来源：@证券市场红周刊微博
目前我国新能源车渗透率提升速度已经放缓，而本轮智驾渗透率提升可以类比新能源渗透率提升的路径。2020年—2023年，随着国内三电系统技术实力的完善以及车企高性价比新车型的密集发布，国内新能源乘用车渗透率由6%快速提升至36%。截至2024年末，高阶智驾渗透率仅约9%，未来或将进入到快速爆发期。
随着智驾普及，智驾功能也会成为消费者购车时非常重要的考虑因素。对于整车车企来说，加速自研智驾并提升市场份额，可能是未来的必然选择。头部车企凭借技术、规模和生态优势占据主导地位，同时也有望通过智能化加速出海抢占更多话语权。
另一方面，开源模型DeepSeek推出，将会在数据、算法等多个环节全面赋能智能驾驶。该模型可通过数据生成，帮助模型训练；同时进行高质量数据标注，降低人工数据标注依赖。
在决策与控制方面，其能够自行涌现出长思维链能力，模拟人类驾驶员对突发事件的反思与策略调整，优化自动驾驶的决策逻辑。该模型整体训练成本更低，蒸馏模型还可以降低车端部署的硬件成本。
近期多家车企宣布接入DeepSeek，如岚图汽车宣布智能座舱已与其完成深度融合，并计划于2月14日启动全民知识蒸馏训练。吉利汽车也宣布其自研的星睿大模型与DeepSeek R1已完成深度融合，融合后的AI系统，不仅能精准理解用户的模糊意图，准确调用约2000个车载接口，还能基于车内外场景主动分析用户潜在需求，提供车辆控制、主动对话、售后等服务，大幅提升智能交互体验。
总结而言，该系统的接入将全面加速汽车行业的智能化转型，其开源特性和较低的算力需求使得车企能够更容易地将AI技术应用于智能驾驶领域，基金投资者可以关注汽车ETF和智能汽车ETF的投资机会。
另外芯片板块也会受益于汽车智能化的进程。传统的汽车大约需要300-500颗芯片，而智能汽车芯片数量达到2000-3000颗甚至更高。这里面最重要的主控芯片，目前还是以英伟达的Orin系列芯片为主，国产厂商仍在追赶过程中。
其他类型的芯片包括传感器和存储等。智能驾驶等级提升会带动车载摄像头需求，进一步带动CIS需求。存储方面，DRAM从L1/L2的LPDDR4会逐步升级为L4/L5的GDDR6，NAND从L1/L2的eMMC升级为L4/L5的PCIe，整车芯片价值量将会出现明显提升。
（作者系某公募指数投资总监。文中基金仅为举例分析，不作买卖推荐。）
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