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长江宏观 | 出口稳健，进口改善——7月外贸数据点评 | |
长江电新 | 国内海风积极推进，重视Q3开工加速放量 | |
长江环保 | 2024Q2环保持仓延续低配，绝对收益水务和垃圾焚烧个股关注度显著提升 | |
长江传媒 | 文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会 |
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2024.08.09
宏观 | 于博（金麒麟分析师）
出口稳健，进口改善——7月外贸数据点评
在外需韧性及基数偏低的影响下，7月我国出口同比继续稳健增长。外需边际转弱，但在抢出口因素影响下，我国对主要贸易对象出口出现分化，对美欧出口继续改善而对日韩出口明显回落，对新兴市场出口则继续保持有力支撑。从出口代表性商品来看，机电和高新技术产品出口为主要贡献。政策发力带动内需改善，7月我国进口同比增速超预期转正，贸易顺差小幅收窄。往前看，下半年海外降息周期开启或将刺激需求并带动补库进程持续，预计我国出口继续平稳增长，进口则有望缓步改善。我们继续看好出口链，期待年内净出口贡献经济增长。
风险提示：海外货币政策超预期。
摘自：《出口稳健，进口改善——7月外贸数据点评》
对外发布时间：2024/08/07
本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001
电新 | 邬博华（金麒麟分析师）
国内海风积极推进，重视Q3开工加速放量
当前时点，三季度国内海风项目进展积极，具体来看：广东帆石项目开展钢管桩运输招标，同时青洲项目、帆石一二开展通航安全相关招标；江苏2.65GW项目已完成环评审批，同时龙源射阳项目招标基础运输，国信大丰海上升压站电气一次设备招标，计划24年8月开工；浙江2.5GW竞配项目均已核准；广西6.5GW深远海海风有望近期启动竞配；河北山海关海风一期确认总包工程中标候选，秦皇岛开展国管海风竞谈；上海29.3GW深远海海风规划获批；其他地区，年初至今海风开工约7.69GW，Q3开工有望加速。继续推荐海缆、管桩环节。
风险提示：1. 行业需求低于预期；2. 市场竞争加剧风险。
摘自：《国内海风积极推进，重视Q3开工加速放量》
对外发布时间：2024/08/06
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001
环保 | 徐科（金麒麟分析师）
2024Q2环保持仓延续低配，绝对收益水务和垃圾焚烧个股关注度显著提升
2024Q2公募基金前十大持仓中环保持仓市值合计约77.40亿元，占全部披露基金产品股票持仓的0.29%；较2024Q1上升0.01pct。2024Q2末环保行业标配比例为0.95%。
风险提示：1. 财政支持力度下降风险；2. 顺价不及时风险。
传媒 | 高超（金麒麟分析师）
文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会
2024年8月3日，国务院发布《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》鼓励文娱行业消费。头部电影公司内容储备丰富，受政策引导，电影行业优质供给或有望加速上映节奏，以充分提振观影需求，游戏板块前期已相对充分调整，估值处于历史低位。伴随三七互娱（维权）8月1日上线《时光杂货店》，A股游戏公司将开启新游周期。游戏版号保持稳定发放，2024年7月国内游戏版号数依然过百，2024年8月如期发放进口版号。文娱消费鼓励政策和游戏版号稳定发放或说明政策环境已相对趋缓，建议关注影视、游戏等领域投资机会。
风险提示：1. 影片定档不及预期风险；2. 作品票房表现不及预期风险；3. 游戏产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期风险；4. 行业监管风险。
对外发布时间：2024/08/08
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：高超 SAC编号：S0490516080001
电话会议
近期回放
1
行业：零售 时间：2024.08.08
主题：社零风向标第10期：如何看老铺黄金成长空间
2
行业：传媒互联网 时间：2024.08.08
主题：文娱消费鼓励政策有望提振大盘，关注影视、游戏等领域投资机会
3
行业：农业 时间：2024.08.08
主题：当前时点如何看生猪养殖板块
4
行业：金属&煤炭&非银 时间：2024.08.07
主题：煤炭对话产业链第08期 - 对话非银：险资还会继续买煤炭高股息吗？
5
行业：金属 时间：2024.08.07
主题：对话新材料：当金属材料遇上“降息周期”
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