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■行业走势：上周上证综指上涨0.51%，创业板指数下跌0.93%，公用事业与环保指数上涨1.03%。环保板块中，大气治理板块上涨2.56%，固废板块上涨0.38%，环境监测板块上涨2.7%，节能与能源清洁利用板块上涨0.51%，燃气板块下跌0.78%；水务板块上涨0.87%。
■本周要点：
公共车辆电动化第一批试点启动，关注新能源环卫车渗透率提升：11月14日，工信部发布《关于启动第一批公共领域车辆全面自动化先行区试点的通知》，确定北京、深圳、济南等15个城市为第一批试点。根据今年2月发布的《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》要求2023-2025年城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域新增及更新车辆中新能源车比例达到80%，而2023年1-9月全国环卫新能源车渗透率仅为7.2%、本次15个试点城市环卫新能源车渗透率仅为11.2%，参考目前大中城市公共领域公交车、出租车的新能源车渗透率，后续环卫新能源市场空间值得期待。近两年在整体环卫车销量有所下滑的背景下新能源环卫车销量仍保持大幅上涨，2023年1-9月全国环卫车合计销量5.96万辆，同比下跌8.87%，其中新能源环卫车销量4297辆，同比上涨23.3%，政策背景下新能源车后续渗透率有望持续实现大幅提升，建议关注国内环卫装备龙头【盈峰环境】【宇通重工】【福龙马】。
经济逐步复苏叠加冬季到来用电用气需求有望持续提升：今年三季度以来全社会用电量已实现较大幅度提升，主要由于第二产业用电需求加速恢复，根据国家能源局发布的数据，2023年10月全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.4%，其中第二产业用电量5194亿千瓦时，同比增长8.6%；而1-10月全社会用电量累计7.6万亿千瓦时，同比增长5.8%，其中第二产业用电量4.99万亿千瓦时，同比增长5.8%。同时用气需求同样有所修复，根据国家统计局发布的2023年10月能源生产情况，2023年10月天然气产量保持平稳，同比仅增长2.6%，但进口量大幅提升，实现同比增长15.5%，增速相比于9月加快15.1个百分点，主要由于下游工业端用气需求复苏，从价格端看，根据卓创资讯数据，国内LNG区域成交均价已从8月初的最低点3700元/吨涨至11月17日的5223元/吨。近期由于气温骤降冬季用气高峰到来国内用气需求有望实现进一步提升，但根据天然气行业观察，目前国内LNG库存相对充足，我们预计后续气价有望保持稳定。燃气板块推荐河南省“管网+城燃”一体化稀缺高股息标的【蓝天燃气】、国内燃气行业龙头【新奥股份】。
1）碳市场跟踪：本周全国碳排放配额总成交量1071.27万吨，总成交额7.35亿元。本周挂牌协议交易成交量232.58万吨，成交额1.58亿元；大宗协议交易成交量838.69万吨，成交额5.69亿元，最高成交均价70.56元/吨，最低成交均价56.82元/吨，收盘价较上周五上涨1.87%。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.17亿吨，累计成交额230.97亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为110.00元/吨，福建市场成交均价最低，为30.85元/吨。
2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，11月16日中国LNG到岸价格为17.22 USD/mmbtu，上周上涨10.81%。11月16日上海交易中心的中国LNG出厂价格为5346元/吨，环比上周上涨2.67%。根据Wind数据，截至11月10日全国LNG市场价5093.0元/吨，环比上月上涨0.95%。
3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，近期锂价有小幅回落，截至11月17日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为14.7万元/吨，环比上周下跌3.92%；前驱体：硫酸钴价格为3.65万元/吨，环比上周下跌1.35%；前驱体：硫酸镍价格为3.07万元/吨，环比上周下跌1.92%；前驱体：硫酸锰价格为0.58万元/吨，环比上周下跌1.69%。
■投资组合：【蓝天燃气】+【军信股份】+【倍杰特】+【大元泵业】
■风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。
1.1.公共车辆电动化第一批试点启动，关注新能源环卫车渗透率提升
公共车辆电动化第一批试点启动，关注新能源环卫车渗透率提升：11月14日，工信部发布《关于启动第一批公共领域车辆全面自动化先行区试点的通知》，确定北京、深圳、济南等15个城市为第一批试点。根据今年2月发布的《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》要求2023-2025年城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域新增及更新车辆中新能源车比例达到80%，而2023年1-9月全国环卫新能源车渗透率仅为7.2%、本次15个试点城市环卫新能源车渗透率仅为11.2%，参考目前大中城市公共领域公交车、出租车的新能源车渗透率，后续环卫新能源市场空间值得期待。近两年在整体环卫车销量有所下滑的背景下新能源环卫车销量仍保持大幅上涨，2023年1-9月全国环卫车合计销量5.96万辆，同比下跌8.87%，其中新能源环卫车销量4297辆，同比上涨23.3%，政策背景下新能源车后续渗透率有望持续实现大幅提升，建议关注国内环卫装备龙头【盈峰环境】【宇通重工】【福龙马】。
经济逐步复苏叠加冬季到来用电用气需求有望持续提升。今年三季度以来全社会用电量已实现较大幅度提升，主要由于第二产业用电需求加速恢复，根据国家能源局发布的数据，2023年10月全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.4%，其中第二产业用电量5194亿千瓦时，同比增长8.6%；而1-10月全社会用电量累计7.6万亿千瓦时，同比增长5.8%，其中第二产业用电量4.99万亿千瓦时，同比增长5.8%。同时用气需求同样有所修复，根据国家统计局发布的2023年10月能源生产情况，2023年10月天然气产量保持平稳，同比仅增长2.6%，但进口量大幅提升，实现同比增长15.5%，增速相比于9月加快15.1个百分点，主要由于下游工业端用气需求复苏，从价格端看，根据卓创资讯数据，国内LNG区域成交均价已从8月初的最低点3700元/吨涨至11月17日的5223元/吨。近期由于气温骤降冬季用气高峰到来国内用气需求有望实现进一步提升，但根据天然气行业观察，目前国内LNG库存相对充足，我们预计后续气价有望保持稳定。燃气板块推荐河南省“管网+城燃”一体化稀缺高股息标的【蓝天燃气】、国内燃气行业龙头【新奥股份】。
1.2. 投资组合
【蓝天燃气】+【军信股份】+【倍杰特】+【大元泵业】
2. 市场信息跟踪
2.1. 碳市场情况跟踪本周全国碳排放配额总成交量1071.27万吨，总成交额7.35亿元。本周挂牌协议交易成交量232.58万吨，成交额1.58亿元；大宗协议交易成交量838.69万吨，成交额5.69亿元，最高成交均价70.56元/吨，最低成交均价56.82元/吨，收盘价较上周五上涨1.87%。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.17亿吨，累计成交额230.97亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为110.00元/吨，福建市场成交均价最低，为30.85元/吨。
2.2. 天然气价格跟踪
根据燃气在线发布的数据，11月16日中国LNG到岸价格为17.22 USD/mmbtu，上周上涨10.81%。11月16日上海交易中心的中国LNG出厂价格为5346元/吨，环比上周上涨2.67%。根据Wind数据，截至11月10日全国LNG市场价5093.0元/吨，环比上月上涨0.95%。
2.3.锂电回收相关金属价格跟踪
根据Wind数据，近期锂价有小幅回落，截至11月10日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为15.3万元/吨，环比上周下跌5.2%；前驱体：硫酸钴价格为3.7万元/吨，环比上周下跌2.63%；前驱体：硫酸镍价格为3.13万元/吨，环比上周下跌1.57%；前驱体：硫酸锰价格为0.59万元/吨，环比上周下跌1.69%。
3. 行业要闻
3.1《四川省生活垃圾焚烧飞灰水洗脱氯污染控制技术规范（试行）（征求意见稿）》发布
四川省生态环境厅制定《四川省生活垃圾焚烧飞灰水洗脱氯污染控制技术规范（试行）（征求意见稿）》，文件规定了生活垃圾焚烧飞灰水洗脱氯过程的污染控制要求、水洗盐产物的用途和有害物质控制要求、以及生活垃圾焚烧飞灰水洗脱氯过程的环境监测和环境管理要求。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231113/1343012.shtml
3.2《广东省新形势下推动工业企业加快实施技术改造若干措施》发布
广东省人民政府办公厅印发《广东省新形势下推动工业企业加快实施技术改造若干措施》，支持工业企业绿色低碳改造。省财政重点支持电力、钢铁、有色、建材、石化、化工、纺织印染、造纸等领域节能降碳改造项目，单个项目最高支持额度不超过项目总投资额的30%。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231114/1343262.shtml
3.3陕西省生态环境厅等三部门印发《陕西省低碳近零碳试点示范建设工作方案（2023-2025年）》
陕西省生态环境厅等三部门印发陕西省低碳近零碳试点示范建设工作方案（2023-2025年）的通知，《方案》提到，2025年底前，建成20个左右低碳近零碳排放县（区）、园区，在低碳近零碳路径探索、场景打造、投资融资、技术应用、数字赋能、统计核算、管理机制等方面形成一批可复制可推广的经验，推荐一批试点县（区）、园区申报国家近零碳排放区示范工程。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231114/1343131.shtml
3.4《关于继续开展小微企业危险废物收集试点工作的通知》发布
新疆维吾尔自治区生态环境厅发布《关于继续开展小微企业危险废物收集试点工作的通知》，通知决定继续开展自治区小微企业危险废物收集试点工作，确保危险废物得到及时、规范收集处置。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231115/1343496.shtml
3.5中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明
中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，其中，对于“循环经济和资源利用效率”的具体行动包括：中美两国决心终结塑料污染并将与各方一道制订一项具有法律约束力的塑料污染（包括海洋环境塑料污染）国际文书。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231108/1342002.shtml
3.6《关于加快发展先进制造业集群的实施意见》发布
山东省人民政府办公厅发布《关于加快发展先进制造业集群的实施意见》，要求推动集群绿色化发展。引导集群企业积极推广应用先进节能节水节材技术和工艺，加快源头减量减排以及过程控制等绿色智能装备的改造升级。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231116/1343893.shtml
3.7 《广西壮族自治区工业领域碳达峰实施方案》发布
广西壮族自治区工业和信息化厅等三部门厅印发《广西壮族自治区工业领域碳达峰实施方案》，制定深度调整产业结构，积极构建低碳工业体系等终端杆任务，施行重点行业达峰行动等重大行动，力争工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰，与全区同步实现达峰。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231116/1343886.shtml
3.8《关于工业固体废物环境管理有关要求的公告》发布
新疆维吾尔族自治区生态环境厅发布关于工业固体废物环境管理有关要求的公告，提醒督促各产生工业固体废物的单位切实履行污染防治主体责任，不断提升全区工业固体废物环境管理水平，努力将工业固体废物环境风险隐患消灭在萌芽状态。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231117/1344070.shtml
3.9《巴中市减污降碳协同增效行动方案》发布
四川巴中市生态环境保护委员会办公室印发《巴中市减污降碳协同增效行动方案》，在非化石能源消费比重、单位GDP能耗、单位GDP二氧化碳排放等方面提出了巴中市减污降碳协同增效行动主要目标。
链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20231117/1344109.shtml
4. 上周行业走势 上周上证综指上涨0.51%，创业板指数下跌0.93%，公用事业与环保指数上涨1.03%。环保板块中，大气治理板块上涨2.56%，固废板块上涨0.38%，环境监测板块上涨2.7%，节能与能源清洁利用板块上涨0.51%，燃气板块下跌0.78%；水务板块上涨0.87%。
水务环保板块，涨幅靠前的分别为众合科技、聚光科技、开能健康、路德环境、仕净科技、福龙马、正和生态、*ST博天（维权）、华控赛格（维权）、久吾高科；跌幅靠前的有百川畅银、雪迪龙、*ST美尚（维权）、ST龙净、德创环保、中国天楹、巴安水务（维权）、三峰环境、艾布鲁、中再资环。
5. 上市公司动态
5.1. 重要公告
【倍杰特】公司深耕工业及市政领域高盐水的资源化利用，提供水处理一体化综合服务，并依托高盐水分盐领先技术，快速切入盐湖提锂蓝海赛道，目前公司已承接西藏扎布耶盐湖提锂项目（5个订单）和西藏拉果错盐湖提锂项目（2个订单），同时与西藏矿业、万华化学、中国地质科学院矿产资源研究所成立联合实验室，共同研发盐湖提锂新技术，并筹备西藏盐湖综合利用研发基地，盐湖提锂有望成为公司第二增长极。同时主业技术优势明显，截至2022年末，公司工程类在手订单未确认收入金额达到11.51亿元，在手订单充足，支撑短期业绩增长。
【大元泵业】公司为国内屏蔽泵龙头，主营业务“三驾马车”分别为民用水泵、家用屏蔽泵及工业用屏蔽泵。公司家用屏蔽泵核心产品热水循环屏蔽泵为燃气壁挂炉和空气源热泵的重要部件，欧洲热泵需求持续提升背景下公司节能热水循环屏蔽泵产品销量占比显著提升，产品结构不断优化，带动盈利能力提升。同时工业屏蔽泵方面，由于其产品制造技术和工艺要求较高，行业存在一定壁垒，目前市场仍被外资占据，公司在技术积累与产品储备方面具备显著竞争优势，渗透率有望逐步提升。此外，公司积极拓展液冷泵新增领域，带来长期业绩增长空间。
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