下周会降息吗？|利率_新浪财经

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转自：财叔有料

我一位朋友最近忙着将房贷转成经营贷，两者利率相差超过1.3个百分点。

虽然今年2月20日房贷利率下调过，但存量房贷客户，要明年元旦才能享受到。现在转换一下，马上就能拿到相当于降息5次的效果。

而对于新房贷客户来说，银行房贷利率不断走低，已经能享受到史上最低利率。

5.17 楼市新政中，央行取消了房贷利率下限，目前很多银行的利率逼近 3% 的水平。

今天有记者了解到，工、农、中、建四大银行近日统一下调广州首套房房贷利率20个基点，将首套房利率由3.4%（LPR-55个基点）调整至3.2%（LPR-75个基点），二套房利率仍维持3.8%（LPR-15个基点）。

在北上广深一线城市中，广州是一个特殊的存在，似乎房贷利率的变动，总是相对领先。

这次广州首套房贷利率的调整，甚至低于很多二三线城市的水平。也有可能和今天统计局公布的新建商品房和二手房价格指数有关，其中广州的新建和二手房跌幅都比较大。

大行下调以后，广州地区的股份制银行肯定也跟着下调，甚至部分外资行的首套房贷款利率最低可到3.05%，不过，外资行的要求也高，比如贷款金额要600 万以上，才能享受到 3.05% 的低利率优惠。

外资行的优惠利率主要瞄准高净值客户，不具有普遍意义。云南玉溪的小银行，首套房贷利率已经突破 3%，到了2.95%的水平，也是目前公开报道上可见的，最低房贷利率。

房贷利率还会更低吗？这要看下周的 LPR（贷款市场报价利率）是否会下调了。自从2月20日下调以后，已经4个月按兵不动了。

关于LPR，7月12日，《金融时报》报道称，央行将对贷款市场报价利率（LPR）机制进行重大调整，将参考基准从一年期中期借贷便利（MLF）利率转为7天公开市场操作（OMO）利率。这一变革旨在优化利率传导机制，提升金融市场效率，当然，也会对银行业和整体经济都将产生深远影响。

为什么要改进呢？

按照报道，当前LPR报价与最优质客户贷款利率之间出现一定偏离，未来还需要加强报价质量考核，减少偏离度。

我们知道，LPR的形成，是由20家银行按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。

这个偏离，是银行报高了还是低了？肯定是高了。

比如，目前的5年期LPR，也就是房贷的参考利率，是 3.95%。但是，现在首套房贷利率都已经逼近3%了，这个偏离度也太大了。

如果LPR是官方挂牌价，那么签合同时候的利率，实际上就是市场价。就好像我们去店里买东西，老板总是想报高一点的价格，留给我们砍价余地。

不过这样也会带来一个问题，比如云南玉溪的首套房贷利率是 2.95%，那么相当于 PPR 减去 100 个基点，如果还有更低的，而 LPR 保持不变，那么减点更多。而在房贷合同中，LPR 是变动的，减点数值是不变的。

假如，我们说假如，这极端情况下，我们的利率接近零利率了，LPR 降到 2% 以下，那么减点的结果是否会变成负利率了？到时候房贷合同也要更改了吧。

总之，现在新房贷利率不断走低，使得越来越多的，高高在上的存量房贷客户也呼吁存量房贷利率应该再次下调。

实际上很多研究专家也是预测 3 季度降息降准的可能性很大。

银河证券宏观团队认为，现阶段金融稳定的权重上升，多目标权衡之下，央行很可能采用“不一样”的降息：一是先降存款，再降贷款；二是保持政策利率，调降LPR（贷款市场报价利率）；三是提高LPR减点幅度，引导住房贷款利率下行稳定房地产；四是运用结构性货币政策工具实现结构性的降息。三季度有可能再次调降LPR10—20BP（基点）。如果重启PSL，PSL的利率可能调降25-30BP。

“中性假设美联储于9月开启首次降息，可能会重回常规利率传导体系，四季度可能会调降政策利率10—20基点，同时引导LPR下调10—20个基点。”

关于存款利率下调，上半年小银行陆续下调以后，现在中型银行也开启新一轮降息潮了。

最近，恒丰银行人民币存款挂牌利率表显示，个人、对公通知存款利率有所下调，和最近一次（2023年9月1日）调整的挂牌利率相比，1天通知存款利率从0.55%降至0.35%，7天通知存款利率从1.1%降至0.9%，均下调20个基点。此外，三年期的智能存款利率降至2.65%，较此前下调10个基点。

与此同时，宁波银行、民生银行等几档存款利率都有不同幅度下调。

5 月份金融数据出来之前，央行多次吹风，要弱化“规模情节”，有意引导市场淡化对数量目标的关注，要更加注重价格型调控。下半年，降息降准的概率就变大了。