【风口周复盘】“以旧换新”政策超预期！机构看好汽车板块机会|汽车召回_新浪财经

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1、最近一周汽车板块跑赢大盘

最近一周，申万汽车板块指数累计上涨6.09%，同期上证指数周上涨0.28%，深证成指周上涨2.6%，沪深300周上涨0.71%。

2、沪深A股汽车板块周涨幅榜前二十

万丰奥威（002085.SZ）35.76%；北汽蓝谷（600733.SH）32.08%；东安动力（600178.SH）27.66%；神通科技（605228.SH）25.67%；ST曙光（600303.SH）20.82%；华安鑫创（300928.SZ）20.23%；日盈电子（603286.SH）19.95%；模塑科技（维权）（000700.SZ）19.08%；华培动力（603121.SH）18.64%；英搏尔（300681.SZ）18.62%；登云股份（002715.SZ）18.51%；瑞鹄模具（002997.SZ）18.42%；英利汽车（601279.SH）18.26%；常青股份（603768.SH）17.86%；北特科技（维权）（603009.SH）17.52%；天普股份（605255.SH）17.11%；隆基机械（002363.SZ）17.04%；阿尔特（300825.SZ）17.02%；鹏翎股份（300375.SZ）16.70%；天成自控（603085.SH）16.69%。

二、投资逻辑：政策呵护支持，汽车销售总量增长确定性提升

日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。行动方案不仅提出汽车以旧换新，还针对报废汽车的循环利用提出了具体要求。

国海证券认为，政策呵护支持下汽车总量保持增长确定性高，同时中期维度汽车结构性优化持续，继续看好汽车板块机会。《行动方案》对电动城市公交更新、二手车交易、国三及以下排放标准运营类柴油货车淘汰升级、汽车整体以旧换新进行了细化的多方面规定，体现了国家对二手车市场以及新车市场的重视与呵护。国海证券认为政策保驾护航下，乘用车、商用车总销量未来几年向上增长确定性高。同时中长期维度，汽车结构性变革趋势持续演进。电动化：国内能源渗透率依然有提升空间；智能化：高阶智能驾驶有望在2024年进入放量周期；高端化：自主品牌结构升级，产品价格带覆盖上移；全球化：国内整车厂进入海外扩张期，国内优质零部件的海外基地2024年将逐步进入收获期。

国金证券认为，“以旧换新”政策落地已成“定局”，整体“超预期”。

国金证券表示，市场对国内汽车的悲观预期有望扭转。目前汽车板块的核心矛盾点在于国内汽车消费景气度，从数据来看，节后市场需求复苏较为缓慢，强化了大家的担忧。刺激政策落地后，国内汽车消费疲软的趋势有望扭转。

三、宏观事件与行业新闻

1、国资委再度“喊话”三大汽车央企：鼓励支持开展高质量投资并购

时隔十日，国务院国资委再度向中国一汽、东风集团和长安汽车三大中央车企“喊话”。

“我们将发挥中央企业体系优势，有效整合产业资源，更好发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，重点做好三篇文章，助力我国由汽车大国向汽车强国迈进。”3月16日，国务院国有资产监督管理委员会副主任苟坪在中国电动汽车百人会论坛（2024）上表示，近年来，国资央企把握技术进步和产业变革趋势，谋划实施新能源汽车转型发展战略。但总体上看，中央企业发展新能源汽车的步伐还不够快、成效还不够明显，在产品竞争力、市场占有率、前瞻性、引领性技术创新等方面急需加力加速，奋力追赶。

2、市场监管总局：我国20年累计实施汽车召回超1亿辆

近日，市场监管总局发布《关于2023年全国汽车和消费品召回情况的通告》(以下简称《通告》)，公布我国汽车和消费品召回情况。

《通告》显示，2023年，我国共实施汽车召回214次，涉及车辆672.8万辆，分别比上年增长4.9%和49.9%；我国共实施消费品召回771次，涉及产品1042.0万件，分别比上年增长11.7%和4.6%。

根据《通告》，汽车召回方面，2023年，我国共实施新能源汽车召回72次，涉及车辆160.3万辆，占全年召回总数量的23.8%。新能源汽车召回数量同比增长32.3%，创历史新高。实施远程升级(OTA)召回6次，涉及车辆117.3万辆，同比增长32.2%，OTA逐渐成为汽车召回实施的重要方式。受市场监管总局缺陷调查影响召回27次，涉及车辆399.6万辆，同比增长127.2%，占全年召回总数量的59.4%。

四、相关个股

华龙证券称，个股方面，建议关注：（1）处于高端化产品周期+有望获取出海增量的整车厂商长安汽车（000625.SZ）、长城汽车（601633.SH）、比亚迪（002594.SZ）等；（2）高阶智能化整车厂商小鹏汽车（9868.HK）、赛力斯（601127.SH）、理想汽车（2015.HK）等；（3）智能化核心增量零部件厂商科博达（603786.SH）、保隆科技（603197.SH）、伯特利（603596.SH）、德赛西威（002920.SZ）、均胜电子（600699.SH）、星宇股份（601799.SH）、华阳集团（002906.SZ）等；（4）电动化核心增量零部件厂商福耀玻璃（600660.SH）、爱柯迪（600933.SH）、一汽富维（600742.SH）、富奥股份（000030.SZ）、东风科技（600081.SH）、东安动力（600178.SH）、三花智控（002050.SZ）等。（5）商用车方面，客车建议关注宇通客车（600066.SH）、中通客车（000957.SZ）等；重卡建议关注东风汽车（600006.SH）、一汽解放（000800.SZ）等。