整理 | 美股研究社
在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会。《AI日报》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行业洞察和价值分析。
AI快报
1.近日，英伟达CEO黄仁勋被曝利用美国联邦遗产税和赠与税中的漏洞，涉嫌避税高达80亿美元。
根据美国法律规定，黄仁勋被去世后其遗产应被征收40%的遗产税。然而，黄仁勋通过一系列复杂的金融操作，成功规避了这笔巨额税款。
2.12月9日下午消息，日前，特斯拉V4超级充电桩已经在北美、亚太、欧洲等地区启动了部署工作。据悉，特斯拉计划在2025年，在中国大陆地区开始部署V4超级充电桩。V4超充桩搭载了特斯拉最先进的充电技术，提升特斯拉车主超充体验，同时V4超充桩全面支持更多第三方车辆充电，包括现有市售车型和更多新发布车型。
可与V4超充桩配套使用的V4超充机柜已经正式发布，最大充电功率达到500kW（支持乘用车车型）和1.2MW（支持特斯拉电动重型商用卡车Semi，合1200kW）。V4超充机柜的最大充电功率相比V3机柜显著提升，意味着多车同时充电时，其中每一台充电车辆都能够分到更高的充电功率。V4超充机柜部署情况以官方公布为准。
3.美国政府已批准将先进AI芯片出口至微软在阿联酋运营的一家工厂，这是微软与阿联酋AI公司G42合作关系的一部分。
4.近日，在集团公司指导下，中国联通研究院与浙江联通、联通服装制造军团协同攻关，针对AI敏感数据的本地存储异地训练需求提出了创新的业务模式，并成功在杭州与金华两地间实施了业界首次30TB样本数据的跨200公里存算分离拉远训练，经过实际测算，训练效率高达97%以上。通过本次测试充分验证了存算分离技术的安全性、可行性和高效性，为未来AI技术的发展提供了新的思路和方向。
5.马云现身蚂蚁20周年年会，12月8日，在蚂蚁集团20周年年会，久未公开露面的马云也在当天晚间现身蚂蚁园区。他表示，“今天，我不是为蚂蚁过去的20年而来，而是为了蚂蚁未来的20年而来。”
马云说，20年前，互联网刚刚到来的时候，我们这一代人很幸运，抓住了互联网时代的机遇。未来20年的AI时代能带来的改变会超出所有人的想象，因为AI会是一个更加伟大的时代。
近几年，马云在全球范围内观察新科技、新趋势，他跟蚂蚁员工分享自己的思考：“AI会改变一切，但这不代表，AI能决定一切。技术固然重要，但是未来真正决定胜负的，还是今天我们为这个即将到来的时代做些什么真正有价值而又是与众不同的事。”马云表示，“我们未来能做的，依然应该是我们过去20年所坚持的那些，让科技给每一个普通老百姓的生活带去进步和改变。我们要让AI赋能我们的情怀，我们也要让情怀赋能我们的AI。”
机构看AI
1.天风证券发布汽车行业报告，FSD为Robotaxi奠定技术基础，加速商业化落地。
2025年第一季度FSD将在中国和欧洲推出FSD功能，目前正等待监管部门的批准。通过低价车型+高阶智驾功能的打法，特斯拉有望在中国占据一定市场份额，且特斯拉纯视觉方案同时具备技术、价格双重优势，或能进一步提高国内市占率，同时，通过FSD入华特斯拉相关的智驾软件包订阅率也有望进一步提升。
得益于较为成熟的自动驾驶技术与车辆规模，我国与美国Robotaxi商业化落地具备先决条件。
2.半导体市场在2024年呈现出两种不同的情况：与人工智能(AI)相关的公司增长强劲，而其他公司的表现则参差不齐。展望2025年，德意志银行预计情况大致相同。
德意志银行分析师在报告中表示：“展望2025年，我们预计除内存以外的半导体营收增长将加速(同比增长约16%)，尽管分化仍然存在，人工智能领域将以低双位数(low-teens)增长，其他领域将以低个位数百分比增长。”
“总的来说，在经历了费城半导体指数表现相对不佳的一年(较标普500指数落后6%)之后，由于基本面增长的幅度和广度可能都有所改善，我们对该板块的看法比一年前更具建设性，尽管选择性仍然至关重要。”
七巨头日报
【恩智浦半导体、博通跻身德意志银行 2025 年芯片股行列】
2024 年的半导体市场呈现出两种不同的情况：与人工智能相关的公司增长强劲，而其他公司则表现参差不齐。展望 2025 年，德意志银行预计情况大致相同。
该公司分析师在一份报告中写道：“展望 2025 年，我们预计除内存以外的半导体收入增长将加速至 [约 16% 同比增长]，尽管分歧主题仍然存在（人工智能增长 10% 以下，其他行业增长 [低个位数百分比]）。”
“总体而言，在经历了萨班斯-奥克斯利指数表现相对不佳的一年（与标准普尔相比下跌约 6%）之后，且基本面增长在幅度和广度上都可能改善，我们对该股的评价比一年前更加积极，尽管选择性仍然至关重要。”
展望明年，德意志银行认为将出现两个主题：基础广泛的公司明年可能会实现增长，而人工智能相关的顺风势头应该会持续下去。
在广泛的半导体公司中，德意志银行看好恩智浦半导体（纳斯达克股票代码：NXPI）和安森美半导体（纳斯达克股票代码：ON），因为德意志银行认为这两家公司的预期“处于低端”，并且已经出现了结构性改善，估值仍然较低。
分析师写道：“对于基础广泛的股票而言，周期性底部主要出现在 2024 年，因此 2025 年的焦点将转向复苏速度。就这一主题而言，我们预计 [同比] 会有方向性改善，但考虑到宏观、库存、定价方面的不利因素，我们对改善幅度仍持保守态度。”
尽管 Nvidia ( NVDA ) 主导了 2024 年的人工智能主题，AMD ( AMD )则略逊一筹，但德意志银行看好博通 ( NASDAQ: AVGO ) 和 Marvell Technology ( MRVL )。这两家公司都对超大规模企业持续投入持乐观态度，并且分别利用其张量处理单元和 Traininum2 芯片为谷歌 ( GOOG ) ( GOOGL ) 和亚马逊 ( AMZN ) 等公司创建专用集成电路。
分析师补充道：“在人工智能方面，我们预计基于 GPU 的加速器将再实现一年的超额增长（由 NVDA 引领，AMD 也参与其中），ASIC 和网络参与者也将做出贡献（AVGO、NXPI、ALAB 等）。”
【亚马逊 re:Invent 为几只半导体和硬件股票带来积极影响】
花旗研究称，亚马逊网络服务公司 ( NASDAQ: AMZN ) 上周主办了其年度云计算相关会议 re:Invent，这为多家半导体、网络和硬件股带来了积极影响。
此次活动也成为亚马逊的催化剂，因为它公布了一系列新的人工智能产品和合作伙伴关系，推动股价在一周内上涨了 7.67% 。
花旗银行认为，尽管亚马逊重点推广自己的人工智能芯片，包括 Trainium2 和即将推出的 Trainium3，但 AWS 可能仍将是 Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) 处理器的第二大买家。
花旗分析师（以 Atif Malik 和 Asiya Merchant 为首）在一份投资者报告中表示：“虽然此次活动的焦点显然是亚马逊的专有芯片和服务器，但我们估计，亚马逊将在 2025 年继续部署大量 NVDA 芯片，并继续成为第二大 NVDA AI GPU 安装量的云提供商，仅次于微软 ( MSFT )。”
AWS Trainium2 UltraServer pod 的构建将使多家服务器内部公司受益。花旗银行认为 Marvell ( NASDAQ: MRVL )、Broadcom ( NASDAQ: AVGO ) 和 Astera Labs ( NASDAQ: ALAB ) 可能是主要受益者。
“与最近关于转向较小模型以损害较大模型的说法不同，AWS 的 AWS 公用计算高级副总裁 Peter DeSantis 估计模型确实在变得越来越大，”Malik 指出。“他估计前沿模型将在短期内达到数万亿个参数……Peter 强调了一张基于缩放定律的图表，该图表显示，要将当前 AI 计算损失减半，模型需要 1Mx 以上的计算。”
同时，Wedbush 重点介绍了 AWS 定制硅片的进展，包括 Trainium、Graviton 和 Inferentia。
Wedbush 分析师 Scott Devitt 在一份投资者报告中表示：“过去两年，AWS 数据中心超过 50% 的新 CPU 容量都来自 AWS Graviton，而且前 1,000 名 EC2 客户中有 90% 都在使用 Graviton。”
他补充道：“虽然绝大多数 AI 工作负载都在 Nvidia GPU 上运行，但亚马逊在其定制 AI 芯片（Trainium 和 Inferentia）方面取得的进展给我们留下了深刻的印象，包括苹果（AAPL）在内的客户案例都表明，利用亚马逊的定制芯片可以在现实世界中节省成本。”
亚马逊还表明，它正在为企业客户优化成本，同时为他们提供提高人工智能工作负载效率的工具。
Devitt 表示：“除了 AWS 定制芯片具有更好的性价比外，该公司还推出了Amazon Nova系列基础型号，这些型号在 Bedrock 上的运行成本低于领先同行。Amazon Nova Micro、Amazon Nova Lite 和 Amazon Nova Pro 的价格至少比各自智能类别中性能最佳的型号便宜 75%，并且在 Bedrock 上的运行速度比竞争型号更快。”
此次活动表明，生成式人工智能堆栈的所有三个层级的需求都很强劲，因为亚马逊在 Amazon Bedrock 上已经获得了数万名客户，在过去一年中增长了 500%。
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