炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
Top stories
杨帆|中信证券(28.460, 0.57, 2.04%)宏观与政策首席分析师
S1010515100001
9月10日,哈里斯与特朗普首度正面交锋,二人辩论内容更偏向情绪渲染和相互攻击,并未有超预期的实质性政策表述,也较少提及涉华问题。辩论后的初步民调显示哈里斯略占上风,但从历史规律来看民调通常对特朗普有所低估。对中美关系而言,预计选前出现重大外部冲击的概率较低,可关注年内APEC和G20峰会的元首会晤契机;若哈里斯胜选,预计美国短期对华政策压力将小于特朗普。对金融市场而言,“特朗普交易”与“哈里斯交易”的核心差异或在于通胀影响与行业影响不同,若哈里斯胜选,其政策组合对于美国通胀的影响或相对小于特朗普,美股科技、消费与新能源或更加受益,中国企业出海或有更广阔的机遇。
风险因素:美国大选结果不确定性;美国经济状况超预期恶化:中美地缘政治博弈超预期加剧。
崔嵘|中信证券海外研究首席分析师
S1010517040001
美国CPI|通胀基本符合预期,降息周期即将开启(2024年8月)
美国8月CPI基本符合预期,整体而言延续了上份报告“中规中矩”的基调,但核心CPI读数受租金通胀影响而出现瑕疵。我们预计年内美国通胀同比将大致稳定,仍认为租金通胀降温趋势并非出现反转,维持美联储年内降息三次、每次25bps的预测。大选辩论减弱了市场对美国明年出现“再通胀”风险的担忧,而近期市场在通胀缓和的基调中对增长方面的数据表现较敏感,可留意短端美债、防御性美股的配置机会。
风险因素:美国经济增长动能不及预期;美国就业市场需求与薪资增速不及预期;美国金融状况紧缩程度不及预期;美国大选等事件意外影响超预期;市场流动性或情绪变化超预期。
明明|中信证券首席经济学家
S1010517100001
债市启明|海外货币政策框架转型之路——美联储
这一轮货币政策框架变革过程中,央行为实现数量端中介、操作目标向价格端目标的转型采取较多操作。回顾美联储货币政策框架从数量向价格的转型过程、影响,我们发现触发转型的主要因素是三大目标间传导效率的下降,而转型的过程中伴随充足准备金框架建立,以及利率走廊机制的形成,高效的价格传导机制则是转型成功的前提之一。
风险因素:美联储等海外央行货币政策操作超预期,美国流动性波动超预期。
徐晓芳|中信证券美妆与商业首席分析师
S1010515010003
2024H1,重点医美上游公司收入和利润延续较快增长,各公司因体量大小/赛道/发展阶段不同而业绩增速呈现分化;下游医美终端机构增速放缓,Q2体现较为明显,同店承压。分品类看,赛道孤品高增,再生材料升级,玻尿酸强者恒强。2024H2,预计8家医美上市公司有望获批3款产品、上市3款产品。受求美者当前购买力有所下降、行业竞争加剧等因素影响,看好当前具备赛道孤品、品项开发和运营能力的品牌和企业,长期看好具备产品矩阵/学术/医生/渠道/培训等资源掌控力的生态型企业。
风险因素:各公司的运营/定价/销售策略等或存在失误,致业绩低于预期;注册证获批、新品上市进度或快于预期,竞争加剧;消费环境或不利于医美消费;监管政策或从严超预期;下游业绩压力或向上传导;各公司能量源等新业务或致整体盈利能力下降。
孙明新|中信证券基础材料与工程服务首席分析师
S1010519090001
基础材料|风雨兼程,破浪前行:2024年中报总结
2024年上半年消费建材类企业积极拓展零售渠道和多品类业务,盈利水平和现金流质量持续提升,也支撑加大分红力度来回报投资者;水泥行业在二季度积极助推涨价,盈利能力有所恢复;玻纤行业基本触底,二季度提价效果明显。龙头公司具备规模、成本、渠道、品牌等综合优势,在行业周期性波动中显示出较强的穿越能力。
风险因素:房建和基建需求较弱;原材料成本大幅上升;消费建材公司业务市占率提升不及预期;消费建材公司多元化业务发展不及预期;应收款项风险控制不及预期。
杨淼杰|中信证券量化策略分析师
S1010524010001
2024年8月以来,红利策略的波动加大,中小盘、高盈利风格蠢蠢欲动,本期我们重点从PB-ROE角度提出防御与进取的融合方案。历史复盘来看,低PB策略的防御性体现在股价表现和长期持仓的稳定性,当前配置仍集中于银行、非银、建筑、交运等行业;预期高ROE策略长期来看是较好的稳健进攻型策略,在经济结构转型时期能够占据景气优势行业,并伴随行业景气的变化而迁移,当前电子、家电、有色金属、基础化工的配置权重排名靠前。PB-ROE策略是低PB与预期高ROE策略的有效融合,银行、非银等低PB行业长期权重靠前,同时策略兼顾电子、化工等阶段性热门板块入选,业绩上2019年至2021年上行阶段总体跟得上沪深300,2021年后下行周期持续跑赢沪深300。此外,上周全市场2024年度朝阳永续一致预期净利润周度环比变化率为-1.9%,连续两周较大幅度下行,根据情绪指标测算本周外资周度流出47亿元,海外A股看跌期权持仓小幅上涨。
风险因素:市场预期大幅波动;宏观及产业政策执行进度、效果不及预期或发生大幅变化。
史周|中信证券量化策略分析师
S1010522100003
2024年8月,资金延续前两月趋势大幅流入A股宽基产品,本月获得净申购1270亿元,其中沪深300ETF贡献800亿元。2024年8月ETF数量增加7只至982只,规模增加540亿元至27999亿元,其中A股ETF共731只,规模增加470亿元至20437亿元。海外上市A股ETF 8月初资金净流出和折价交易明显,随后的三周趋势放缓,月度赎回率约4%。8月共有7只ETF成立,带来新增规模约18亿元。中证A500指数(4734.8618, 66.98, 1.43%)公告发布后,10家基金公司集体上报ETF产品,首批产品火速获批并于9月10日同步发行,合计募集总上限为200亿元。
风险因素:历史业绩不代表未来表现;模型失效;宏观、外汇、行业政策重大调整;ETF跟踪误差加大等风险。
纪敏|中信证券制造产业联席首席分析师
S1010520030002
如果说以“一线白电龙头”为底层配置建议,是基于绝对价值(核心竞争力+财务平滑能力+较高股息率)的“防御性”考量;那么“欧洲热泵”和国内家电“以旧换新”则提供了景气变化的新线索。以欧洲热泵补贴政策为催化,“库存周期+终端需求周期”驱动,中国零部件企业“儒竞科技(84.750, 9.44, 12.53%)”和“大元泵业(20.410, 0.46, 2.31%)”将望深度受益。而国内“以旧换新”将在需求端缓解地产竣工的压力;缓和“价格战激化”和“消费持续降级”的预期,利于中小市值企业和中高端家电品类盈利水平的稳定。
风险因素:内外需不振、地缘政治贸易风险、竞争格局恶化、原材料价格异动,以旧换新拉动不及预期。
Upcoming conferences and events
— 会议与活动 —
绿竹生物2024年中报业绩交流会
2024年09月12日16:00
走近私募管理人(第十五期)—深高投资
2024年09月12日16:00
黄金珠宝行业2024年中报总结:金价上行,金饰降、金条升,挖成长、重分红
2024年09月13日10:30
医美行业2024年中报总结:短看赛道孤品和品项开发力,长看平台力
2024年09月13日14:00
中国旺旺首次覆盖:优质高股息龙头,渠道&品牌力领先
2024年09月13日14:00
江瀚新材(23.760, -0.25, -1.04%)2024年中报业绩交流会
2024年09月13日14:00
重庆百货(26.710, -0.62, -2.27%)近况交流
2024年09月13日15:00



APP专享直播
热门推荐
波兰发布世界首个双足肌肉骨骼机器人:似人类般移动手脚 网友直呼“恐怖” 收起波兰发布世界首个双足肌肉骨骼机器人:似人类般移动手脚 网友直呼“恐怖”
- 2025年02月20日
- 11:02
- APP专享
- 扒圈小记
4,662
为外卖骑手缴纳五险一金!京东、美团、饿了么相继宣布
- 2025年02月20日
- 07:53
- APP专享
- 扒圈小记
3,282
只因没做这个动作,海口一男子被捅了两刀……法院判了
- 2025年02月20日
- 13:51
- APP专享
- 北京时间
2,059

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
波段擒龙今天 07:43:33
阿里巴巴成交额超400亿港元,成交额创历史新高;现涨超15%。 -
北京红竹今天 07:42:18
3、防守线目前恒生科技指数波段防守线在5466点,不破反弹还可以延续,跌破反弹结束,这已经第三次上移了。但大方向依然没结束,而且我也不建议担心跌破之后的回落。科创50也是不适合追高,五分钟级别2个中枢已经出了,防守线还没上移,如果出现三买到时候我在和大家说。沪指也是还差个五分钟级别三买。总之,大方向还向上,短期防守线有的指数已经有了,有的还没有。 -
北京红竹今天 07:42:13
2、吃肉方向三个中短期去掉一个人形机器人(sz300024)最近大涨,昨晚在小课中也跟大家讲解了,人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现了2个中枢的上涨,目前还没有出现三买,短期还可以继续反弹,但只适合持有,不适合追买了。周末我将小课中股票池中的涨幅比较大的人形机器人(sz300024)全部剔除,新增几个DS滞涨品种。剩下的2个方向DS和铜缆。今天这2个方向已经新高了,铜缆平时我复读机比较少,但人家真干大事,默默的新高了,而且还没有结束的意思。DS新高之后还是第一波延续,如果出现回落也是洗盘,大级别远远没结束。如果之前的人形机器人(sz300024)你错过了,短期就不要追涨了,向DS方向靠拢,如果这个方向又错过了,那就没方向了。 -
北京红竹今天 07:42:07
1、春季吃肉行情已经展开了恒生科技指数是率先反转的,有了它的反转,其他指数才会慢慢跟上,毕竟恒生科技指数是先行者。今天科创50新高,创出去年10月份高点,如果恒生科技指数率先反转,对于春季吃肉行情觉得还很远,那么科创50的放量突破,可以再加一分,已经在路上了。小级别中间肯定会有一波洗盘回落,也就是日线一笔的回落,这也是为什么我反复强调,我不强调大风险,洗盘肯定是有,但不要太当回事。目前对于恒生科技、创业板都有防守线了,只是一直都没有跌破。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:20
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场爆量拉升,阿里资本支出预期,催动资金热情,国产算力、软件、云服务爆量拉升,延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额22319亿元,较上个交易日17915亿元增加4404亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,电信运营、半导体、软件服务等板块涨幅居前;银行、纺织服饰、煤炭等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:07:44
2月21日收评:科创50指数大涨近6%,全市场成交超2.2万亿1、市场全天震荡走高,科创50指数涨超6%,创2023年4月26日以来新高。算力产业链全线爆发,浪潮软件(sh600756)、拓维信息(sz002261)、润泽科技(sz300442)、光环新网(sz300383)、云赛智联(sh600602)等30余股涨停。芯片股集体拉升,寒武纪(sh688256)、国民技术(sz300077)、翱翔科技、峰岹科技(sh688279)、德明利(sz001309)等封板。国资云概念股震荡走强,中国联通(sh600050)、中国电信(sh601728)双双涨停。机器人(sz300024)概念股维持强势,中大力德(sz002896)等多股续创历史新高。个股涨多跌少,全市场超2800只个股上涨,逾150股涨停或涨超10%,成交额今日突破2万亿。截止收盘沪指涨0.85%,深成指涨1.82%,创业板指涨2.51%。2、板块概念方面,液冷、算力租赁、数据中心、云服务等板块涨幅居前,贵金属、银行、房地产、油气等板块逆势下跌。3、两市共2691只个股上涨,117只个股涨停,2276只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率13%。 -
趋势起航今天 07:03:37
今日主力资金净流入计算机、通信、半导体等板块,净流出基础化工、医药、银行等板块,其中计算机板块净流入超79亿元。个股方面,中兴通讯(sz000063)大涨,主力资金净买入18.57亿元位居首位,中国联通(sh600050)、国民技术(sz300077)、东方财富(sz300059)获主力资金净流入居前;航锦科技(sz000818)遭净卖出超19亿元,江淮汽车(sh600418)、东华软件(sz002065)、工商银行(sh601398)主力资金净流出额居前。 -
量化伏妖今天 07:03:32
【股票收评】:向上变盘今日是周末,早盘我们对今天抱有很大的希望,基于周线粘合线金叉后的第二周,日线和周线都是十字星走势,需要一个中阳线实现向上突破,今天成交量也给力,为近两周以来较大的成交量,指数在早盘下探3339点后就开始反攻,下午基本上保住了早盘涨起来的成果,盘中个股轮番表演,也有冲高获利遭到快速抛售回落的个股,但是整体还是比较活跃。板块方面IPV6.腾讯云,液冷概念,国资云概念,东数西算,电源设备,算力概念,华为欧拉等板块涨幅超过5%;贵金属,毛发医疗,银行,黄金概念,珠宝首饰,石油行业等板块跌幅靠前。今天的走势完全符合预判和期待,中阳线向上拓展,周线中阳线突破了两周以来横盘箱体上沿,实现了向上变盘,是很好的预兆。 -
趋势领涨今天 07:02:39
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势起航今天 07:02:35
今天是被算力和大盘股统治的一天,总体说本周的行情还是非常不错的!大家下周见!