新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月25日,深南股份发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为6592.46万元,同比下降58.67%;归母净利润为-363.13万元,同比下降141.94%;扣非归母净利润为-389.36万元,同比下降145.03%;基本每股收益-0.01元/股。
公司自2010年5月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4800万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对深南股份2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6592.46万元,同比下降58.67%;净利润为-345.75万元,同比下降127.84%;经营活动净现金流为-1569.3万元,同比增长37.62%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.7亿元,同比大幅下降58.67%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9960.22万 | 1.6亿 | 6592.46万 |
营业收入增速 | 130.45% | 60.15% | -58.67% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-363.1万元,同比大幅下降141.94%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | -601.47万 | 865.83万 | -363.13万 |
归母净利润增速 | 74.82% | 243.95% | -141.94% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-389.4万元,同比大幅下降145.04%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
扣非归母利润(元) | -574.29万 | 864.57万 | -389.36万 |
扣非归母利润增速 | 75.67% | 250.55% | -145.04% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-107.9万元,-67.6万元,-234.8万元,连续为负数。
项目 | 20201231 | 20210331 | 20210630 |
营业利润(元) | -107.91万 | -67.64万 | -234.81万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为45.6万元、0.1亿元、-345.8万元,同比变动分别为101.92%、2623.94%、-127.84%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 45.6万 | 1242.15万 | -345.75万 |
净利润增速 | 101.92% | 2623.94% | -127.84% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-58.67%,销售费用同比变动9.96%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9960.22万 | 1.6亿 | 6592.46万 |
销售费用(元) | 1117.47万 | 433.43万 | 476.59万 |
营业收入增速 | 130.45% | 60.15% | -58.67% |
销售费用增速 | 71.64% | -61.21% | 9.96% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-58.67%,税金及附加同比变动0.28%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9960.22万 | 1.6亿 | 6592.46万 |
营业收入增速 | 130.45% | 60.15% | -58.67% |
税金及附加增速 | 372.03% | -44.92% | 0.28% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降58.67%,经营活动净现金流同比增长37.62%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 9960.22万 | 1.6亿 | 6592.46万 |
经营活动净现金流(元) | -4442.99万 | -2515.7万 | -1569.3万 |
营业收入增速 | 130.45% | 60.15% | -58.67% |
经营活动净现金流增速 | -396.32% | 43.38% | 37.62% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.2亿元,持续三年为负数。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -4442.99万 | -2515.7万 | -1569.3万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为20.01%,同比下降3.85%;净利率为-5.24%,同比下降167.35%;净资产收益率(加权)为-1.44%,同比下降139.45%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为38.6%、20.81%、20.01%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 38.6% | 20.81% | 20.01% |
销售毛利率增速 | -17.43% | -46.1% | -3.86% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-5.24%,同比大幅下降167.35%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售净利率 | 0.46% | 7.79% | -5.24% |
销售净利率增速 | 100.83% | 1600.83% | -167.35% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-1.44%,同比大幅下降139.45%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | -2.02% | 3.65% | -1.44% |
净资产收益率增速 | 71.63% | 280.69% | -139.45% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.92%,同比下降60.04%;流动比率为3.83,速动比率为3.14;总债务为278.21万元,其中短期债务为278.21万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为50.68%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 2246.52万 |
本期预付账款(元) | 3384.99万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长50.68%,营业成本同比增长58.25%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 329.56% | -43.86% | 50.68% |
营业成本增速 | 165.7% | 106.57% | -58.25% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为107万元,较期初变动率为60.38%。
项目 | 20201231 |
期初应付票据(元) | 66.71万 |
本期应付票据(元) | 106.98万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.2亿元、-0.2亿元、-0.1亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | -1569.3万 |
投资活动净现金流(元) | -1767.01万 |
筹资活动净现金流(元) | -1101.48万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为8.3万元、11.3万元、68.5万元,公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.3亿元、-0.2亿元。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资本性支出(元) | 8.31万 | 11.25万 | 68.52万 |
经营活动净现金流(元) | -4442.99万 | -2515.7万 | -1569.3万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.89,同比下降74.97%;存货周转率为1.27,同比增长44.77%;总资产周转率为0.18,同比下降45.14%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为0.89,同比大幅下降至74.97%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
应收账款周转率(次) | 2.34 | 3.54 | 0.89 |
应收账款周转率增速 | 981.64% | 51.65% | -74.97% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为7.61%、10.34%、19.18%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
应收账款(元) | 3306.67万 | 4697.1万 | 6353.85万 |
资产总额(元) | 4.35亿 | 4.54亿 | 3.31亿 |
应收账款/资产总额 | 7.61% | 10.34% | 19.18% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为112.8万元,较期初增长86.06%。
项目 | 20201231 |
期初固定资产(元) | 60.61万 |
本期固定资产(元) | 112.78万 |
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责任编辑:小浪快报
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