新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月25日,上海沿浦(46.580, 2.79, 6.37%)发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为3.84亿元,同比增长24.52%;归母净利润为3829.45万元,同比增长30.61%;扣非归母净利润为3549.05万元,同比增长27.57%;基本每股收益0.479元/股。
公司自2020年8月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为5000万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对上海沿浦2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.84亿元,同比增长24.52%;净利润为3829.45万元,同比增长30.61%;经营活动净现金流为4161.79万元,同比增长618.07%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动24.52%,销售费用同比变动-67.5%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 3.71亿 | 3.08亿 | 3.84亿 |
销售费用(元) | 670.96万 | 430.89万 | 140.06万 |
营业收入增速 | -4.2% | -16.91% | 24.52% |
销售费用增速 | -17.81% | -35.78% | -67.5% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长54.61%,营业成本同比增长27.48%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | -12.66% | -16.74% | 54.61% |
营业成本增速 | -9.26% | -19.56% | 27.48% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长54.61%,营业收入同比增长24.52%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | -12.66% | -16.74% | 54.61% |
营业收入增速 | -4.2% | -16.91% | 24.52% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.04%,同比下降7.59%;净利率为9.97%,同比增长4.89%;净资产收益率(加权)为3.73%,同比下降33.03%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为22.04%,同比下降7.59%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 21.33% | 23.85% | 22.04% |
销售毛利率增速 | 25.88% | 11.8% | -7.59% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期23.85%下降至22.04%,销售净利率由去年同期9.51%增长至9.97%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 21.33% | 23.85% | 22.04% |
销售净利率 | 8.68% | 9.51% | 9.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为6.95%,5.57%,3.73%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 6.95% | 5.57% | 3.73% |
净资产收益率增速 | 9.28% | -19.86% | -33.03% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为23%,同比下降31.11%;流动比率为2.98,速动比率为2.58;总债务为713.44万元,其中短期债务为713.44万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为387.9万元,较期初变动率为106.97%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 187.41万 |
本期预付账款(元) | 387.89万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长106.97%,营业成本同比增长27.48%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | -17% | -14.37% | 106.97% |
营业成本增速 | -9.26% | -19.56% | 27.48% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.6亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别250.3万元、579.6万元、0.4亿元。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资本性支出(元) | 3442.48万 | 5737.74万 | 7160.81万 |
经营活动净现金流(元) | 250.26万 | 579.58万 | 4161.79万 |
• 自由现金流为负。近三期半年报,自由现金流分别为-148.4万元、-0.2亿元、-5.3亿元,持续为负数。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
自由现金流(元) | -148.39万 | -1678.23万 | -5.34亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.19,同比增长4.02%;存货周转率为3.39,同比下降3.07%;总资产周转率为0.29,同比下降20.79%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.01、1.66、1.62,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 3.71亿 | 3.08亿 | 3.84亿 |
固定资产(元) | 1.85亿 | 1.85亿 | 2.37亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.01 | 1.66 | 1.62 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.4亿元,较期初增长44.52%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 2698.86万 |
本期在建工程(元) | 3900.4万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长143.44%。
项目 | 20201231 |
期初其他非流动资产(元) | 803.48万 |
本期其他非流动资产(元) | 1955.98万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长20.37%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | 2089.91万 | 2228.36万 | 2682.24万 |
管理费用增速 | 5.3% | 6.63% | 20.37% |
点击上海沿浦鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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