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转自：中邮证券研究所
投资要点
《实施方案》为2023年癌症防治体系提出总体建设规划
事件：2023年11月14日，国家卫健委、国家发改委等13个部门发布了《健康中国行动-癌症防治行动实施方案（2023-2030年）》（下称《方案》），《方案》中提出的主要目标是：到2030年，癌症防治体系进一步完善，危险因素综合防控、癌症筛查和早诊早治能力显著增强，规范诊疗水平稳步提升，癌症发病率、死亡率上升趋势得到遏制，总体癌症5年生存率达到46.6%，患者疾病负担得到有效控制。为实现这一目标，《方案》提出了加强癌症防治核心知识的传播、完善国家-省-地市-县四级癌症防治网络、针对发病率高、筛查手段和技术方案相对成熟的癌症提供技术指南、在技术操作和用药等方面规范癌症诊疗、加强综合医疗保障和加强癌症相关学科专业建设等具体措施。
肿瘤预防、诊疗、护理等板块有望全面受益
我们认为该政策的发布：1）从主要目标到具体措施，进一步明确了国家对癌症防治的重视态度，《方案》以2030年时间节点提出了多项量化指标，给出市场空间指引；2）《方案》中提出了适当增加癌症放化疗、影像、病理、预防、护理、康复、安宁疗护以及儿童肿瘤等领域的专业招生计划和专业人才培养。将人才优势转化为高质量发展动力，加快重大科技攻关，将创新成果转化，进一步推动癌症行业发展。肿瘤预防、诊疗、护理等板块都有望受益较大。
受益标的
放化疗：是癌症治疗的主要手段，目前国内放化疗渗透率较低，未来渗透率有望得到提升，建议关注新华医疗、联影医疗、东软医疗、盈康生命。影像：是早期诊断的主要手段，目前高端医疗影像设备主要依赖进口，在政策的指引下国产替代进口趋势明显，建议关注联影医疗、万东医疗、迈瑞医疗、奕瑞科技、康众医疗。病理：是早期筛查的主要手段，国内肿瘤发病率持续提升，受益于国家癌症筛查的指引，建议关注安必平、迪安诊断、金域医学、润达医疗、兰卫医学。预防：在癌症高发地区和高风险人群中持续开展组织性筛查是有效的预防肿瘤的手段。建议关注美年健康、迪安诊断、金域医学、艾德生物。护理、康复、安宁疗护：肿瘤民营专科医院有望发挥其差异化优势，为肿瘤患者提供规范化诊疗供给。建议关注海吉亚医疗、信邦制药、三星医疗。儿童肿瘤：近年来儿童肿瘤增长较快，受到WHO和国家的重视，并且儿童肿瘤药物存在缺口，建议重点关注百济神州、亿帆医药、君实生物、恒瑞医药。
一
《健康中国行动-癌症防治行动实施方案》发布，肿瘤预防、诊疗、护理等板块有望全面受益
事件：
2023年11月14日，国家卫健委、国家发改委等13个部门发布了《健康中国行动—癌症防治行动实施方案（2023—2030年）》（下称《方案》），《方案》中提出的主要目标是：到2030年，癌症防治体系进一步完善，危险因素综合防控、癌症筛查和早诊早治能力显著增强，规范诊疗水平稳步提升，癌症发病率、死亡率上升趋势得到遏制，总体癌症5年生存率达到46.6%，患者疾病负担得到有效控制。为实现这一目标，《方案》从控制危险因素、完善癌症防治服务体系、推广癌症早诊早治、规范癌症诊疗、加强救助救治保障、加快重大科技攻关等方面综合提升癌症防治能力。具体提出了加强癌症防治核心知识的传播、完善国家-省-地市-县四级癌症防治网络、针对发病率高、筛查手段和技术方案相对成熟的癌症提供技术指南、在技术操作和用药等方面规范癌症诊疗、加强综合医疗保障和加强癌症相关学科专业建设等措施。
点评：
我们认为该政策的发布：1）从主要目标到具体措施，进一步明确了国家对癌症防治的重视态度，《方案》在2030年时间节点提出了多项量化指标；2）《方案》中提出了适当增加癌症放化疗、影像、病理、预防、护理、康复、安宁疗护以及儿童肿瘤等领域的专业招生计划和专业人才培养。目的是在这些领域中进行人才创新，将人才优势转化为高质量发展动力，加快重大科技攻关，将创新成果转化，进一步推动癌症行业发展。
（1）放化疗：
原文：①适当增加癌症放化疗、影像、病理、预防、护理、康复、安宁疗护以及儿童肿瘤等领域的专业招生计划和专业人才培养。②加强癌症相关先进诊疗技术、临床指南规范、筛查方案等的科技示范，加快推动科技创新服务的普惠化。
点评：放化疗是癌症治疗的主要手段之一。弗若斯特沙利文数据显示国内肿瘤放疗市场规模以年复合率13.7%的速度增长，与发达国家相比，国内放疗渗透率较低，市场空间潜力大。受益于进口替代政策，国内低能放疗设备国产化率高，但是高能放疗设备由于核心技术壁垒薄弱，该领域被国际巨头牢牢保持，该方案强调放化疗人才培养，加快重大科技攻关，将创新成果转化，高端设备技术未来有望突破。
受益标的：新华医疗、联影医疗、东软医疗、盈康生命
（2）影像：
原文：适当增加癌症放化疗、影像、病理、预防、护理、康复、安宁疗护以及儿童肿瘤等领域的专业招生计划和专业人才培养。
点评：影像是癌症诊断的主要手段，目前国内国产化率低，主要集中在中低端设备和耗材领域，高端影响类如DSA、64排以上CT、3.0T以上核磁、PET-CT、PET-MR等，存在较大的发展空间。该方案提出加大人才投入，未来高端创新领域影像品类进口替代有望加速。
受益标的：联影医疗、万东医疗、迈瑞医疗、奕瑞科技、康众医疗
（3）病理：
原文：①高发地区重点癌种早诊率持续提高，适龄妇女宫颈癌人群筛查率达到70%，乳腺癌人群筛查覆盖率逐步提高。②适当增加癌症放化疗、影像、病理、预防、护理、康复、安宁疗护以及儿童肿瘤等领域的专业招生计划和专业人才培养。
点评：病理诊断逐渐成为癌症早期筛查的新标准，病理诊断行业的快速发展取决于肿瘤发病率的提升和国家肿瘤早期筛查政策的支持，但是病理诊断流程复杂、自动化程度低、人工投入时间长、对医生依赖大，目前病理医生严重缺乏。在《实施方案》、千县工程和县级综合医院配置政策支持下，病理行业市场规模有望扩大，人才软实力有望提升，病理诊断更加自动化、标准化、数字化和智能化。
受益标的：安必平、迪安诊断、金域医学、润达医疗、兰卫医学
（4）预防：
原文：各地针对本地区高发、早期治疗成本效益好、筛查手段简便易行的癌症，逐步扩大筛查和早诊早治覆盖范围。在癌症高发地区和高风险人群中持续开展组织性筛查。
点评：近年来，我国癌症早诊覆盖范围持续提高，不仅国家通过扩大中央转移支付等形式，同时上海、浙江、天津、江苏等不少地方将重点癌症筛查纳入政府民生项目，免费向居民提供。截止到2022年，我国高发地区重点癌种的早诊率已经达到55%以上。全国居民的癌症早筛早治意识持续提升，促进癌症早筛检测需求增长，体检机构和ICL机构也在加大提供专项癌症早筛项目，同时优化检测项目，例如用胶囊胃镜替代胃镜、血液粪便DNA无创筛查替代肠镜，有望加快早筛渗透率提升。
受益标的：美年健康、迪安诊断、金域医学、艾德生物
（5）护理、康复、安宁疗护：
原文：鼓励专业技术强的肿瘤专科医院，在癌症患者流出较多的地区开展技术帮扶，通过输出人才、技术、品牌、管理等，提高资源不足地区整体癌症防治能力。具备条件的二级及以上医院设置肿瘤科，能够开展癌症筛查和常见多发癌种的一般性诊疗。进一步加强癌症相关专科联盟等多种形式医联体建设。
点评：2019-2022年的三年实施方案已经拥有以下成效：基本建成了国家、省、地市三级癌症综合防治网络，特别是优质癌症防治资源的扩容，区域之间合理和均衡分布。肿瘤民营专科作为公立肿瘤医疗服务的补充，在减少区域优质肿瘤医疗服务供给不均衡起到重要作用，在筛查进一步深化的促进下，各地区诊疗需求也将随之增加，肿瘤民营专科将更好发挥其差异化优势，为肿瘤患者提供同质化、规范化诊疗供给。
受益标的：海吉亚医疗、信邦制药、三星医疗
（6）儿童肿瘤：
原文：适当增加癌症放化疗、影像、病理、预防、护理、康复、安宁疗护以及儿童肿瘤等领域的专业招生计划和专业人才培养。
点评：根据柳叶刀，儿童肿瘤已成为导致全球健康寿命损失的第六大主要因素，其他五个为成人癌症，我国2019-2020年儿童肿瘤平均发病率为125.72/百万，由于儿科临床研究困难导致儿童肿瘤药物缺乏，市场处于一片蓝海，在方案政策的支持下，儿童专用化药有望得到突破。
受益标的：恒瑞医药、百济神州、亿帆医药、君实生物
（7）中医药：
原文：加强中医医院肿瘤科建设，支持综合医院、肿瘤专科医院提供癌症中医药诊疗服务；将癌症中医药防治纳入基层医疗机构服务范围。培养癌症中医药防治专业人才。在肿瘤多学科诊疗工作中，规范开展中医药治疗，发挥中医药的独特作用和优势。
点评：方案针对中医药癌症防治供给做了全方位建设的指导，包括肿瘤科室、基层治疗、专业人才、相关中医药，物理空间、人员、药品俱全。根据米内网，2020年中国公立医疗机构终端肿瘤疾病中成药销售规模为200亿元左右，2022年首个抗肿瘤中成药1类新药淫羊藿素（阿可拉定）软胶囊获批，为肝细胞癌患者提供了新的治疗选择，抗肿瘤中成药行业在政策支持下，有望实现快速扩容。
二
受益标的
放化疗：是癌症治疗的主要手段，目前国内放化疗渗透率较低，未来渗透率有望得到提升，建议关注新华医疗、联影医疗、东软医疗、盈康生命。
影像：是早期诊断的主要手段，目前高端医疗影像设备主要依赖进口，在政策的指引下国产替代进口趋势明显，建议关注联影医疗、万东医疗、迈瑞医疗、奕瑞科技、康众医疗。
病理：是早期筛查的主要手段，国内肿瘤发病率持续提升，受益于国家癌症筛查的指引，建议关注安必平、迪安诊断、金域医学、润达医疗、兰卫医学。
预防：在癌症高发地区和高风险人群中持续开展组织性筛查是有效的预防肿瘤的手段。建议关注美年健康、迪安诊断、金域医学、艾德生物。
护理、康复、安宁疗护：肿瘤民营专科医院有望发挥其差异化优势，为肿瘤患者提供规范化诊疗供给。建议关注海吉亚医疗、信邦制药、三星医疗。
儿童肿瘤：近年来儿童肿瘤增长较快，受到WHO和国家的重视，并且儿童肿瘤药物存在缺口，建议重点关注百济神州、亿帆医药、君实生物、恒瑞医药。
政策推广不及预期风险；市场竞争加剧风险。
证券研究报告《中邮证券-《健康中国行动-癌症防治行动实施方案》发布，肿瘤预防、诊疗、护理等板块有望全面受益》
对外发布时间：2023年11月18日
报告发布机构：中邮证券有限责任公司
分析师:蔡明子 SAC编号:S1340523110001
分析师:龙永茂 SAC编号:S1340523110002
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