俄乌局势致使避险情绪升温机构最新避险策略出炉|俄罗斯_新浪财经

安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】

避险|贵金属资产配置博时黄金ETF联接A 一键购买链接>>

原油|能源形势紧张一键购买链接>>

作者：数据宝梁谦刚

　　俄乌局势再次升级，国际铝价升至逾13年来最高水平。A股早盘低开低走，避险情绪升温。

　　联合国安理会召开紧急会议讨论俄乌局势

　　今天凌晨，俄罗斯总统普京签署总统令承认“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”，并签署俄罗斯与“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”的友好合作互助条约。

　　据新华社联合国2月21日电，联合国秘书长古特雷斯对俄罗斯承认乌克兰东部的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”的决定深感关切，并敦促相关各方优先开展外交活动，和平解决所有问题。

　　联合国秘书长古特雷斯通过发言人发表声明称，联合国对于平民伤亡情况、基础设施被破坏尤为担心。声明呼吁各方立即停火，并最大限度进行克制，避免当地局势进一步升级。

　　据央视新闻，纽约当地时间2月21日21时（北京时间2月22日10时），联合国安理会就乌克兰局势召开紧急会议。据悉，本月联合国安理会轮值主席为俄罗斯。报道称，这将是一次公开的会议，包括美俄在内的安理会成员国都将发表声明。

　　美国常驻联合国代表格林菲尔德表示，俄罗斯今日的决定是为战争制造借口，其行动将带来严重后果。如果俄罗斯选择进一步“侵略”乌克兰，世界将会看到大量的生命损失和流离失所乃至难民危机。拜登总统今天公布了新的法令，授权对在乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区活动的相关人员实施制裁，美国还将在明天进一步采取行动。

　　俄罗斯常驻联合国代表瓦西里·涅边贾表示，基辅方面在泽连斯基执政期间重拾好战言论并竭尽一切撕毁明斯克协议。我们也不希望在顿巴斯发生新的流血事件，现在的重点是如何避免战争。

　　欧洲油气供给对俄罗斯依赖较高

　　国际铝价打破13年来纪录

　　证券时报·数据宝统计，截至2021年，全球每天约9800万桶的产量中，俄罗斯生产约1090万桶/天，占比11%，俄罗斯贡献了全球油、气出口总量的12%和21%。在油气供给方面，欧洲对俄罗斯的依赖度更高，2021年俄罗斯出口欧洲油气贸易量占全球出口至欧洲贸易量的29%和36%，俄罗斯向欧洲输送的管道气约占欧洲天然气总进口量的35%。

　　此次俄乌局势再次升级，对欧洲金融市场的影响已经显现。截至周一收盘，欧债收益率全线上涨；其中，德国10年期国债收益率涨1.5个基点报0.203%，法国10年期国债收益率涨3.2个基点报0.714%，英国10年期国债收益率涨3个基点报1.405%，意大利10年期国债收益率涨7.2个基点报1.907%，西班牙10年期国债收益率涨3.9个基点报1.239%。

　　乌克兰的紧张局势增加了市场的供应风险，国际铝价升至逾13年来最高水平。数据宝统计，LME铝价格今日早间一度突破3340美元/吨，逼近历史高点。

　　FGE亚洲石油业务主管Sri Paravaikkarasu称，油价将“很快”突破每桶100美元，如果俄罗斯原油出口因乌克兰危机受到制裁，油价可能上涨10美元。

　　中金公司最新策略报告指出，通过梳理上世纪90年代以来较为典型的局部冲突，特别是涉及到美国和俄罗斯时的全球资产价格，例如2014年的克里米亚危机等，发现短期内无一例外的是，地缘冲突爆发在短期都将打压风险偏好，导致避险资产受益而风险资产受损。

　　作为应对，中金公司分析，从资产避险的角度，针对当前的不确定性，认为传统避险资产（单纯从避险效果看，VIX指数>美国国债>日本国债>日元>黄金；以及股市中的防御性板块）、VIX波动率指数（获利后需要及时关闭头寸而不适合长期持有，否则反而会受其拖累），以及此次可能受益于供给溢价的原油或能起到一定避险效果。

　　A股黄金、油气概念股大涨

　　受俄乌局势影响，今日早间VIX恐慌指数期货大涨5.5%以上。A股市场主要指数持续走低，截至午间收盘，上证指数下跌1.36%，创业板指下跌1.61%。 IP变现、新冠药概念、知识产权、白酒概念、元宇宙等题材跌幅居前。近期最热的题材之一新冠药概念指数跌超3.3%，概念龙头雅本化学、翰宇药业、拓新药业大幅回落，雅本化学盘中一度跌超13%，午间收盘时跌幅收窄至8%以内。

　　盘面上不到一成题材指数飘红，与避险资产相关的黄金和油气概念股今日早盘大幅走高。黄金概念股鞍重股份、西部黄金、湖南黄金、金一文化、曼卡龙、金圆股份等开盘涨超3%。不到10点，金贵银业、济南高新率先封住涨停板。截至午间收盘，益民集团、登云股份先后封板，曼卡龙、西部黄金、湖南黄金、金一文化等涨幅靠前。

　　资金面上来看，早盘共有51股主力资金净流入超亿元，西藏珠峰、恒宝股份净流入额均超10亿元，两股均为涨停状态。净流入额居前的还有保利联合、金种子酒、云赛智联、浙江永强、隆基股份等。黄金和油气概念股中，益民集团、赤峰黄金、济南高新、国际实业、金贵银业、中金黄金等6股净流入额超5000万元。