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2024年还剩下不足2个月的时间,整个A股的医药板块,又将走过一个颓靡的年份。
在400多只医药类股票中,只有大约25%收获了股价正收益,多达75%的个股今年还是负收益。
在这75%的负收益个股中,最为惨烈的,集中于疫苗赛道。
虽然经历了从9月底至今的大幅反弹,但是疫苗板块的股价跌幅仍然让人触目惊心。
除了“IVD+疫苗”双主业的万泰生物(68.460, 0.07, 0.10%)跌幅相对温和,其他疫苗企业的跌幅大多在30%乃至40%以上,其中达到跌幅50%的“腰斩线”的就有3家。
从整体表现来说,疫苗板块在整个医药行业中,是2024年的跌幅最为惨烈的细分赛道。
本质上,这是行业长期的重复建设和无序内卷,在2024年的一次总爆发。
无论和哪个其它医药细分领域比较,中国疫苗市场的内卷程度也是极其惨烈的:几乎每一个重量级的疫苗品种,都面临着即将有10家以上的同类品种参与竞争的绝望场面。
以肺炎疫苗为例,2010年,辉瑞的13价肺炎球菌结合疫苗在美国获批上市,此后的近10年左右的时间,这都是全球唯一的一款13价肺炎球菌结合疫苗。
2019年12月31日,沃森生物(11.340, 0.04, 0.35%)的13价肺炎球菌多糖结合疫苗获批上市,成为全球第2个、中国第1个自主研发的13价肺炎疫苗。
2021年9月10日,康泰生物(14.530, 0.00, 0.00%)收到国家药品监督管理局签发的《药品注册证书》,但是全球第3款13价肺炎球菌多糖结合疫苗诞生。
很快,按照国内目前已经进入临床试验的在研13价肺炎疫苗情况来看,全球第4款到第10款的13价肺炎疫苗,大概率也会全部诞生在中国。
类似的竞争格局,在HPV疫苗、狂犬疫苗、流感疫苗等大品种上,几乎一模一样。
以流感疫苗为例,目前,国内布局流感疫苗的企业有华兰疫苗(17.030, 0.03, 0.18%)、金迪克(11.630, 0.28, 2.47%)、百克生物(22.540, -0.34, -1.49%)、智飞生物(24.310, -0.01, -0.04%)、康泰生物、天坛生物(20.720, -0.21, -1.00%)、培森生物、科兴生物、成大生物(25.530, 0.73, 2.94%)、天元生物、沃森生物、武汉所、长春所、上海所等近20家。
再说HPV疫苗领域,2价HPV疫苗已经卖不动了,9价HPV疫苗虽然还没有国产产品上市,但是目前在临床III期的9价或者以上的HPV疫苗,就有康乐卫士(18.620, 0.42, 2.31%)、万泰生物、沃森生物、神州细胞(36.630, -0.72, -1.93%)、国药中生、上海博唯、瑞科生物、中慧元通等多家。
如果说PD-1领域的内卷已经让投资者头疼,那么疫苗领域的内卷只能让人绝望。
毕竟,国内十几款PD-1单抗,面对几十种不同的肿瘤适应症,还有差异化竞争的腾挪空间,不同的PD-1产品守住自己的优势适应症,倒也有划天下而治的共存可能。
但是疫苗领域没有这个逻辑,流感疫苗的唯一适应症就是预防流感,HPV疫苗的唯一适应症就是预防HPV感染,A产品多接种一个客户,B产品就少一个潜在客户,不是你死,就是我活。
在这种产品高度同质化的情况下,价格战是唯一有效的竞争手段。
从2024年以来,疫苗大品种降价的新闻屡屡见诸媒体,昔日价格高高在上的流感疫苗,已经跌破了一杯奶茶的价格,曾经500~600元一剂的2价HPV疫苗,价格直接下降一个数量级。
最终体现在各大疫苗上市公司的财报上,是收入和净利润的普遍性的显著下降。
目前为止,还看不到这种下降趋势终止的迹象。
让人更为绝望的是,在各类疫苗价格均大幅下降的同时,并没有观察到产品渗透率的同步提升。
或者说,产品渗透率的提升,或许永远无法弥补价格下降50%甚至下降90%带来的销售金额的损失。
如果没有一场惨烈的出清,这个行业的好日子短期内可能难以期待。
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股市直播
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数字江恩2025-01-24 09:41:46
其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
数字江恩2025-01-24 09:41:39
将5分钟级别和15分钟级别的推论,画到30分钟图上。那么3674后跌破三角形红色轮谷线,其后3140第一次反弹难以直接站上红色轮谷线。这次反弹之后还会重新回踩蓄势,方才能再有大级别的上涨动能。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:25
15分钟图来看,3140的反弹,在图上的3464-3418蓝色轮峰线是有压力的,哪怕最终略为突破轮峰线,也难以站稳。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:10
5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。 -
数字江恩2025-01-24 09:40:48
A股两市今日成交4807 + 7413 = 12220 亿人民币,相对昨日缩量约1300亿。本周大盘略微缩量在3203-3273的70个点间震荡,向上攻击了5周均线,最后收盘在5周均线附近。目前5周线3254,10周线3303也是节前最后一个交易日的压力。 -
数字江恩2025-01-24 09:40:41
春节前后行情预判 -
波段擒龙2025-01-24 07:14:02
A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.70%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%,北证50指数涨0.60%。全市场成交额12337亿元,较上日缩量1357亿元。全市场超3900只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
宋谈股经2025-01-24 07:10:38
1月24日收评:沪指缩量反弹涨0.7%,AI智能体概念集体爆发1、市场全天缩量反弹,创业板指领涨。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、新炬网络(sh605398)、南兴股份(sz002757)等多股封板。机器人(sz300024)概念股反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、祥鑫科技(sz002965)等多股涨停。下跌方面,房地产板块走低,中交地产(sz000736)、荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市近4000股飘红,今日成交1.23万亿。截止收盘沪指涨0.7%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块涨幅居前,房地产、多元金融、中药、油气等板块逆势下跌。3、两市共3783只个股上涨,73只个股涨停,1147只个股下跌,30只个股跌停,9只股票炸板,炸板率12%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-24 07:08:15
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)除北交所外其余指数全部低开高走收光脚阳线,护盘+看好节后行情,且沪指收盘点位3256点下方,收一根周线假阴线,因节前只剩一个交易日,一天定周线,收涨概率较高,反包中阳概率较高,标准的反包修复组合K线;2)量能,沪深两市今日成交额12337亿元,较上个交易日13695亿元减少1358亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业50家红盘,软件服务、互联网、通用机械等板块涨幅居前;供气供热、房地产、酿酒等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~