.01万元，同比下降69.8%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动125.75%，营业成本同比变动71.09%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动125.75%，销售费用同比变动77.15%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期半年报，营业收入同比变动分别为-17.31%、26.77%、125.75%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为118.87%、2.33%、-69.8%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.36低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为50.47%，同比增长45.68%；净利率为22.96%，同比增长1451.47%；净资产收益率（加权）为3.54%，同比增长17600%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为51.89%、34.64%、50.47%，同比变动分别为-1.64%、-33.23%、45.68%，销售毛利率异常波动。

报告期内，公司资产负债率为12.96%，同比下降8.99%；流动比率为4.2，速动比率为3.14；总债务为4625万元，其中短期债务为4625万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.58、0.27、0.08，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为0.29%、0.47%、2.48%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为84.92、41.16、5.83，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为155.49%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长155.49%，营业成本同比增长71.09%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.01，同比增长73.09%；存货周转率为0.47，同比增长46.31%；总资产周转率为0.13，同比增长115.03%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为951.5万元，较期初增长753.74%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长219.24%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报